DIVIDENDOS LIBRES DE IMPUESTOS

En el país de Guillermo Tell a veces ocurren pequeños milagros, como la nueva legislación federal que entró en vigor en 2011 como parte de la segunda reforma del impuesto de sociedades.

Este cambio fiscal beneficia a los accionistas de sociedades cotizadas en la bolsa suiza que efectúan reembolsos de capital. En consecuencia, desde el 1 de enero de 2011, el reembolso de aportaciones, primas y pagos adicionales efectuados con motivo de la constitución de una sociedad o de una ampliación de capital recibe el mismo tratamiento fiscal que el reembolso de capital social.

Este galimatías significa simplemente que las distribuciones de las reservas de aportaciones de capital no están sujetas al impuesto sobre la renta para los inversores privados suizosEsto contrasta con los dividendos ordinarios (que se pagan con cargo a los beneficios de la empresa).

Con más detalle, dichas distribuciones no están sujetas a o retenciones fiscales, impuestos federales directos o impuestos cantonales sobre la renta. De hecho, estos dividendos ni siquiera tienen que declararse en la declaración de la renta... porque, a efectos fiscales, ¡no son dividendos!

En la actualidad, entre 50 y 60 de las 300 empresas que cotizan en la bolsa suiza realizan distribuciones libres de impuestos.

Reducir el capital social (o reembolsar las reservas de capital) es una forma perfectamente legal de evadir impuestos. Volveré sobre el alcance fenomenal de esta ventaja fiscal.

Pero resumamos tres puntos principales en esta fase:

1. Independientemente del tipo de dividendo distribuido, las acciones están sujetas a impuesto sobre el patrimonio (el cálculo se basa en el valor de mercado, determinado por la cotización de la acción a 31.12). Afortunadamente, este impuesto es relativamente bajo en Suiza.
2. En el caso de los dividendos exentos de impuestos, no tiene que esperar un año para recibir su devolución de impuestos. retención a cuenta. La ecuación se simplifica: dividendo bruto (antes de deducir la retención a cuenta) = dividendo neto (después de deducir la retención a cuenta).
3. Los dividendos ordinarios son rendimientos del capital mobiliario y, por tanto, se añaden a su renta imponible (en otras palabras, se suman a su salario). En cambio, los "dividendos" exentos de impuestos no están sujetos a tributación. impuesto sobre la renta.

ILUSTRACIÓN NUMÉRICA

Tomando como ejemplo un tipo impositivo medio de 20%, esto significa en la práctica que (únicamente desde el punto de vista fiscal y en igualdad de condiciones): ¡un dividendo no imponible 20% inferior a otro dividendo ordinario ofrece ingresos netos equivalentes!

Ejemplo: Si tiene en cartera una acción que paga un dividendo exento de impuestos de 3,2%, obtendrá el mismo rendimiento neto (los mismos ingresos) que si tuviera una acción que pagara un dividendo ordinario de 4%.

Este ejemplo numérico puede parecerle exagerado. De hecho, es todo lo contrario: es extremadamente conservador. Y voy a intentar explicar por qué, utilizando esta vez cifras reales.

N.B.: Se trata de un ejemplo simplificado con fines meramente ilustrativos, que deliberadamente no he complicado incluyendo variables como la situación familiar, las deducciones fiscales, etc. Puedes determinar tus cifras brutas, por ejemplo, en: https://neuvoo.ch/calculatrice-impot-net/Bern,Bern-96000?salary=100000&region=Bern&city=Bern.

El Sr. Dupont vive en Berna y percibe un salario anual de 100.000 francos suizos.
Sobre este salario, paga un total de 23.237,90 CHF en impuestos, lo que corresponde a un tipo impositivo medio del 23,24%.

En este ejemplo de la vida real, podemos ver que ya estamos más allá de los 20% que utilizamos en nuestro primer ejemplo.

Sin embargo, esta cifra sigue subestimando enormemente la situación fiscal del Sr. Dupont.

¿Por qué?

La respuesta está en dos términos muy crudos nacidos de la imaginación perversa del fisco...