¿El mercado de valores? No, gracias. Lo juro por mi cuenta de ahorros.

Desde que invierto en el mercado de valores, a menudo escucho a la gente a mi alrededor hablar de desconfianza en los mercados de valores. Cuando digo que compro acciones la gente se vuelve escéptica, por no decir crítica. Puedo entender en cierta medida sus preocupaciones dadas las sorpresas desagradables que nos han hecho pasar los mercados financieros desde el año 2000. Pero el riesgo no siempre está donde pensamos que está. El argumento que sigue surgiendo es más o menos el siguiente: "Prefiero dejar mi dinero en mi cuenta de ahorros, así puedo dormir tranquilo". Bueno, por diversión veremos qué pasa.

Digamos que usted abrió una cuenta de este tipo en 1996. En pocas palabras, diremos que recibió una herencia de 10.000 francos de su abuela, que los invirtió y que ya no los tocó (ni depósito ni retirada). . Quince años después, a finales de 2010, según los tipos aplicados durante este período, habría ganado 2.067 francos en intereses. No es mucho, pero no te preocupaste y aún eres un poco más rico. Aunque...

Nos olvidamos del aumento de precios. ¡Los 10.000 francos que recibió en 1996 ya no valen tanto! Los precios han subido, las primas de seguro y el alquiler también, en cuanto a tu salario... debería haber hecho lo mismo. En total durante el mismo período, el aumento de precios ascendió a 13%, lo que sigue siendo correcto gracias a la legendaria prudencia del Banco Nacional Suizo. Así pues, su ganancia real ya no será de 2.067 francos, sino de 680 francos. O 45 CHF al año... con un capital inicial de 10.000 francos, eso ya es menos glorioso. Sin mencionar que aún tenía que pagar tarifas bancarias e impuestos sobre los ingresos por intereses. Al final si no has perdido dinero puedes ser feliz. Peor aún, si hubiera invertido este dinero sólo desde 2004, ¡definitivamente perdería dinero (en términos reales)!

Año	Incremento de precios (%)	Cuenta de ahorro (%)	Ganancia real (%)
1996	0.8	2.48	1.68
1997	0.5	1.89	1.39
1998	0	1.64	1.64
1999	0.8	1.46	0.66
2000	1.6	1.88	0.28
2001	1	1.64	0.64
2002	0.6	1.35	0.75
2003	0.6	0.75	0.15
2004	0.8	0.72	-0.08
2005	1.2	0.65	-0.55
2006	1.1	0.75	-0.35
2007	0.7	1.06	0.36
2008	2.4	1.18	-1.22
2009	-0.5	0.8	1.30
2010	0.7	0.68	-0.02
Acumulativo	12.99	20.67	6.80

Entonces, cuando lo pensamos bien, ya dormimos menos profundamente. Pero bueno, ¡al menos no lo habríamos perdido todo en la bolsa! Ah, sí, oye, ¿qué habría pasado si hubiéramos invertido en la bolsa suiza durante el mismo período (1996-2010)?

El SPI (Swiss Performance Index), que reúne todas las acciones que cotizan en el SIX Swiss Exchange, muestra durante el mismo período un rentabilidad total (con dividendos) de 166%! Esto significa que con los 10.000 francos heredados de tu abuela te habrían reportado 16.660 CHF. Por tanto, hoy tendría un capital total de 26.660 francos. Por supuesto, todavía hay que restar 1.300 CHF por la pérdida de poder adquisitivo y pagar algunas tasas bancarias e impuestos sobre los dividendos (¡y sólo los dividendos, no las plusvalías!). Pero incluso con estas deducciones, e incluso si se hubiera considerado el año 2011, que fue mediocre en los mercados financieros, se obtendría un balance inconmensurable con el de una cuenta de ahorro. Y, sin embargo, el período observado anteriormente está lejos de ser ideal para el mercado de valores...

Ahora voy a dar el golpe. Hay un último punto del que rara vez hablamos y que incluso sorprende cuando lo pensamos. ¿Por qué cree que los millonarios suizos tienen tantos valores depositados en sus bancos? ¿Sólo el atractivo del beneficio? Ciertamente hay un poco de eso, sí, pero eso no es todo.

Hasta la desaparición de Lehman Brothers en 2008, se creía que los grandes bancos estaban a salvo de la quiebra. Pero desde entonces sólo hemos hablado de este riesgo. Para calmar los ánimos, hubo que aumentar la garantía de depósitos a 100.000 francos. La ley federal sobre bancos prevé así que los depósitos realizados en un banco, en caso de quiebra, sean privilegiados, en la medida en que se reembolsen primero con los activos del banco en quiebra, antes que con los créditos de otros acreedores no privilegiados. El sistema de garantía de depósitos de los bancos y corredores de valores garantiza el reembolso de los depósitos en caso de liquidación forzosa o medidas de protección. Si los activos del banco en cuestión no son suficientes para pagar todos los depósitos, su pago está garantizado por los demás bancos.

Todo esto no está muy claro... estamos hablando de depósitos privilegiados y pagos garantizados por otros bancos. Podemos preguntarnos qué pasaría en caso de quiebra sistémica, como la que estamos hablando actualmente. Si todo el sector financiero está en mal estado, por no hablar de los Estados que ya no tienen medios para ayudarlo, esta garantía se cortará de raíz. Y luego, en el mejor de los casos, se limitará a 100.000 francos. Para muchos de nosotros eso sería suficiente, pero para un millonario es más aburrido, incluso si coloca su dinero en varios bancos.

Aquí es donde se pone interesante porque hasta ahora sólo hemos hablado de depósitos bancarios. A diferencia de este último, Los valores depositados (por ejemplo, acciones, unidades de inversión colectiva y otros valores) son propiedad del cliente.. En caso de quiebra de un banco, se eliminan inmediata y completamente de la masa, es decir, no entran en la masa de quiebra sino que se entregan a los clientes. Este reglamento se aplica a todos los valores depositados, pero también a los metales preciosos conservados en el banco y propiedad del cliente.

En conclusión, siempre y cuando diversifiques tus inversiones, invertir en el mercado de valores es menos riesgoso y más rentable que colocar su dinero en una cuenta de ahorros. Sólo para dormir profundamente.