Aumente su cartera: 4 prometedoras empresas de dividendos a seguir en 2023

Cuando buscamos buenos pagadores de dividendos, tendemos a centrarnos demasiado en sus producir. La famosa estrategia de Perros del Dow de hecho, su especialidad: invertimos en las 10 empresas del Dow Jones que ofrecen la tasa de dividendo más alta. Este enfoque permite comprar valores baratos que el mercado descuida, pero a veces hay una muy buena razón por la que estos valores se descuidan... recordemos el ejemplo de General Motors no hace mucho.

Al estar interesado sólo en producir, no sólo corremos el riesgo de toparnos con patos salientes, sino que también nos olvidamos de empresas que pagan un dividendo que puede ser modesto, pero seguro, progresista y sostenible. Algunas empresas muestran así una historia de pagos crecientes que es sencillamente alucinante y que demuestra la solidez de su modelo de negocio.

La historia es buena, pero el presente y el futuro son aún mejores. Si he estado pagando un dividendo creciente a mis accionistas durante 30 años pero mis ganancias se han estancado o disminuido durante 3 años, inevitablemente llegará un momento en el que tendré, por así decirlo, un pequeño problema. Y esto será aún más cierto si ya ofrezco distribuciones especialmente generosas. Por el contrario, una empresa que lleva varios años pagando dividendos crecientes pero modestos y que consigue generar regularmente beneficios jugosos tendrá todas las oportunidades para aumentar significativamente sus distribuciones en el futuro. Cuanto más prudente sea en su política de pagos a los accionistas, más garantizará sus pagos y su crecimiento, incluso en tiempos difíciles.

Por esto es importante tener en cuenta la ratio de pago además del rendimiento y años consecutivos de incrementos de dividendos. Un ratio bajo equivale a una empresa amplio margen de maniobra (aumento de dividendos, recompra de acciones), mientras que un ratio elevado puede provocar un estancamiento, descenso o interrupción de las distribuciones y, por tanto, una caída del precio de las acciones.

Por lo tanto, un valor con una tasa de pago baja es un gran potencial pagador de dividendos. Dependiendo de su política, estrategia y situación económica, la empresa determinará en qué orden y de qué manera recompensará a sus accionistas. Hemos seleccionado a continuación cuatro empresas que muestran un nivel muy bajo ratio de pago :

• BCR: CR Bard, Inc. ofrece un rendimiento de sólo 0,77%, pero la tasa de pago es de sólo 12,94%. El dividendo se ha incrementado durante 39 años consecutivos. También acaba de beneficiarse de un aumento de 5.55% (la acción cotiza sin dividendos desde el 21 de julio).
• ADM : Archer-Daniels ofrece un rendimiento de 1,72%, el ratio de pago es de sólo 19,09%. El dividendo se ha incrementado durante 36 años consecutivos. El próximo aumento normalmente será en febrero del próximo año.
• SIAL: Sigma-Aldrich ofrece un rendimiento de 1.11%, el ratio de distribución es de sólo 20.73%. El dividendo se ha incrementado durante 29 años consecutivos. El próximo aumento normalmente será en febrero del próximo año.
• IBM: Máquinas de negocios internacionales ofrece un rendimiento de 1.79%, el ratio de distribución es de sólo 22.67%. El dividendo se ha incrementado durante 15 años consecutivos. También acaba de beneficiarse de un aumento de 15%.

Nestlé (NESN.VX) también tiene un ratio de pago bajo de 15.81%, pero esto se debe al extraordinario beneficio de 2010 vinculado a la venta de la participación restante de Alcon. Normalmente la relación ronda los 70%.

¿Siguen siendo estas cuatro empresas buenas inversiones? Esto dependerá del inversor. Nuestro algoritmo actualmente no los considera oportunidades de compra, ya que su valoración es actualmente demasiado alta en relación con los ingresos esperados y los riesgos involucrados. Sin embargo, es innegable que se trata de valores de calidad que pueden atraer a un inversor que busca una rendimiento más bien en términos de cursos y quién considerará el dividendo como un bono de bienvenida.