Análisis de Hagihara Industries Inc (7856:TYO)

INDUSTRIAS HAGIHARA INC. es una empresa japonesa activa desde 1962 en la fabricación y venta de hilados crudos, tejidos sintéticos y maquinaria para la industria textil. Tiene 1.380 empleados.

Valuación

L'entreprise nippone se négocie à un prix intéressant, de 12.2 fois les bénéfices récurrents, 1.22 fois la valeur comptable corporelle, 1.03 fois les ventes et 14.2 fois le free cash flow. Le rendimiento de dividendos n'est certes pas énorme, avec 1.86%, mais il s'explique par un ratio de pago prudent de 22.8% par rapport aux bénéfices et de 26.5% par rapport au free cash flow. Hagihara a donc de la place pour continuer à augmenter son dividende dans le futur, comme il l'a régulièrement fait par le passé, sur un rythme annuel moyen de 9.86% ces cinq dernières années.

Evaluación y resultado

Al igual que el dividendo, los beneficios, las reservas de efectivo y el valor de los activos crecen a largo plazo, lo que demuestra la solidez del modelo de negocio de la empresa japonesa. Hagihara claramente logra crear valor para sus propietarios y esto se refleja en el precio de las acciones, que se ha más que cuadriplicado en los últimos diez años.

Las reservas de liquidez son muy holgadas, con un ratio de liquidez general de 2,95 (en aumento) y un ratio de liquidez reducido de 2,3. Por lo tanto, Hagihara no tiene problemas para cumplir con sus obligaciones financieras actuales. Sin embargo, las reservas de efectivo no deberían seguir aumentando de esta manera porque esto comenzaría a representar un desperdicio de recursos. Si tienen demasiado dinero, ¡que se lo pasen a los accionistas!

Allá margen bruto est en progression, à 29.6%, pour une marge de free cash flow correcte, à 7.25%. Le rendement des actifs est pas mal également, avec 7.25%, bien qu'en légère baisse. La rentabilité en cash flow des actifs est aussi assez bonne, à 9.35%.

En cuanto a la deuda, es casi ridícula, con una relación deuda-activos a largo plazo de sólo 0,7%. Las deudas representan sólo 0,37 veces el capital y Hagihara podría pagarlas en su totalidad en menos de ocho meses utilizando su flujo de caja libre.

En cuanto al número de acciones en circulación, se mantiene estable o incluso disminuye ligeramente a largo plazo, lo que evidentemente es positivo para el accionista, que evita así cualquier dilución de su patrimonio.

Conclusión

Hagihara opera en un sector bastante defensivo, lo que se ve corroborado por una beta de sólo 0,5 y que siempre es bueno tomar cuando los mercados se están sobrecalentando.

El precio actual está ligeramente infravalorado. Creo que la acción debería ganar alrededor del tercer trimestre de 201 para reflejar su valor intrínseco.

Así que tomé una posición sobre Hagihara.