¿Cómo diversificar su cartera para protegerse contra los riesgos del mercado? (15/20)

Nos encontramos, por tanto, con una cartera bastante similar a la de Marc Faber, con diferentes ponderaciones. Para completar, observemos también que existe un método cercano al del suizo Marc Faber, recomendado por Meb Faber (no se confunda, es estadounidense). Su sistema distribuye 5 activos a 20% cada uno: oro, bonos, bienes raíces, acciones nacionales y acciones internacionales. La sutileza es que la cartera se reevalúa una vez al mes mediante un pequeño análisis técnico.

Para cada activo examinamos la media móvil de 10 meses (o 200 días). Si el precio está por encima, seguimos invertidos, si el precio está por debajo, vamos al efectivo. Por lo tanto, implícitamente, el efectivo es el sexto activo de la cartera, pero sólo durante determinados períodos y para determinadas posiciones. Meb Faber obtendría una rentabilidad ligeramente superior a la del mercado pero con mucha menos volatilidad.

Como siempre desconfío del análisis técnico, hice algunas pruebas con ETF de oro, bonos suizos, bienes raíces suizos, acciones suizas y acciones internacionales. Los resultados son interesantes, sin ser extraordinarios, porque también hay que tener en cuenta los costes de transacción. El método es bastante eficaz para acciones y bonos (ligeramente mejor que comprar y mantener y con menos volatilidad), pero mediocre para el oro y los bienes raíces. Tienes que jugar un poco con las medias móviles para conseguir el efecto deseado para cada activo. Próximamente presentaré, y una vez al mes (como en la estrategia de Marc Faber), un pequeño informe de situación para cada tipo de activo.

Por supuesto, también puede optar por quedarse con 100% invertidos en acciones. Mientras consigas mantener la cabeza fría, merece la pena, aunque sea más arriesgado en términos de volatilidad. Después de todo, no importa lo que suceda en el camino, lo que importa es el resultado. Sin embargo, no recomiendo que lo haga cualquiera que no tenga un horizonte inversor de al menos 10 años y buena experiencia bursátil (sobre todo con los precios actuales). no olvidemos eso nuestro peor enemigo Siempre somos nosotros mismos, como dijo Graham. Y estoy completamente de acuerdo con él.

Más allá de todas sus reflexiones sobre la composición de la cartera, al final son más los valores que seleccionamos los que son esenciales. Incluso si invertimos 100% en acciones, podemos salirnos con la nuestra con una volatilidad que sigue siendo razonable si nos atenemos a valores que pagan dividendos crecientes y se adquieren al precio adecuado. También reducimos el riesgo practicando el promedio de costos en dólares.