Ganancia apalancada

Por una vez, la semana pasada pudimos lograr, gracias al efecto de apalancamiento del dólar, un comportamiento significativamente mejor que el del SMI. Ahora estamos, desde el 3 de febrero de 2010, en -4,58%, ciertamente todavía en la zona negativa, pero en claro progreso en comparación con finales de 2010 (-7,23%). El SMI también se sitúa en números rojos durante el mismo periodo, aunque ligeramente mejor situado, en -0,84%.

Esta corrección positiva del mercado de valores y del dólar es un buen augurio para 2011, incluso si es cierto que estas ganancias simultáneas y significativas en ambos aspectos son raras. Tomando el euro como moneda de referencia, el comportamiento de la cartera la semana pasada fue bueno, aunque ligeramente inferior al del CAC40. Sin embargo, desde el 3 de febrero, la cartera ha mantenido un buen margen por adelantado con +8.68% frente a los 1.89% del índice emblemático de la Bolsa de París. Tengamos en cuenta, sin embargo, que esta ganancia se produjo a costa de un debilitamiento del euro.

Allá volatilidad du portefeuille demeure stable et basse à 12.32% puisqu'il n'y a pas eu de changements dans les positions en cours. Le ratio de Sharpe avec le CHF comme monnaie de référence est encore bien loin de notre objectif, et cela durera aussi longtemps la performance du portfolio restera négative. Nous restons malheureusement encore tributaires de la vigueur du franc suisse. En euros, le ratio est par contre excellent, avec 0.61% contre 0.04% pour le CAC40, mais encore une fois, cela s'est fait au prix d'une dévaluation de la monnaie unique.