Optimización mensual de la asignación de activos: acciones, bonos y estrategias innovadoras para navegar en los mercados

No hay muchos cambios para este mes. Las acciones siguen siendo caras en su conjunto y, a pesar de todo, su asignación objetivo total sigue siendo significativa, de casi 70% (países desarrollados y emergentes), principalmente debido al miserable rendimiento de los bonos.

Las acciones estadounidenses y suizas siguen una tendencia positiva, pero en realidad están demasiado caras. En cuanto a los valores canadienses, apenas son más accesibles y siguen una tendencia a la baja. Por lo tanto, para estas regiones es mejor mantener el efectivo o tener muy poca exposición. Por el contrario, para Europa hay una pequeña mejora en comparación con el mes anterior. La valoración de los títulos es en general bastante correcta, con una tendencia ligeramente positiva. Por tanto, podemos invertir con prudencia. En cuanto a Japón y los países emergentes, la luz sigue en verde, valoración atractiva y tendencia positiva, por lo que podemos invertir allí sin problemas.

En activos reales, el oro sigue teniendo una tendencia positiva. Como ya se mencionó, hoy en día es bueno para el bolsillo. Por tanto, la posición está invertida. En cuanto a labienes raíces, es todavía y siempre una asignación permanente que también hace bien.

La posición en bonos a largo plazo sigue siendo de efectivo, aunque la tendencia sigue siendo ligeramente bajista. No olvides guardar algo de efectivo porque pronto podría volver a ponerse verde. En cualquier caso, la posición seguirá siendo minoritaria dados los miserables cupones de los bonos.

Finalmente, en cuanto a estrategias alternativas, tampoco hay cambios. Mis estrategias largas/cortas no están funcionando muy bien en este momento, pero estoy seguro de que el ETF FTLS no está funcionando mejor y tampoco lo está comprando y manteniendo. La estrategia de apalancamiento, por su parte, se ve obligada a descansar hasta que asistamos a una nueva caída de las acciones. Paciencia, paciencia...

Actualmente nos encontramos en un período de intensa lucha entre alcistas y bajistas. En breve irá en una dirección, hacia arriba o hacia abajo. Y cuando lo haga, creo que será bastante violento. Queda por ver de qué lado. Los niveles del mercado, especialmente en EE.UU., sugieren que tal vez sean los bajistas los que ganen, pero quién sabe, puede que todavía haya suficientes tontos para impulsar el mercado aún más al alza.

En cualquier caso, nunca ha sido tan importante diversificar sus activos (incluido el efectivo) y concentrarse en regiones y valores que todavía están baratos.