Pronóstico de crecimiento y análisis de mercado de Kaga Electronics Co Ltd: una creciente oportunidad de inversión

KAGA ELECTRONICS CO., LTD. es una empresa japonesa activa desde 1968 en la fabricación y venta de productos electrónicos. Está particularmente involucrado en el desarrollo, fabricación y venta de semiconductores. También vende computadoras personales (PC), equipos periféricos para PC y productos de fotografía y video. También produce vídeos por ordenador y desarrolla productos de ocio. También brinda servicios de reparación de equipos electrónicos.

Kaga cotiza a un precio bastante atractivo, doce veces los beneficios recurrentes, 8,7 veces el flujo de caja libre y 1,25 veces el valor contable. Precisamente desde el punto de vista de las ventas el precio resulta atractivo, con un ratio del 0,37. La rentabilidad por dividendo es modesta, de 1,44%, pero se explica por un ratio de pago de sólo 17,4%. Por lo tanto, Kaga todavía tiene un margen de maniobra considerable para aumentar su dividendo, como ya lo hizo en el pasado, o para invertir en el desarrollo de la empresa.

Los dividendos, los beneficios, las reservas de efectivo y el valor de los activos aumentan a largo plazo, lo que demuestra que la empresa consigue crear valor para los accionistas con el tiempo. Esto también se refleja en el precio, ya que se ha más que cuadriplicado en los últimos cinco años.

Las reservas de liquidez son muy cómodas, con un ratio de liquidez general de 2,06 (en aumento) y un ratio de liquidez reducido de 1,68. Sin embargo, todavía nos mantenemos en niveles de reservas que no son demasiado excesivos, lo que representaría un desperdicio de los recursos disponibles.

El margen bruto ha aumentado, hasta 13,7%, el rendimiento de los activos también aumenta, hasta 5,55%, el ratio de endeudamiento está disminuyendo, hasta 3,66% e incluso el número de acciones en circulación ha disminuido ligeramente en 2017. Las luces están en verde para Kaga Electrónica.

Kaga es una gran empresa con fundamentos sólidos. Con esta empresa ciertamente entramos en un ámbito más sensible a las turbulencias económicas, pero Kaga tiene espaldas lo suficientemente amplias para afrontarlas. El precio ha aumentado mucho en los últimos años, pero estamos en niveles idénticos a los de 2006, e incluso... 1990. Esta famosa burbuja japonesa definitivamente ha dejado su huella. Por lo tanto, podemos imaginar razonablemente que el precio del Kaga finalmente superará sus máximos históricos en un futuro no muy lejano.

Actualmente la empresa está ligeramente infravalorada con las cifras actuales. Sin embargo, si las ganancias por acción continúan creciendo a un ritmo más o menos sostenido durante los próximos cinco años como en los últimos cinco (de 16,06 JPY por acción en 2013 a 249,4 JPY en 2017), entonces el precio de Kaga puede duplicarse fácilmente durante el mismo periodo.

Compré Kaga la semana pasada.