Este artículo sigue el excelente artículo de Jérôme. "Vivir ¿Exclusivamente dividendos o consumir su capital? y a la pregunta muy relevante formulada recientemente por Laurent Martin:
"Cuando consideras que ha llegado el momento de convertirte en rentista (y por tanto abandonar el empleo remunerado), cuando se juzga la inversiones realizadas hasta el momento son suficientes, ¿planea vivir sólo sobre los ingresos de estas inversiones (dividendos) o ¿También en la capital al iniciar este? Esta segunda hipótesis es sin duda más difícil de gestionar, pero nos permite considerarnos como ser financieramente independiente antes”.
Esta fascinante pregunta ha ocupado mucho mi mente en los últimos días y me ha empujado a desarrollar aquí mis pensamientos en base a diferentes escenarios posibles.
Con fines ilustrativos, basaré mis ejemplos en la situación básica deliberadamente simplificada y en las siguientes hipótesis:
- Persona (o pareja) acostumbrada desde hace tiempo a un estilo de vida frugal y que sólo necesita 5.000 francos al mes (60.000 francos al año).
- Los niños ya no viven en casa.
- La cartera de acciones ofrece una rentabilidad por dividendo media de 4% (un valor alto pero alcanzable, especialmente con títulos adquiridos hace varios años y que aumentan periódicamente sus distribuciones).
Versión “tardía” y vivir sólo de sus dividendos
Por ejemplo, dejamos de trabajar a los 58. Por razones fiscales, el segundo y tercer pilar se retiran íntegramente en forma de capital durante 3 años (cada vez alrededor de un tercio a los 58, 59 y 60 años) y se invierten en acciones.
En este momento, los ahorros (750.000 fr) + el capital del fondo de pensiones (500.000 fr) + el 3er pilar (250.000 fr) dan una fortuna total (cartera) de 1,5 millones.
Toda la fortuna está invertida en acciones, lo que representa unos ingresos anuales de 60.000 francos.
Comentario: esta versión es muy atractiva en términos de ingresos y seguridad, pero implica trabajar hasta una edad bastante avanzada. Además, en última instancia, "innecesariamente" ofrece demasiados ingresos, porque al cabo de unos años los dividendos habrán aumentado inexorablemente y la pensión AVS pronto se sumará a estos ingresos pasivos que ya son demasiado elevados.
En efecto, a partir de los 65 años, se añade la pensión AVS de 2.370 francos (para una sola persona) o 3.555 francos mensuales (para una pareja).
Versión más suave
Partiendo de la misma situación inicial, invertimos, por ejemplo, 1,3 millones en acciones (una anualidad de 52.000 francos). Los 200.000 francos restantes se mantienen de forma mucho más líquida (efectivo, fondos monetarios, bonos en efectivo, etc.) y se utilizan para complementar el "salario" si es necesario o para cubrir ocasionalmente gastos importantes (compra de un coche nuevo, gastos médicos importantes). gastos, etcétera).
La parte “líquida” de la cartera sirve como colchón de seguridad, una bolsa de aire contra imprevistos financieros.
Versión “Vivir sólo del consumo de tu capital”
Operación típica: consumo de 4% de su capital cada año, durante un período de 25 años (por ejemplo, un capital inicial de 1,5 millones permite retirar 60.000 francos al año durante 25 años).
Esta es la versión que proponen muchos asesores financieros y que no utilizaré aquí, no sólo porque puede que no funcione si vives más de 25 años. ("riesgo de longevidad"), sino también porque no aprovecha las fantásticas posibilidades que ofrecen la bolsa y los dividendos.
Versión “Reduce tu tiempo de trabajo”
Aquí hay muchas variaciones posibles, por ejemplo reducir tu tiempo de trabajo a 50% una vez que los ingresos pasivos de tus dividendos consigan compensar este déficit, o reducir tu actividad profesional poco a poco, por ejemplo en incrementos de 20% cada 5 años. .
Versión mixta
Como invertir la mitad de tu fortuna en acciones y sacar el resto de tu capital cada año.
Versión semijubilada a los 50 años con una pequeña actividad lucrativa adicional
Nuestro hombre se declara independiente y retira su segundo y tercer pilar. Tiene entonces: ahorros 500.000 francos, segundo pilar 325.000 francos, tercer pilar 175.000 francos, o una fortuna total de 1 millón. Este capital está invertido en acciones y ofrece una renta anual de 40.000 francos.
De 50 a 65 años, esta persona trabaja algunas horas a la semana para ganar lo que le falta (unos 1.700 francos al mes en nuestro ejemplo).
Lo ideal es que sea una pequeña actividad que le guste y que no le ocupe más de 2 días a la semana (por ejemplo: ayudar en las ventas de una panadería los sábados, vender sus mermeladas caseras por Internet, etc.).
A los 65 años se suma la pensión AVS (no recomiendo anticiparla: la rebaja es en realidad de 13,6% si la anticipamos 2 años).
