Valoración y dividendo
El precio ha caído ligeramente en los últimos meses, coincidiendo con una pequeña caída del beneficio y del cash flow anunciada para el ejercicio (01.04.17-31.03.18). Pese a ello, el resto de fundamentos han mejorado como veremos más adelante.
Por lo tanto, el precio sigue siendo muy atractivo y actualmente se sitúa en:
- 11,58 veces las ganancias recurrentes actuales
- 13,82 veces el beneficio recurrente promedio
- 1,08 veces los activos tangibles
- 0,32 veces las ventas
- 9,35 flujo de caja libre actual
- 11,34 el flujo de caja libre medio
El EBIT y el EBITDA ascienden a 14.43% del valor empresarial, lo que confirma la atractiva valoración de Kagá Electrónica.
EL rendimiento de dividendos es de 2,16%, para un crecimiento anual promedio de 14,87%. El ratio de pago aumentó ligeramente debido a la ligera caída de las ganancias, mientras que Kaga siguió aumentando su dividendo (hay que decir que podían permitírselo). EL ratio de pago Por lo tanto equivale a:
- 24,95% de ganancia actual
- 29,78% de ganancia promedio
- 20.16% de flujo de caja libre actual
- 24,44% de flujo de caja libre promedio
¡Por lo tanto, absolutamente todos los indicadores de valoración y dividendos están en verde!
Evaluación y resultado
Las reservas de efectivo siguen creciendo, con un ratio corriente de 2,11 y un ratio rápido de 1,72. Allá margen bruto También progresó muy levemente, hasta 13,8%. El margen de flujo de caja libre ahora se sitúa en 3.411 TP3T y el margen neto en 2.751 TP3T.
El único pequeño traspié es la rentabilidad, con una caída del ROA, hasta los 5.01%. La rentabilidad del flujo de caja sobre los activos aumentó a 7.781TP3Q y el ROE a 9.21TP3Q.
El ratio de endeudamiento de largo plazo continúa cayendo, hasta 2.44% en relación a los activos. La deuda total representa sólo 0,12 veces el capital y a Kaga le llevaría poco más de un año amortizarla utilizando su flujo de caja libre promedio.
En cuanto al número de acciones en circulación, se mantiene estable, evitando así cualquier dilución del patrimonio de los accionistas.
Conclusión
Kaga es una empresa pequeña, muy económica, poco seguida por analistas e inversores institucionales, con poco endeudamiento y que requiere relativamente poca inversión de capital. Tiene unos fundamentos muy sólidos, lo que se ve corroborado por un Z-Score (Altman) de 3,8 y un F-Score (Piotroski) de 8. Por tanto, no es mañana cuando Kaga Electronics corre el riesgo de quebrar.
Cabe señalar, sin embargo, que la acción es bastante volátil, con un coeficiente de variación de 20,55% y sensible a las fluctuaciones del mercado, con una beta de 1,11.
Creo que la acción cotiza actualmente con un buen descuento, alrededor de 30%, y que, por lo tanto, la señal de compra sigue siendo fuerte.
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Hola jerome
¿Cómo se calculan estas proporciones?
– 11,58 veces las ganancias recurrentes actuales
– 13,82 veces el beneficio recurrente promedio
gracias por este análisis
Nuño
Hola Nuño
Ganancias recurrentes: “Utilidad neta antes de extras. Partidas", es decir, beneficio neto antes de eventos extraordinarios
Beneficios actuales: del último ejercicio cerrado.
Beneficios medios: en los últimos cinco ejercicios cerrados.
Venta tras activación del procedimiento stop loss 20%