La Cartera Permanente es interesante para el inversor que evita la volatilidad (los años negativos con este enfoque son muy raros), pero a costa de una pérdida de rentabilidad en comparación con las acciones puras. Esta es una de las razones por las que cada vez más personas no se interesan por ello.
De hecho, como las acciones suelen tener un buen desempeño durante muchos años, es muy difícil para la mayoría de las personas permanecer impasibles ante las enormes ganancias potenciales que esto representa. Tener 3/4 de su cartera invertida en otra cosa que no sean acciones durante sus períodos angelicales es difícil de soportar.
Aunque la rentabilidad de la Cartera Permanente obviamente sigue siendo positiva durante las fases de fuerte crecimiento, es sin embargo muy inferior a la del mercado de valores. Hay que ser muy fuerte para mantener los ojos cerrados cuando el mercado de valores sube durante muchos años seguidos varias docenas de puntos porcentuales.
La otra explicación es que estos 4 activos corresponden a 4 tipos de inversor muy concretos: el emprendedor (acciones), el paranoico (oro), el materialista (efectivo) y el buen padre (bonos). Todos tenemos uno de estos tapones, o incluso dos, pero mucho más raramente 3 o 4.
Algunos de estos activos irán completamente en contra de nuestra propia naturaleza, hasta el punto de que simplemente nos resultará imposible invertir en ellos. Para la mayoría de la gente, las acciones y el oro son instrumentos demasiado arriesgados y especulativos. Sin embargo, cuando miramos más de cerca, incluso si es más insidioso, los bonos y el efectivo también conllevan riesgos. Normalmente, el efectivo y los bonos no protegen contra la inflación.
En lo que a mí respecta, el oro es el que más problemas me causa. Tengo muchos problemas con este material inerte que no crea riqueza y que muchas veces se reduce a pura especulación. Por lo tanto, invertir ¼ de mi fortuna en el metal amarillo me parece una locura. Sin embargo, debo admitir que si hubiera invertido, aunque fuera parcialmente, en oro durante el período 2000-2010, en lugar de casi 100% en acciones, habría estado mejor.
Por el contrario, no tengo ningún problema en comprar acciones, aunque hoy en día soy más cauteloso. En cuanto al efectivo, incluso si me gusta poseerlo mientras espero una futura corrección del mercado de valores, para aprovechar nuevas ganancias inesperadas, también me cuesta un poco imaginarme manteniendo ¼ de mi fortuna en efectivo.
Descubre más desde dividendes
Suscríbete y recibe las últimas entradas en tu correo electrónico.
Français 
English 
Italiano 
Deutsch 
Español 
Português
Y sí, nada supera a las acciones a largo plazo (lea los excelentes libros de Jeremy Siegel sobre este tema).
No sabía nada de este portafolio permanente, interesante pero tampoco me gusta. Lo que me sorprendió es que no se divide en 5 partes iguales con 20% en el sector inmobiliario.
Ah mi divino hermano gemelo 🙂
También leí a Siegel, que aprecio mucho y que también se cita en mi obras de referencia
Y luego, con respecto a su idea de 5 partes iguales de 20% con bienes raíces, esta es otra estrategia de la que hablaré un poco más. Definitivamente eres muy rápido para relajarte 🙂
Querido gemelo siamés. Después de una cuidadosa consideración, creo que he encontrado la solución 5 en 1:
Construye una casa oblicua en Sion en oro, cuando esté en acción, luego juega cash-cash allí...
Bueno, creo que será mejor que busque en otro lado si estoy allí...
Nombre de un perro que tuve que releer 10 veces antes de entenderlo… Pero terminé entendiéndolo de todos modos. Sacaste las mismas pastillas que el otro día, ¡te aseguro!