Versión más arriesgada pero que te permite alcanzar la independencia financiera antes
Este escenario podría consistir, por ejemplo, en dejar el trabajo a los 50 años con una fortuna de 1,1 millones. 1 millón se deposita en 4% (la anualidad es de 40.000 fr), el resto se guarda en efectivo.
Los 20.000 francos que faltan al año se obtienen vendiendo algunas acciones de vez en cuando, en caso de buena evolución del mercado de valores. Si es necesario (en años bursátiles malos), tomando esta cantidad de la reserva de efectivo.
Después de algunos años, el aumento anual de los dividendos debería permitir compensar la influencia negativa de la venta de esta pequeña parte de la cartera y vivir únicamente de sus dividendos.
En resumen, en este escenario:
- En los años malos del mercado de valores, vivimos de nuestros dividendos y de nuestro efectivo.
- En los años en los que nuestra cartera gana 2 o 5%, vendemos 2 o 5% de nuestras acciones.
Y finalmente, de vez en cuando, viviremos un año bursátil excepcional, durante el cual nuestra cartera ganará, por ejemplo, 201TP3Q. Estos 200.000 francos pueden utilizarse para llenar nuestro colchón de efectivo durante muchos años. También se pueden reinvertir en acciones que pagan dividendos de 4%, lo que aumenta nuestra pensión anual de 40.000 a 48.000 francos.
Lo que quiero ilustrar con este ejemplo es que los números iniciales no debe tomarse demasiado literalmente. Las acciones no son entidades estáticas y la historia bursátil nos enseña que tanto nuestra cartera como nuestros dividendos están condenados a aumentar con el tiempo..
Conclusión
Queriendo a toda costa esperar hasta haber llegado ingresos pasivos necesario (60.000 francos al año en mi ejemplo) para vivir su sueño de independencia financiera, Nos condenamos a esperar más de la cuenta para embarcarnos en esta magnífica aventura..
Es más, al cabo de unos años nos encontraremos con una pensión muy superior a lo que necesitamos para vivir (aumento de dividendos, pensión AVS). En otras palabras, habremos trabajado todos estos años extra para nada.
Atreviéndonos a lanzarnos a la aventura lo suficientemente pronto (por ejemplo, a los 50 años) antes de haber alcanzado los ingresos necesarios para vivir (por ejemplo, una vez que hayamos recibido 40.000 francos en dividendos) y reservando un poco de efectivo para complementar nuestra pensión en el futuro. primeros años (en caso de malos resultados bursátiles), la historia nos demuestra que tenemos todas las posibilidades de hacerlo muy bien.
Después de 5 o 10 años, el aumento del tamaño de la cartera y de los dividendos debería permitirnos vivir bien sin tener que recurrir a nuestras reservas de efectivo (o vender una fracción de nuestra cartera). Sin olvidar que la pensión AVS se sumará a nuestros dividendos a partir de los 65 años.
El mercado de valores es impredecible en el corto plazo, pero su tendencia es claramente alcista en un horizonte temporal más largo. No permitamos que los desequilibrios hormonales a corto plazo pongan obstáculos en el camino de nuestras metas y sueños a largo plazo.
¿Por qué matarse en el trabajo hasta los 60 años, cuando planificando cuidadosamente las cosas y aceptando, si es necesario, no vivir desde el primer día de nuestra independencia financiera sólo de sus dividendos (es decir, retirando, si es necesario, su capital o su efectivo? reserva en los primeros años), ¿podremos recuperar esta libertad que ya no tiene precio hace diez años?
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Eh eh dividiendo. Gracias también por este excelente artículo.
A veces cuando te leo, y ya te lo he dicho, me asusto, porque siento que me estoy leyendo a mí mismo.
En resumen, su conclusión me suena perfectamente, ya que vengo diciendo desde el comienzo de mi aventura que la independencia financiera no es un sueño lejano para cualquiera que se embarque en este proyecto. Es sobre todo un estado de ánimo. Si tienes esto último, si emprendes este camino con la motivación necesaria, los resultados se verán rápidamente. No necesitamos esperar 10, 20 o 30 años para “convertirnos” en pensionados. Esto es exactamente lo que explico en detalle en mi libro electrónico “Profesión Rentista”, dando también varios escenarios y posibles formas de transformar tu vida sin tener que esperar una fecha hipotética o una cantidad hipotética.
En mi caso, en 19 años multipliqué por 50 mi capital invertido en bolsa, pero sobre todo reduje casi a la mitad mi tiempo de trabajo (hay que decir que partía de un nivel muy alto). Para mí es este último punto el que es importante. Ganar en Bolsa es bueno, lograr traducirlo en calidad de vida lo más rápido posible es mucho mejor.
En los diferentes escenarios que has indicado, también hay que especificar que pueden (e incluso deben) evolucionar con el tiempo, típicamente una caída en el ritmo de actividad progresiva y/o pequeñas actividades adicionales independientes, hasta dejar de funcionar por completo cuando quieres (y si quieres).
