Hubo un tiempo en el que los productos “Swiss Made” eran sinónimo de calidad. Este sigue siendo el caso en la industria relojera. Por otro lado, por lo demás, desde principios de este siglo, las empresas que llevan el sello suizo en su nombre representan, por el contrario, mediocridad, avaricia, corrupción, chanchullos, etc.
Swissair, Unión de Bancos Suizos, Credit Suisse... Estos tres gigantes suizos se vieron inmersos en escándalos, naufragaron y tuvieron que ser rescatados por las autoridades públicas y/o el BNS. Lo curioso es que estos tres protagonistas comparten un destino común, desde la adquisición en 2001 de Swissair, por Crossair, dentro de la nueva compañía suiza, bajo los auspicios de los dos grandes bancos mencionados anteriormente.
No es el tamaño lo que importa...
Como si estuvieran unidos para siempre en este pecado original, esta última también acabó por hundirse, la UBS unos años después y ahora el Crédit Suisse. "Demasiado grande para quebrar" según el gobierno... Yo habría dicho simplemente "Demasiado grande" (y la adquisición por parte de la UBS no mejorará esto). También sorprende que Credit Suisse haya resistido tanto tiempo, ya que se ha visto envuelto en repetidos escándalos durante años, a pesar de las palabras tranquilizadoras (y a veces falsas) de sus sucesivos directivos. Su presidente Lehmann (un nombre que aparentemente no favorece a las finanzas), afirmó que las ayudas gubernamentales no estaban previstas, antes de pedir, sólo un día después, 50 mil millones al BNS. Aún mejor: más recientemente acusó abiertamente a las redes sociales de haber hundido su banco. Bienvenido al siglo XXI, señor Lehmann.
¿Cómo pueden estas personas, cuyo trabajo es gestionar el dinero de las personas y de las empresas, mirarse en el espejo, cuando mienten y ni siquiera saben cómo llevar la contabilidad de su propio establecimiento? Incluso la abuela sabe cómo cuidar mejor su dinero guardándolo debajo del colchón. Este pequeño mundo parece descubrir con horror que los bonos gubernamentales no están exentos de riesgos, mientras que una de las primeras cosas que aprendemos en las clases de economía es que su valor cae cuando las tasas de interés suben.
Para reírnos un poco, veamos el desempeño del mercado de valores de Credit Suisse en comparación con un banco regional suizo, como Banque Cantonale du Valais.
Desde 2001, por un lado, ha perdido casi toda su participación, mientras que, por otro, el valor del capital invertido se ha cuadruplicado, manteniendo una volatilidad muy baja, incluso durante la crisis financiera de 2008. Por un lado, usted tenemos a uno de los "líderes mundiales" en inversiones y gestión patrimonial, y por el otro, un pequeño banco tradicional. Encuentra el error...
Aún más curioso, mientras durante este último mes los bancos regionales americanos estaban en crisis, el "pequeño" Banque Cantonale du Valais ganó más de 1%, mientras que el "gigante" Crédit Suisse se hundió en el abismo.
el mercado
La desgracia de una persona es la felicidad de otras. Si bien la mayoría de los índices bursátiles mundiales registraron variaciones, las acciones de pequeña capitalización japonesa, infravaloradas durante mucho tiempo, subieron significativamente. Los activos alternativos también se han beneficiado de este período de nuevas incertidumbres.
El índice de rentabilidad suizo volvió a estar en una montaña rusa, incluso más que el mes anterior. Finalmente, registró un rendimiento mensual de 1.24%, realizando una remontada monstruosa, ya que sus pérdidas ascendieron a -4% durante el mes.
la cartera
EL determinando la cartera le fue notablemente mejor, con una ganancia de 2,3%. A diferencia del SPI, ha mantenido una volatilidad muy baja (aunque tiene casi 80% de acciones). El componente japonés del FP contribuyó claramente a este resultado, al igual que los activos alternativos. Cabe destacar también el buen comportamiento de la estrategia Big Cap US, con una ganancia de 4.47% en dólares, impulsada en particular por la recuperación de los valores tecnológicos.
