Clorox, es realmente el tipo de negocio aburrido, cursi y relativamente simple. La empresa fabrica principalmente productos de limpieza, filtros de agua y productos alimenticios. La ventaja de este tipo de negocio es que está bien protegido de las crisis. La empresa está activa desde 1913, eso es desarrollo sostenible... El producto estrella, Clorox, se ha convertido en Estados Unidos en sinónimo de lejía, un poco como Pampers para pañales. Según la empresa, 93 de sus marcas son el número 1 o 2 en sus respectivos mercados. La empresa está trabajando para ampliar su presencia tanto en Canadá como en América Latina. A pesar de sus intentos de convertirse en una empresa más global, Clorox todavía depende del crecimiento del mercado norteamericano para la gran mayoría de sus ventas.
Clorox ofrece una rendimiento actual muy interesante de 3.6%, mientras que el promedio de largo plazo es de 3.31%. EL tasa de crecimiento anual promedio de las distribuciones asciende a 10,09, que es el promedio de nuestra cartera. El dividendo ha seguido aumentando durante 35 años. EL tasa de distribución es 66.30%, en el límite superior que todavía deja cierto margen de maniobra a la empresa en caso de una transición difícil.
La volatilidad de la acción es incluso menor que el promedio de nuestra cartera, con solo 9,26%. CLX lleva muchos años ganando al mercado y demuestra especialmente sus virtudes defensivas durante los períodos caóticos del mercado de valores, lo que resulta en una beta de sólo 0,39.
Aunque la caída del dólar fomenta las exportaciones y, por tanto, las ventas, el costo de los insumos extranjeros (productos que se utilizan en los productos Clorox) también aumenta. Por lo tanto, para protegerse contra la volatilidad de las monedas extranjeras, Clorox utiliza diversos instrumentos financieros. La acción muestra así una fuerte sensibilidad inversa al dólar, con una $riesgo de -0,75, incluso si el comportamiento del precio CLX no fue suficiente para compensar la pérdida del USD/CHF en los últimos cinco años.
El desempeño de CLX, el crecimiento de sus dividendos, su baja sensibilidad a las variaciones del mercado de valores y de las divisas hacen que sigamos considerando la acción como un oportunidad de compra hasta la fecha.
Descubre más desde dividendes
Suscríbete y recibe las últimas entradas en tu correo electrónico.
Français 
English 
Italiano 
Deutsch 
Español 
Português
demasiada publicidad
Hola y gracias por tu comentario. Soy consciente de esto y estoy tratando de optimizarlo manteniendo el concepto de gratuidad. Gracias por su comprensión y por su paciencia.
Hola y gracias por su sitio.
Clorox es sin duda una acción de calidad, pero ¿no teme que la tasa de distribución de 66% pueda resultar prohibitiva para el inversor que espera un crecimiento de dividendos durante varios años más?
Hola Martín. Esto puede convertirse en un problema dependiendo de la evolución de los beneficios. La empresa ha tenido un año mixto desde este punto de vista, pero personalmente tengo confianza en el futuro. En el peor de los casos, si las cosas van muy mal, es posible que no aumenten el dividendo en 2012, pero no lo creo ahora. Sobre todo, vería que lo suspendieran o lo redujeran aún menos. Un status quo de dividendos sería una señal de advertencia para cerrar la posición, pero tiene muy poco impacto directo en el precio, a diferencia de una suspensión o reducción.
Si tienes dudas, espera a los próximos anuncios trimestrales para ver si la tendencia de los resultados vuelve a la dirección correcta, así estarás seguro.
¡Bien visto! el ratio de pago cayó a alrededor de 56-57%
Gracias Martín!
Buen día,
Sólo tengo un comentario sobre Clorex. Según el sitio Happy Investor que usted conoce bien, parece que Clorex está muy endeudado en comparación con su patrimonio... No sé si estas cifras son correctas. ¿Tiene alguna información sobre estos artículos?
Por otro lado, ¿tiene algunas respuestas sobre su fuerte señal de compra, sin traicionar su método :) porque, si le creo a Happy Investor, desde hace algún tiempo no hay demasiadas compras interesantes que hacer…. Gracias de antemano y que tengas un buen día.
Hola Eric,
No lo sé en relación con el capital, pero efectivamente los ratios de solidez financiera como el actual y el rápido son inferiores a 1. Por otro lado, el EBIT cubre los intereses por un factor de ocho y la deuda sólo ha sido cayendo desde 2008.
Dicho esto, CLX ofrece un rendimiento muy generoso de 3,5%, con un ratio de pago decente de 57,33%. El modelo de negocio de la empresa es muy sólido, como lo demuestran 35 años consecutivos de aumentos de dividendos. En los últimos años las distribuciones han aumentado a un ritmo anual muy razonable de 10.39%. Con todas estas cualidades, la acción sigue siendo muy defensiva, con una volatilidad en CHF de sólo 9,38%. Aún mejor, CLX protege bien contra las variaciones del dólar, con un $risk de -0,77.
Todas estas cualidades son reales y muy concretas para el accionista, se reflejan directamente en divisas en su cuenta bancaria. En mi opinión, tienen más peso que solo la relación deuda-capital. Por este motivo, CLX se encuentra en una “compra fuerte”.
Es cierto que el mercado en su conjunto ha subido con mucha fuerza, incluso demasiado.
http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/
Pero este no es el caso de CLX, ya que la empresa está poco correlacionada con el mercado (beta=0,39).