pez grande y tu

Por un lado, están los bancos, los fondos de pensiones, las compañías de seguros y los fondos de cobertura. Por el otro estás tú. Es David contra Goliat. el juego es desigual. Tienen los medios, las propinas y las instalaciones. No lo haces. La segregación comienza muy rápidamente. Inicie sesión en un sitio que ofrezca productos financieros y vea qué sucede. Lo primero que te preguntan, incluso antes que tu país, es si eres una institución o un individuo.

Si indagas un poco verás que tienen acceso a más productos e incluso que ciertos productos, aunque prácticamente idénticos, ofrecen mejor rendimiento para los “institucionalizados”. Pero eso no es todo. También cuentan con personas bien situadas en las fuentes de información, o miles de ojos, que monitorean constantemente las noticias y las cotizaciones bursátiles en tiempo real. No puedes competir con ellos. Peor aún, los peces más grandes son los creadores de mercado. Son capaces de guiar las lecciones. Generan tales volúmenes que sus posiciones no pasan desapercibidas y son replicadas por sus compañeros. O emiten objetivos o calificaciones sobre valores que pueden influir en su precio. El reciente ejemplo de la devaluación de la calificación estadounidense por parte de S&P, aunque esté justificada, plantea múltiples preguntas: ¿quién está detrás de este establishment, cuáles son sus intereses, quiénes son sus clientes, existe un conflicto de intereses, uso de información privilegiada?

El pequeño ahorrador llega al final de la cadena. Compra fondos a "profesionales", toma posiciones basándose en sus recomendaciones o habla con los gestores de su fondo de pensiones. Él está jodido de cualquier manera. Te ocultamos información, te cobramos costes, te robamos rentabilidad.

¿Cuál es la solución? Hay dos posibilidades. El primero es jugando a las ovejas y jugando en las grandes ligas. Este es el argumento de los chartistas, de las estrategias de impulso, de las velas japonesas... ya que en cualquier caso nos falta información, es mejor ignorarla y centrarnos sólo en las únicas que todos conocen de forma idéntica: el precio y el volumen. Jugamos con la tendencia, seguimos los movimientos masivos generados por los principales actores del mercado. Funciona muy bien, hasta que deciden cambiar de opinión. Eres el valet invitado por el señor a comer las migajas que han caído de su mesa. Tienes un aparente dominio de lo que estás haciendo, ingresas órdenes stop, pero en última instancia es un tipo por encima de ti quien influirá en los precios hasta el punto de activar esta orden. A pesar de todo, si la harina de los peces grandes es copiosa, las migas siempre son buenas. Por tanto, este método permite a muchos traders obtener buenos resultados.

La segunda posibilidad es simplemente jugar en una liga diferente. Estás compitiendo contra adversarios que tienen la misma información que tú, los mismos costes y sobre todo la imposibilidad de manipular el mercado. La ventaja es que cuando las instituciones se interesen en su campo de juego, usted las habrá precedido y se beneficiará de su fuerza de ataque antes que nadie. También será momento de mirar hacia otra parte. La otra ventaja es que cuando aún no han llegado, eres increíblemente zen. Las perturbaciones económicas y el pánico en el mercado casi pasan desapercibidos. Estas áreas de descanso las encontrarás entre pequeñas capitalizaciones con poco seguimiento y/o en sectores poco atractivos, poco técnicos, poco cíclicos y en nichos regionales o nacionales. Búscalos en la vida cotidiana, ¿qué bienes consumes habitualmente? ¿Cotizan en bolsa? ¿Se habla a menudo de ellos en los medios de comunicación, principalmente financieros? ¿Son seguidos por muchos analistas? Escucha también a tus seres queridos, ¿qué les gusta, qué consumen, qué hacen? A menudo hablamos (¿demasiado?) del éxito del iPhone, pero también miramos en otros lugares, como en el frigorífico, por ejemplo. A menudo buscamos nuestra felicidad demasiado lejos, cuando la tenemos delante de nuestros ojos.. Y esto no sólo es válido para el mercado de valores.

También puedes jugar en una liga diferente simplemente cambiando tu horizonte temporal. A muy largo plazo, los mamuts no logran manipular los precios ni utilizar información invisible. El precio de la acción se acerca al valor intrínseco de la empresa cuando se amplía la duración de la inversión. Así, podemos apostar por los mismos caballos que los grandes actores del mercado, pero en carreras de diferente duración. Se centrarán en los resultados trimestrales (beneficios), mientras que usted buscará la resistencia, la sostenibilidad, con criterios como el crecimiento medio de los beneficios y/o dividendos, la rentabilidad media del capital durante varios años, el número de años consecutivos de aumentos de dividendos, etc. Busque “tortugas”, no estallidos de brillantez, sino un progreso constante, incluso en tiempo tormentoso. La ventaja de esta estrategia es que permite comprar empresas de calidad a bajo precio cuando el mercado está en mal estado. Mientras los peces gordos liquidan sus posiciones, asustados por el fin del mundo que se acerca y los resultados que deben obtener, usted juega a la contra y compra acciones en liquidación. En cierto modo están obligados a venderte estas acciones a buen precio y eres tú quien lidera el baile.