Esto nos da un rendimiento en CHF desde principios de año de 5% para el PF determinante, con una volatilidad de sólo 10% (anualizada). Este es un buen desempeño durante un trimestre. Ahora está prácticamente a la par del mercado, que tuvo un buen comienzo en enero, con más de 3 puntos de rentabilidad por delante del PF. Sobre todo, este último muestra una volatilidad casi dos veces menor.
Y como mencionamos activos alternativos antes...
Comercio de señales automáticas
Algo prometido, algo debido. Desde septiembre les he hablado incansablemente de un activo en fase de prueba. ¡Aquí está finalmente!
Saqué y actualicé un instrumento “viejo” de mi caja de herramientas: el Comercio de señales automáticas. Para aquellos que recuerdan, esto se ofreció a los miembros premium del sitio hace siete años, antes de que los cambios en mi proveedor de datos en ese momento me impidieran continuar brindando este servicio tan útil.
Auto Signal Trading tiene como objetivo obtener Rendimiento positivo durante mercados alcistas, bajistas o sin tendencia.. Realiza un seguimiento del S&P 500 y se puede utilizar para subir o bajar este índice.
Objetivos del comercio de señales automáticas
- operar en el S&P y generar ganancias de capital principalmente en capital (interesante desde el punto de vista fiscal en Suiza)
- cubra sus posiciones durante los mercados bajistas
- reducir la volatilidad de una cartera
- lograr un rendimiento absoluto, cualesquiera que sean las condiciones del mercado
Cómo utilizar el comercio de señales automáticas
Trading Auto Signal es una parte integral de la cartera determinante. Es:
- alcista (posición larga), invirtiendo en el SPY ETF (de SPDR - SSGA)
- bajista (posición corta), poniendo en corto SPY o invirtiendo en el ETF SH (de Proshares)
- dinero en efectivo, en USD
La mayoría de las veces el puesto se ocupa de la noche a la mañana, durante unos días o semanas. Más raramente, la señal toma una posición "intradiaria", desde la apertura, para cerrarse justo antes del cierre.
Al igual que con otras posiciones, las transacciones se comunican en la página de la cartera. La señal cambia unas veinte veces al año. Para evitar tener que monitorear constantemente la cartera, es posible registrarse para recibir alertas por correo electrónico (en la parte superior de la página FP).
Cuando la señal cambia, todo lo que tiene que hacer es colocar una orden de mercado (al Corredores interactivos, puede utilizar la orden MidPrice que le permite operar a un precio ligeramente más favorable).
¿Con qué corredor utilizar Auto Signal Trading?
A corredor con comisiones de intermediación bajas es necesaria en todos los casos. También debe tener acceso al mercado NYSE Arca para poder operar con SPY y posiblemente con SH. recomiendo Corredores interactivos, que le permite realizar un pedido a un mejor precio, ahorrar en tarifas de transacción y administración (tasas IB beneficiosas asociadas con las ventas en corto de SPY). Además, con la aplicación móvil del broker americano, disponible en Android o Apple, sólo tardarás unos segundos en hacer lo necesario, estés donde estés. Carlos Schwab encaja muy bien también. Finalmente, Degiro también puede funcionar, siempre que tengas una cuenta “Activa” o “Trader” (ambas permiten la venta en corto, pero es más cara que con IB o CS).
Diferencia entre Auto Signal Trading y venta en corto de ciertos activos PF
Auto Signal Trading opera a diario. Aunque las posiciones sólo cambian unas veinte veces al año de media, pueden intercambiarse varias veces en el transcurso de un solo mes. La venta en corto de ciertos instrumentos FP se produce durante el cierre mensual, como la asignación de activos. Como la señal también se utiliza para cubrir posiciones largas, y para no aumentar demasiado la exposición corta del PF, se prioriza el Auto Signal Trading sobre las ventas cortas de índices bursátiles.
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Hola jerome,
De hecho, el sistema bancario ha estado inestable durante mucho tiempo y no está mejorando con el tiempo (al contrario). ¿Una bendición para las criptomonedas y la descentralización del sistema? El tiempo lo dirá.
