Divisas & Co.

La semana pasada fue menos volátil, tanto en términos de los valores de nuestra cartera como del par USD/CHF. NUESTRO cartera muestra, al igual que el SMI, una ligera progresión, pero se ve ligeramente perjudicado por la caída del dólar. Desde el 3 de febrero de 2010 estamos en -4,05% y el mercado suizo acaba de volver a la zona positiva, +0,05%.

Con ABT llegamos nuestro primer ingreso del 2011 (32,90 CHF netos), que, por supuesto, siguen siendo escasos teniendo en cuenta el calendario de dividendos de nuestro cartera.

Por otro lado, la semana fue calurosa para el euro y los mercados europeos.. Tomando como referencia la moneda única, el actuación de la cartera cayó a +7.17%, mientras que la del CAC 40 subió a +4.99% (aún desde el 3 de febrero). Así que la semana pasada experimentamos el mismo fenómeno cambiario al que estábamos bastante acostumbrados con el CHF.

A pesar del aumento de los precios, nuestro ratio de Sharpe con el CHF como moneda de referencia todavía está lejos de nuestro objetivo, y esto se mantendrá mientras el rendimiento de la cartera siga siendo negativo. En euros, la relación sigue siendo mejor que la del CAC 40, gracias a un mejor rentabilidad y volatilidad significativamente menor (12.31% contra 21.37%).