PD: Divinde, si aún no has leído mi e-book, dímelo, te lo envío gratis por “servicios prestados” :)
Gracias Jérôme por tu relevante comentario y tu generosa propuesta. Es cierto que nunca he leído su libro electrónico y ¡ya es hora de remediar esta omisión!
Por otro lado - y perdón si esto suena anticuado - para mí es importante pagar por ello, porque sé que el tiempo y la energía que invirtiste en él y obtenerlo gratis significaría para mí no reconocer tu trabajo en sus méritos. valor razonable.
¡Considere esto como una modesta recompensa por sus artículos!
Te lo enviaré en breve 😉
Hola, gracias por tus pensamientos sobre cómo poder dejar al menos parcialmente tu trabajo y vivir de tu capital bursátil.
Me gustaría poder recibir el libro electrónico de Jérome titulado “Profesión rentista”, ¿podrían indicarme el procedimiento a seguir?
GRACIAS
Juan Felipe
sucede aquí: https://www.dividendes.ch/e-book-profession-rentier/
Gracias Dividendo. Las reflexiones que Jérôme y usted mismo habéis hecho sobre la cuestión “dividendos y/o capital para financiar tu jubilación” son muy interesantes y muy útiles. Es esclarecedor poner las figuras en blanco y negro y realizar simulaciones para alejarnos de mitos y otros prejuicios.
Pero lo cierto es que psicológicamente, más o menos dependiendo de cada persona, debe resultar difícil recurrir a un capital que, si se invierte correctamente, no sólo es una fuente de ingresos, sino también un colchón de seguridad. Por naturaleza, el Ser Humano generalmente necesita seguridad, respectivamente para sentirse seguro, es más, si se conoce el pasado, el futuro es incierto.
Así pues, aunque las cifras muestran que es posible comerse el capital además de utilizar los dividendos, se necesita cierto coraje, fuerza de carácter y/o una buena dosis de confianza en uno mismo para dar el paso.
Creo que para compensar en parte la sensación de inseguridad, se supone que siempre se debe conservar un ingreso del trabajo, aunque sea modesto en términos de tiempo invertido.
100 % de acuerdo contigo. Como indico en mi ebook, es incluso el camino preferido en términos de gestión de riesgos, bienestar, rapidez en la consecución de tu objetivo e incluso tiene muchas ventajas en términos de seguro social.
Es cierto que la presión psicológica puede resultar difícil de gestionar, especialmente al principio. Pero creo que una buena preparación te ayudará a gestionar con más tranquilidad este periodo de transición.
A qué me refiero con buena preparación:
– Tener una reserva de efectivo que le permita hacer frente a golpes duros o imprevistos durante los primeros 5 a 10 años.
– Conocer el incremento medio anual de los dividendos. Estadísticas como “en los últimos 10 años, mis dividendos han aumentado en 51 TP3T en promedio por año, con un crecimiento de sólo 21 TP3T en el peor año y 81 TP3T en el mejor” son muy tranquilizadores.
– Estudiar su desempeño histórico, como por ejemplo: en los últimos 10 años, mi cartera ha ganado en promedio 6% por año; el peor año fue una pérdida de 15% y el mejor una ganancia de 20%.
– Otro cálculo interesante: durante la última década, podría haber consumido x% de mi capital cada año sin que eso afectara negativamente mis ingresos pasivos.
– Sepa cuándo recibirá su pensión AVS o cuándo podrá retirar su 3er pilar, por ejemplo.
Es cierto que el desempeño pasado no es garantía de retornos futuros, pero aun así ofrece una excelente aproximación de lo que podemos esperar lograr.
Me encontré con este artículo de un chico que se jubiló en 1994 a la edad de 38 años y que hace balance 20 años después:
http://www.retireearlyhomepage.com/20year.html
La lección más interesante es que se jubiló una vez que había reservado 25 veces sus gastos anuales, lo que corresponde al famoso retiro anual de 4%. 20 años después, DESPUÉS de haber consumido más de 4% por año (4% + inflación), se encuentra con una cartera que aproximadamente se ha cuadruplicado y ahora sólo necesita consumir más de 1% de su capital para cubrir sus gastos anuales.
Esto demuestra una vez más el extraordinario potencial del mercado de valores y del interés compuesto. Este hombre pasó por las grandes crisis de 2000-2002 y 2007-2008, pero se mantuvo fiel a su estrategia y se encontró con mucho más de lo que había imaginado 20 años antes. ¡Dice que lo único que lamenta es no haberse jubilado incluso antes!
Su artículo va exactamente en la línea de lo que estaba diciendo: esperar demasiado para jubilarse y al mismo tiempo intentar ser demasiado cuidadoso es desperdiciar años de libertad para nada, sólo para encontrarse al final con más de lo que necesita para vivir.
¡Está vacío! Y por eso ya he reducido considerablemente mi jornada laboral.
¡Bueno, el chico puede consolarse y vivir una buena vida ahora!