¿Cómo diversificar su cartera para protegerse contra los riesgos del mercado? (10/20)

Actualmente, las políticas hiperexpansivas de los bancos centrales favorecen no sólo las acciones gracias a tipos cero o incluso negativos, sino también los bonos a largo plazo recomprándolos. Pese a ello, de momento (pero esto puede estar cambiando), la inflación se mantiene más o menos estable. Se está haciendo todo lo posible para reactivar el crecimiento. Hay un gran efecto de impulso en los mercados financieros y de bonos, pero un efecto bastante modesto en la economía real.

En definitiva, tenemos la sensación de haber llegado a un punto de inflexión donde el abanico de posibilidades no es necesariamente alentador. Por eso es difícil decir qué pasará. Sin embargo, una cosa es segura: al oro le gusta la incertidumbre, tarde o temprano las acciones colapsarán y tarde o temprano los bonos a largo plazo harán lo mismo... Tal vez incluso suceda al mismo tiempo.

En comparación con las otras tres clases de activos mencionadas anteriormente, el efectivo que no rinde nada, las acciones sobrevaluadas y los bonos a largo plazo que son caros y riesgosos debido a las tasas de interés actuales, el oro puede tener buenos resultados. Eveillard, debemos considerar el oro simplemente como una moneda que no se deprecia debido a la inflación. Por tanto, no es una inversión, sino una reserva.

En cualquier caso, un poco de oro en una cartera no hace ningún daño... Por otro lado, para poner 25% en una cartera, hay que tener los nervios muy fuertes y aceptar de facto un rendimiento inferior durante largos períodos de tiempo. períodos.

En definitiva, para el oro: utilizarlo como instrumento de cobertura, pero no como pilar de inversión en la cartera. En lo que a mí respecta, una posición de 5% en la cartera es suficiente. Amortigua muy ligeramente los golpes duros, sin afectar demasiado el rendimiento a largo plazo, y permite recomprar activos depreciados tras un gran choque.

Esta posición también desempeña su papel como estándar de medición (como vimos para la relación acciones/bonos), “obligándonos” a salir de activos que se habrían apreciado demasiado en comparación con el oro y viceversa. Para comprarlo, lo más sencillo es el ETF cubierto en CHF AUCHAH (gastos de gestión de 0,23%). También puedes comprar empresas mineras si tienes el corazón puesto...