Indicadores de valoración (1/9)

Los ratios de valoración son indicadores financieros que permiten formarse una opinión sobre el coste relativo de un valor. Cuando quieres comprar una acción, una de las primeras cosas que miras es su precio. ¿Es caro? Barato ? ¿Comparado con qué? ¿Es un número de dos dígitos, de tres dígitos o, por el contrario, es una acción de un centavo? ¿El precio ha caído recientemente o ha tenido una tendencia alcista durante algún tiempo?

Todo esto en sí no significa mucho. Paradójicamente, una acción de 50 centavos puede costar mucho más que una de 2.000 dólares. Por ejemplo, las acciones (acción tipo A) de Berkshire Hathaway, la compañía del famoso Warren Buffett, actualmente cuesta más de USD 280.000. Así que, en realidad, es mucho en comparación con los recursos financieros del Sr. y la Sra. Promedio. Pero la pregunta que hay que hacerse es: ¿es caro comparado con lo que realmente vale? Ciertamente es menos así que tesla que actualmente cotiza a USD 320 y solo registra pérdidas.

Cuchillos que caen, cohetes que suben... o mantener los pies en la tierra gracias a los ratios de valoración

En la misma línea, esta El hecho de que el precio de una acción haya caído drásticamente no significa que sea una ganga. En el mercado de valores se suele decir que no se puede atrapar un cuchillo que cae. La mayoría de las veces es un consejo muy valioso. Aquellos que, como yo, creían que estaban consiguiendo un buen trato con Swissair En ese momento aprendieron esto de la manera más difícil. Y aún así, esta compañía era considerada una de las mejores aerolíneas del mundo.

Por el contrario, otros siguen una estrategia denominada “momentum”, es decir, comprar siguiendo la tendencia y, por tanto, comprar al precio más alto. Las investigaciones han demostrado que este enfoque funciona, pero el efecto es de corta duración. Sería debido al tiempo que tarda la información en difundirse, pasando de personas con información privilegiada, grupos de amigos, colegas, inversores profesionales e institucionales, para finalmente llegar a la masa de inversores. Esto significa que si usted compra una empresa cuyo precio de las acciones ha subido mucho en los últimos 6 o 12 meses, tiene que venderla en 6 o 12 meses. Después de este tiempo, hay grandes posibilidades de que salgas perdiendo.

Si el precio en sí no significa mucho, ¿cómo sabes si estás comprando una acción a un precio alto o no? Es un poco como el mercado de frutas y verduras, tienes que sentir lo que tienes a mano, oler el aroma, mirar el aspecto del producto, en resumen, estar seguro de que estás obteniendo el valor por tu dinero. En el mercado de valores, esto significa mirar el volumen de negocios, las ganancias, los dividendos, el efectivo y los activos. De aquí podemos deducir algunos indicadores de valoración bastante simples que pueden ser de gran ayuda para los inversores, pero que paradójicamente a pocos de ellos les importan. Es una lástima para ellos, pero es una suerte para nosotros...

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