Con respecto al comercio de señales automáticas, no tengo una cuenta Active o Trader en DeGiro y no me siento cómodo haciéndolo todavía. Como mi PF aún está en sus primeras etapas, creo que es prematuro utilizar esta estrategia (especialmente debido a los costos). ¿Qué recomiendas en su lugar?
Hola Nico,
En cuanto a las criptomonedas, de hecho, las perpetuas travesuras financieras de los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones, los gobiernos y los bancos centrales son una bendición para las criptomonedas. En cuanto al Auto Signal Trading, no hay alternativa, lo más sencillo es no hacer nada si no puedes/quieres seguirlo por el momento.
A+
Jerónimo
Hola jerome,
¡Gracias por esta actualización!
Acerca de Trading Auto Signal, ¿su implementación es la misma que hace 7 años?
Por curiosidad, ¿qué no te convenía en la fase de (re)test?
Hola
Se ve bastante similar, pero ya no uso ETF apalancados (los usé a veces en la versión anterior).
También agregué transacciones intradía cuando correspondía, particularmente cuando la señal nocturna es efectivo.
En la fase de prueba, tuve que asegurarme de poder cambiar la versión anterior, que se basaba íntegramente en código php y, por tanto, totalmente automática, a una solución semiautomática, que gestiono yo mismo, mediante consultas de Excel. El desafío era poder gestionarlo todo de forma rápida, sencilla y fiable.
Ah vale gracias! Aspectos técnicos por tanto; Al leer sus últimas noticias, pensé que el lanzamiento a producción se retrasó porque era necesario refinar la operación para pasar mejor las pruebas retrospectivas.
Hola Jérôme, gracias por esta nueva opción. ¿Cómo me recomiendan iniciar el Trading Auto Signal: invertir “de una sola vez” en el SPY a 9 % en mi cartera? ¿O invertir gradualmente? ¿Cómo podemos entonces gestionar la reactividad de las ventas en corto o de las ventas al contado? (según sus cambios anunciados mediante alertas por correo electrónico a la misma hora/día que usted)? muchas gracias por tu consejo.
Hola,
como se informa en la página de la cartera, actualmente estamos invertidos en SPY, pero esperando la siguiente señal. Es mejor no iniciar una posición en una señal que ya esté en curso, sino invertir en ella cuando la señal cambie. Cuando sea así, se podrá subir a la asignación indicada en el PF (actualmente 9%). Puedes poner menos si por una razón u otra no quieres o no puedes poner la asignación indicada.
Cuando la señal cambia, es mejor reaccionar lo más cerca posible de las alertas. Estos se transmiten a más tardar cuando abre la Bolsa de Nueva York.
Ok, eso está muy claro, muchas gracias Jérôme.
Hola Jérôme, ¿podemos realizar Auto Signal Trading con el ETF CSPX en lugar del SPY?
Hola Estefanía
¡Esa es una buena pregunta! En teoría sí, porque los dos ETF son muy similares (ambos cotizan en dólares y replican el S&P 500). Sus respectivos precios también son muy similares a corto y medio plazo.
En la práctica, sin embargo, puede haber una pequeña diferencia ya que la señal está diseñada en relación con los horarios de apertura/cierre de la Bolsa de Nueva York. Por tanto, existe una diferencia horaria de 6,5 horas con Londres, donde cotiza CSPX. Para ser lo más preciso posible, habría que esperar para operar a las 15:30 en punto, cuando abre Nueva York (la mayoría de las veces no envío la señal antes, pero a veces puede suceder).
Nunca lo he probado en condiciones reales con CSPX, pero en teoría debería funcionar, quizás con una pequeña desviación, inherente al funcionamiento de los ETF. Por otro lado, las posiciones “intradiarias” (que son más raras y que especifico durante la transacción) no serán posibles con CSPX porque se cierran al cierre de Nueva York, es decir, a las 22:00 hora local, y por tanto a las 22:00 horas. En este momento, allí ya no será posible realizar transacciones con CSPX.