Osaka Organic Chemical Industry es una empresa japonesa fundada en 1941, dedicada principalmente a la fabricación y venta de productos esterificados, productos de síntesis orgánica y productos químicos. En particular, fabrica y comercializa ésteres de ácido acrílico, ácidos acrílicos para pinturas, adhesivos, tintas, materiales electrónicos (pantallas/semiconductores), productos químicos orgánicos y materiales para cosméticos y productos intermedios farmacéuticos. Esta pequeña empresa tiene 400 empleados.
Valuación
Osaka Organic Chemical cotiza a un precio atractivo de 16,5 veces las ganancias recurrentes, 1,2 veces el valor contable tangible, 1,35 veces las ventas y 14,8 veces el flujo de caja libre. Desde el punto de vista de los dividendos, es un poco peor, con un rendimiento de 1,78%, pero esto se explica por un ratio de distribución prudente de 29,5% respecto a las ganancias y 26,4% respecto al flujo de caja libre. Por tanto, OOC tiene un buen margen de seguridad para seguir aumentando sus distribuciones en el futuro. No ha dudado en hacerlo hasta ahora, ya que ha aumentado su dividendo a un ritmo sostenido durante los últimos cinco años, con un crecimiento medio anual de 23,7%.
Evaluación y resultado
Al igual que el dividendo, los beneficios, las reservas de efectivo y el valor de los activos crecen a largo plazo, lo que demuestra la solidez del modelo de negocio de la empresa japonesa. OOC claramente logra crear valor para sus accionistas a largo plazo y esto se refleja en el precio de las acciones, que casi se ha triplicado en los últimos tres años.
Las reservas de liquidez son muy cómodas. ¡Son casi demasiado importantes! De hecho, el ratio de liquidez general está aumentando, situándose en 2,97 y el ratio de liquidez reducido, en 2,2. ¡La empresa japonesa puede así recibir las facturas con gran tranquilidad! Sin embargo, las reservas no deberían seguir aumentando demasiado de esta manera, ya que esto claramente se convertiría en un desperdicio de recursos.
El margen bruto ha aumentado muy ligeramente, hasta 271TP3Q, para un margen de flujo de caja libre correcto, de 9,11TP3Q. Un pequeño punto negro a destacar, la rentabilidad de los activos, que ha disminuido ligeramente, hasta 5.48%, para una rentabilidad en el flujo de caja de los activos que todavía asciende a 9%.
La relación deuda-activos a largo plazo ha bajado, situándose en 3,4%. La deuda tampoco es una preocupación para OOC, ya que podría liquidarse en menos de un año utilizando todo el flujo de caja libre.
Otro punto positivo es el número de acciones en circulación, que se mantiene estable o incluso disminuye ligeramente a largo plazo, lo que es una buena noticia para los accionistas.
Conclusión
Osaka Organic Chemical Industry es una empresa muy sólida, con poca deuda, grandes reservas de efectivo y buena rentabilidad. A pesar de la fuerte subida de precio de los últimos años, su valoración sigue siendo atractiva. Creo que las acciones deberían ganar aproximadamente 1/3 para reflejar el valor intrínseco de la empresa y el dividendo debería funcionar al menos igual de bien.
Tomé una posición en esta gran empresa a principios de este mes. A pesar del buen aumento del lunes, la acción sigue siendo tan interesante como siempre.
Descubre más desde dividendes
Suscríbete y recibe las últimas entradas en tu correo electrónico.
Français 
English 
Italiano 
Deutsch 
Español 
Português
Hola Jerónimo,
Gracias por presentar todas estas grandes empresas.
Después de verle tomar posiciones en casi todos ellos, no puedo evitar preguntarme si no sería más sensato comprar un ETF. Ciertamente, esto le quitaría diversión a la selección de acciones, pero ¿no se supone que una cartera equilibrada debe contener alrededor de 25 acciones? ¿Cómo logras seguir tantos valores? Estoy asombrado.
Buen día,
Obtenemos la mejor diversificación en 50 posiciones. Más allá de eso no conduce a nada. Admito que actualmente he superado esta cuota. Sin embargo, prefiero pecar de diversificación que de lo contrario.
Un ETF sería inútil. No tienen mis criterios de evaluación y los valores que selecciono actualmente están demasiado "existidos".
Puedo seguirlos porque sólo me interesan los fundamentos a largo plazo. No me importan las noticias para ser honesto.
Adopto la misma filosofía “anti-ETF” que Jérôme y añadiría que tampoco creo que exista un número ideal de posiciones en una cartera. Si me gustan 50 empresas aspiro a tenerlas todas algún día, si me gustan 100 serán 100, etc.
Tomemos como ejemplo un ejemplo extremo: el inversor X sólo compra valores del S&P500. Si le gustan 400 de estas empresas y odia las otras 100, invertir en esas 400 empresas en lugar de comprar un ETF del S&P500 es, en mi opinión, lo mejor que puede hacer (siempre que, por supuesto, las comisiones de intermediación sean razonables), porque es con este enfoque está de acuerdo y sabrá seguirlo incluso en tiempos difíciles.
Sólo Auguste, como diría un hermano inversor.
Como ya se ha escrito varias veces sobre este tema, los ETF inflan artificialmente muchos valores, simplemente porque están en el ETF, no por su calidad intrínseca.
Cuando se mezclan vinos nobles se obtienen buenas mezclas, cuando se mezcla con vino barato se obtiene algo de valor.
Los ETF sobrerrepresentan sectores enteros de las finanzas y participan en juegos riesgosos de préstamo de valores. Algún día podrían ser las próximas hipotecas de alto riesgo...
Dicho esto, utilizo algunos para diversificarme con posiciones minoritarias como oro, bonos, bienes raíces y mercados emergentes.
Acabo de cerrar la posición según mi procedimiento de stop loss 20%