Portefeuille déterminant : situation au 01.04.2024

En détail, voici la performance du mois en CHF du portefeuille, de chacune de ses stratégies et de son indice de référence, le MSCI Switzerland :

Cette fois, le résultat, même s'il est excellent, est légèrement moins bon que le marché suisse. Il faut dire que ce dernier a connu une performance exceptionnelle, suite à deux premiers mois en demi-teinte. Cette sous-performance du PF par rapport au marché ne doit pas nous faire oublier que 4% sur un mois, c'est plus que réjouissant, d'autant que cela s'ajoute à deux premiers mois très soutenus. La performance est d'autant plus remarquable que la part de cash a oscillé entre 3 et 23%. La décrue du franc suisse a une nouvelle fois aidé, avec une baisse de 2.7% face au dollar.

Allá stratégie QVM, après deux premiers mois incroyables, a connu une performance négative, freinant d'autant la performance globale du PF. Ceci explique pourquoi ce dernier a fait moins bien que le marché. Il n'y a rien de très étonnant à ceci, on sait que cette stratégie, à cause des micro-caps, est fortement volatile.

Allá stratégie Blue Chips suit à peu près la performance du marché, ce qui en soit, vu le résultat, est déjà très bien.

EL Comercio de señales automáticas en étant investi moins que la moitié du mois, a fait presque aussi bien que l'indice helvétique, avec un risque évidement bien moindre. Là aussi, c'est très bien.

Last but not least, la stratégie TAA a mis tout le monde d'accord avec un résultant une nouvelle fois indécent, grâce à l'envol stratosphérique des cryptos et de l'or, appuyés également par une bonne performance des bons du trésor.

Performance depuis le début de l’année en CHF

Cela nous donne une performance en CHF depuis le début de l'année de 11.6% pour le PF déterminant. C'est un résultat superbe en seulement trois mois, qui laisse loin derrière le marché suisse.

Cabe señalar de nuevo que la volatilidad se mantiene perfectamente bajo control, con cifras que recuerdan más a los bonos estatales que a las acciones. Esto le permite beneficiarse de un índice de Sharpe mucho mejor que el del mercado (que mide la rentabilidad en relación con los riesgos). En otras palabras, à risque égal, le PF a bien mieux performé que le marché.

Cartera determinante e índice MSCI Suiza desde principios de año (rendimiento en CHF)

Rentabilidad desde 2010 en CHF

Desde su lanzamiento en 2010, la cartera mantiene todavía una ligera ventaja en el mercado suizo (7.6% en moyenne annuelle contre 6.8%).

Cartera e índice MSCI Suiza desde 2010 (rendimiento en CHF)

Actualización de cartera

La cartera determinante se actualizará próximamente en la sección de socios.