Astaldi SpA es una empresa italiana activa desde los años 1920 en la construcción de ferrocarriles (incluidas líneas de alta velocidad), metros, puentes, carreteras, autopistas, puertos, aeropuertos, presas, centrales térmicas, hidroeléctricas y nucleares, oleoductos y gasoductos. , plantas de tratamiento de aguas residuales, estacionamientos, hospitales/clínicas y naves industriales. También se dedica a la operación de estacionamientos y autopistas. Astaldi es el segundo contratista italiano y uno de los 25 primeros de Europa en el sector de la construcción. La empresa está activa a nivel nacional e internacional, en más de 70 países. Tiene una facturación de casi 3.000 millones de euros y cuenta con casi 11.000 empleados.
Astaldi está actualmente literalmente a la venta. De hecho, su relación precio/beneficio es de sólo 5,9, la relación precio/valor contable de sólo 0,9 y la relación precio/ventas de sólo 0,2. La rentabilidad por dividendo también es especialmente interesante, con 3,4%, ¡aunque el ratio de pago es de sólo 19,9%! Esto deja mucho margen para que la empresa aumente aún más su dividendo o invierta en su desarrollo.
Astaldi crea valor a largo plazo, aumentando sus beneficios, sus dividendos, el valor de sus activos y sus reservas de efectivo. Esto demuestra la fiabilidad de su modelo de negocio. Aunque con el tiempo el crecimiento del valor no suscita dudas, cabe señalar años con un flujo de caja negativo, como ocurrió recientemente en 2016.
Las reservas de efectivo son suficientes para que la empresa cumpla con sus obligaciones financieras actuales, pero tampoco demasiado grandes, lo que demostraría un mal uso de los activos corrientes. El ratio de liquidez general incluso ha aumentado ligeramente, situándose en 1,37. El margen bruto también aumenta ligeramente, hasta 84,3, al igual que la rentabilidad sobre activos, hasta 2,051TP3Q.
Pequeño inconveniente, además del flujo de caja negativo de 2016, un tipo de deuda ligeramente creciente, hasta 31.35%. La deuda no es necesariamente mala en sí misma. Incluso puede representar una oportunidad porque constituye un apalancamiento. Al recurrir al endeudamiento, Astaldi también evita financiar su expansión aumentando el número de acciones en circulación, lo que es positivo para el accionista. Sin embargo, todavía preferiríamos ver una tendencia a la baja de la deuda a lo largo del tiempo en relación con los activos de la empresa.
Con una historia de casi un siglo, Astaldi trabaja en un sector defensivo, al abrigo de los grandes terremotos económicos y financieros. Actualmente, la empresa es una verdadera ganga, a pesar de los dos puntos negros mencionados anteriormente. Creo que el precio puede duplicarse en los próximos años, al igual que el dividendo (que ya es muy generoso).
Así que acabo de adoptar una posición sobre este título.
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Lo mismo para mí, realmente la cagué con esto… Aumento de capital y gran caída en el precio. Afortunadamente, los japoneses se están poniendo al día.
si, pero comenta un poco corto; ¿Al precio actual es interesante? obviamente se requeriría paciencia
La disminución sólo refleja la ampliación de capital prevista de 200 millones de euros. Entonces una acción vale 2 veces menos que antes. La acción estaba infravalorada antes. Todavía lo es, pero no más que antes. Salvo que esta ampliación de capital prevista no se produzca en estos términos.
De hecho, no tiene sentido entusiasmarse a corto plazo, ya sea por caídas o aumentos.
nunca desesperes, y gracias por señalarme astaldi: comprado a bajo precio y subiendo, subiendo……
🙂
¿Aún estás orgulloso de tu inversión?
Nunca me he sentido orgulloso de una inversión, ni siquiera con mis embolsadores. El mercado de valores para mí es sólo un juego en el que se gana más de lo que se pierde, porque sí, a veces se pierde. Lo importante es que en cantidad y duración ganamos.