La cartera determinante cierra este mes de abril con un bonito ganancia de 2.8%. Incluso si obtiene peores resultados que su índice de referencia, el MSCI Suiza (+7%), se trata de un muy buen resultado en un mes, perfectamente en línea con la rentabilidad esperada, e incluso más allá. Es evidente que ha habido un efecto de recuperación para el índice suizo, que en los últimos meses estaba muy por detrás del PF. En este sentido también ayudó el fortalecimiento del franco suizo frente al dólar (+1,11TP3Q).
Esto nos da un rendimiento en CHF. desde principios de año desde 11.6% para el PF determinante. Este es un muy buen resultado en sólo cinco meses. A pesar del repunte del último mes, el índice suizo sigue estando por detrás de la cartera. Todas las estrategias están funcionando mejor que el mercado, excepto las Blue Chips, que actualmente están un poco rezagadas. La estrategia QVM se ha recuperado con fuerza durante el último mes, poniéndose al día con el Comercio de señales automáticas y Asignación Táctica de Activos.
Cabe señalar de nuevo que la volatilidad se mantiene perfectamente bajo control, con cifras que recuerdan más a los bonos estatales que a las acciones. Esto le permite beneficiarse de un índice de Sharpe mucho mejor que el del mercado (que mide la rentabilidad en relación con los riesgos). En otras palabras, a igual riesgo, el FP tuvo un desempeño incluso mejor que el mercado.
Cartera determinante e índice MSCI Suiza desde principios de año (rendimiento en CHF)
Rentabilidad desde 2010 en CHF
Desde su lanzamiento en 2010, la cartera mantiene todavía una ligera ventaja en el mercado suizo (7,6% de media anual frente a 6,9%).
Cartera e índice MSCI Suiza desde 2010 (rendimiento en CHF)
Actualización de cartera
La cartera determinante se actualizará próximamente en la sección de socios.
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