El ETF PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio se basa en el índice DB Emerging Market USD Liquid Balanced. El fondo invierte al menos 90% de sus activos en el índice, que consta de bonos soberanos de más de veinte países emergentes. Estos últimos se seleccionan anualmente, mientras que el índice se pondera trimestralmente. PCY es parte de mi nueva estrategia"ETFs internacionales y de dividendos ex-US".
Las diez posiciones principales del fondo son:
| Las 10 principales participaciones | |
|---|---|
| Rumania Medio Plazo Nts Reg S (—) | 6.01% |
| República Islámica Pakistán (—) | 3.15% |
| Representante Socialista de Vietnam (—) | 3.07% |
| República de Corea (—) | 3.06% |
| República de Corea (—) | 3.06% |
| República de Colombia (—) | 2.31% |
| Rep. El Salvador (—) | 2.31% |
| República De Turquía (—) | 2.24% |
| Rep. Uruguay (—) | 2.20% |
| Rep. Federativa de Brasil (—) | 2.19% |
| % de tenencias totales | 29.60% |
La calidad crediticia del fondo se desglosa de la siguiente manera:
| S&P | Moody's |
| AA: 4% | AA: 4% |
| R: 8% | R: 13% |
| BBB: 42% | Baa: 41% |
| Caja de cambios: 34% | Ba: 25% |
| B: 11% | B: 17% |
Los vencimientos de los bonos del ETF se distribuyen según las siguientes duraciones:
| 0 - 1 años | 0.00% |
| 1 - 5 | 10.12% |
| 5 - 10 | 35.42% |
| 10 - 15 | 9.04% |
| 15 - 20 | 7.33% |
| 20 - 25 | 18.96% |
| 25 y más | 19.14% |
Para la gestión de su ETF, Invesco tiene un ratio de gastos de 0,50%. El rendimiento medio es generoso, con 6.38%. PCY ofrece un pequeño extra para los pensionados: las distribuciones se le pagan mensualmente.
La volatilidad en CHF del fondo, con 10.21%, es ciertamente un poco elevada para los bonos, pero sigue siendo bastante asequible teniendo en cuenta la rentabilidad que se puede obtener. La acción también ofrece protección frente a las variaciones del dólar, con un $risk de -0,23.
PCY es por tanto una inversión interesante para cubra su cartera contra el riesgo bursátil y contra el riesgo monetario. Estoy pensando en ocupar un puesto allí pronto.
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Hola Jerónimo,
¿Hay que pagar comisiones de gestión por los ETF? En caso afirmativo, ¿cuáles son?
pensión completa
Hola Fabrice,
Las comisiones se deducen directamente del valor del fondo. Ascienden a 0,50% para PCY.
También es posible la variante de “fondo cerrado” (en lugar de un ETF), con EDD (Morgan Stanley Emerging Markets Domestic Debt).
gracias por tu comentario birdienumnum
Acabo de echar un vistazo a Bloomberg en PCY: encuentro 5,11 Div Yield…, no 6,38…. ¿Cometí un error en alguna parte?
Hola. Sólo les recuerdo que doy la rentabilidad media de todos mis valores. Esto evita errores en valores que acaban de ser destruidos por el mercado, la mayoría de las veces por buenas razones, o en aquellos cuyo precio acaba de aumentar, también muy a menudo por buenas razones. Esto es menos importante en un ETF de bonos, pero sigo el mismo principio para todas mis inversiones. Atentamente.