Volatilidad: ¿activo o peligro? ¡Descubra cómo dominar este factor crucial en sus inversiones!

La volatilidad se utiliza a menudo para medir el riesgo de una inversión. Usamos la desviación estándar de los precios para medirlo. Para ser más precisos, deberíamos hablar más bien de coeficiente de variación, que mide la relación entre la desviación estándar y la media. De hecho, para poder comparar la volatilidad de acciones cuyos precios difieren significativamente, hay que dividir la desviación estándar por el precio medio. La volatilidad no es un riesgo en sí misma, sino que está principalmente relacionado con el temperamento del inversor.

Una acción que fluctúa bruscamente hacia arriba o hacia abajo no es necesariamente más riesgosa, pero puede serlo dependiendo del sentimientos de miedo y codicia del inversor, llevándole a tomar malas decisiones. Por el contrario, aquellos que tienen nervios fuertes podrán invertir en valores “nerviosos” (por ejemplo, en mercados emergentes) y beneficiarse de un rendimiento potencialmente superior. Para él, la volatilidad es una oportunidad.

Desafortunadamente o afortunadamente, seguimos siendo hombres e incluso los más fuertes sienten emociones. Por tanto, los sentimientos de miedo y codicia pueden llevar al inversor a tomar decisiones erróneas.

Además del comportamiento irracional del inversor, puntos de entrada y salida Es más probable que sean buenos o malos con una acción volátil. Un inversor contrario, como Warren Buffett, sabe aprovechar estos movimientos para generar importantes plusvalías, ignorando el sentimiento de las masas. Por el contrario, muchos pequeños inversores (y a veces incluso los más grandes) cometen errores sistemáticamente comprando en el peor momento. Los valores menos volátiles reducen así el riesgo de cometer un error.

Es comúnmente aceptado que el La rentabilidad potencial de un valor está correlacionada con su volatilidad.. Es un poco como un trampolín, para llegar alto hay que hacer saltos cada vez más grandes, pero cada descenso también es más grande. En teoría, para volvernos ricos deberíamos invertir en valores muy volátiles, dormir sobre ellos durante unos años y luego cobrar el dinero. El problema una vez más es que no somos seres puramente racionales, que nos bombardean con información todo el día, que no podemos evitar ver el valor de nuestras posiciones, asustarnos y finalmente venderlas, arrepintiéndonos después de este gesto. Quien nunca haya hecho esto, que levante la mano.

El inversor no sólo actúa irracionalmente, sino que la volatilidad no siempre está correlacionada con el rendimiento. Éste es especialmente el caso de las empresas en dificultades. Además, en lugar de utilizar el trampolín, también podríamos subir utilizando una escalera. Es un poco más largo, menos divertido, pero más seguro. Valores de calidad pagando dividendos crecientes En su mayor parte no son muy volátiles y muestran un buen rendimiento a largo plazo.

Como el tiempo es importante cuando los dividendos aumentan, es esencial tener en cuenta la volatilidad. Una venta inoportuna debido a un comportamiento irracional por parte del inversor derretiría todo los beneficios del interés compuesto. Por tanto, es mejor mantener en cartera valores menos espectaculares., pero ya no están seguros de llegar sanos y salvos con su comprador.

Entonces, ¿la volatilidad es amiga o enemiga? Realmente todo depende del inversor. Para quienes conocen sus propios límites y saben domarlos, sin duda representa un poderoso aliado. Al contrario, para quienes no lo tienen en cuenta o desconocen el impacto que tendrá en ellos, puede ser la peor pesadilla.