El Estado, el seguro de pensiones y el pensionista

Siempre he dicho que nada anima a trabajar. Eso es obvio cuando tienes un trabajo que no disfrutas y/o que salpica tu vida privada, pero es aún más obvio cuando disfrutas con lo que haces. ¿Por qué? Porque el trabajo remunerado dependiente es el más expoliado, no sólo por los empresarios, sino también por el Estado.

Cuando trabajas, creas valor. Algunos nos escondemos entre la multitud y holgazaneamos, mientras que otros se limitan a agitar el aire, pero la mayoría producimos riqueza. Gracias a ella, las empresas obtienen beneficios, pagan a sus empleados, a sus accionistas, a sus proveedores y al Estado. Los trabajadores también tributan por sus ingresos, en origen por los seguros sociales y el resto cuando presentan su declaración anual de la renta. También pagan impuestos sobre el consumo, en forma de IVA, que es un impuesto antisocial porque las clases bajas tienen una proporción de gastos en relación con los ingresos mucho mayor que las clases altas.

Así que la mayor parte del valor que creas no va a tu bolsillo, sino al de tu jefe y al del Estado. Paradójicamente, trabajar sale caro. Además del gastos empresarialesLos impuestos y la seguridad social se comen una parte importante de tus ingresos. Su dinero circula por todas partes a tu alrededor, pero muy poco acabará en tu hucha.

Los regímenes de seguridad social relativos a la jubilación no sólo son los más caros, sino también los más oscuros y, por tanto, los más incomprendidos por el público en general. Como se deducen en origen, los beneficiarios no tienen ningún control sobre ellas. El resto de este artículo se centra en el caso de Suiza. No obstante, los numerosos lectores franceses, belgas y quebequeses de este blog podrán inspirarse en él, ya que la tendencia a gravar fuertemente el trabajo no es exclusiva de Suiza. Más bien al contrario.

Suiza tiene un sistema de seguro de pensiones de tres pilares, uno obligatorio y basado en la solidaridad entre generaciones (AVS), otro algo más flexible y más individual (LPP), y el último pilar voluntario y totalmente individual. Esta es una descripción muy aproximada del sistema, pero da una buena idea general. Es suficiente para nuestros propósitos. Sólo los dos primeros pilares son seguros sociales que se deducen directamente de los ingresos.

Durante muchos años, los resultados de estas aseguradoras han sido mediocres, lo que ha repercutido considerablemente en sus prestaciones de jubilación. Esto tiende a hacer sospechar a algunos, y con razón. ¿Cómo puede justificarse un tipo de interés mínimo de sólo 1,5% en el segundo pilar? Cualquier inversor particular con un poco de sentido común puede obtener un mejor rendimiento.

Otro punto muy poco conocido por el gran público es que el seguro obligatorio de vejez (AVS), invalidez (AI) y pérdida de ingresos por servicio militar y maternidad (APG) están muy gravados por los ingresos (5,15%), mientras que lo están mucho menos en el caso de las personas que no ejercen una actividad remunerada, como los pensionistas. Para estos últimos, el patrimonio y los ingresos adquiridos en forma de pensión son determinantes para el cálculo de las cotizaciones. Entre los activos figuran las libretas de ahorro, los títulos y los bienes inmuebles. Por otro lado, y aquí es donde la cosa se pone interesante para nosotros, ¡los rendimientos del capital mobiliario no forman parte de los rendimientos adquiridos en forma de pensión!

No sólo es una buena noticia para los inversores orientados a los dividendos, sino que es aún mejor para los que buscan dividendos crecientes. De hecho, con este último método se pueden conseguir rendimientos en relación con el coste de compra que pueden alcanzar los 10% en unos diez años, e incluso mucho más con el paso del tiempo. Los ingresos pasivos de este tipo, no sujetos a cotizaciones a la Seguridad Social, son muchísimo más que un salario ganado con esfuerzo, ¡con 5.15% deducidos en origen para financiar la jubilación (de otras personas)!

De acuerdo, dirá usted, todo eso está muy bien, pero en este caso el patrimonio sigue estando sujeto a cotizaciones a la Seguridad Social. El documento oficial de la AVS para las personas que no ejercen una actividad remunerada nos indica los importes a pagar en función de su patrimonio. Incluso si vives de una gran fortuna con un rendimiento insignificante, esto sigue siendo más que asequible. Si sigues una estrategia de dividendos crecientes, y tu patrimonio crece al mismo ritmo que tus ingresos, saldrás ganando. He hecho una pequeña estimación para mi propia situación y basándome en mis objetivos de ingresos como pensionista, sólo tendría que pagar la mitad de lo que se descuenta hoy de mi salario.

¿Por qué? ¿De dónde viene esta injusticia en comparación con los pobres trabajadores que sudan en cuerpo y alma para ganar cada franco extra? Todo se reduce a la capacidad de ahorro. Es el mismo mecanismo antisocial que el IVA. Me explico. Para ser rentista, a menos que te toque el gordo, tienes que ahorrar una parte importante de tus ingresos. Cuanto menos gastes, cuanto más dinero puedas ahorrar, mayor será tu riqueza y mayores los ingresos procedentes de esa riqueza. Éste es el primer efecto Kiss Cool.

Lo interesante es que cuanto menos gastes, menos necesitarás para vivir, no sólo hoy, sino también mañana. En otras palabras, la cantidad que ahorre hoy ya no la necesitará cuando se convierta en pensionista. Así que puede vivir con menos ingresosPor tanto, necesita un capital para generar este flujo de dinero, que es igual de importante. En función de su capacidad de ahorro, sus ingresos como rentista serán 10, 20, 30.... o incluso 50% inferiores a los que habría percibido como miembro activo de la población activa. Por tanto, el Estado le considerará menos atractivo, tanto fiscalmente como en términos de seguridad social.

Por eso a los rentistas les roban menos. El valor añadido que genera no se lo queda el empresario. Tampoco gastan su dinero para obtener ingresos. Por último, el Estado no les grava tanto como a un trabajador. Mi Libro electrónico le dará más detalles no sólo sobre la optimización de sus gastos, como impuestos, seguros sociales y gastos empresariales, sino sobre todo sobre la importancia de su capacidad de ahorro.