Nuestra cartera no está en la fiesta esta semana. Efectivamente estamos cayendo hasta -4.37%, mientras que el SMI ha entrado en zona positiva, en 0.19%. Dos razones pueden explicar este descenso. En primer lugar, los valores de la cartera son poco volátiles y tienen poca correlación con el mercado (beta inferior a 1). Esto significa que cuando el sentimiento es alcista, los compradores acuden a valores más riesgosos au détriment de valeurs moins sexy, telles que Walmart, qui a perdu du terrain la semaine dernière.
Rappelons que ces allers et venues, ces sentiments d'euphorie et de panique, n'ont pas de place ici. Nous investissons sur le long terme et n'avons pas la prétention d'être meilleurs que le marché. Nous recherchons seulement un revenu solide via les dividendos crecientes versés par les sociétés sélectionnées dans notre portfolio.
El segundo factor que pesó sobre nuestra cartera fue, por supuesto, el dólar, a pesar de nuestra selección de empresas internacionales. O quizás deberíamos hablar más bien de la fortaleza del CHF, que desempeña su papel de moneda refugio, también ante la caída del euro. Por esta razón, es importante diversificar las monedas y tipos de inversiones realizadas. También vemos que si tomamos el euro como moneda de referencia, nuestras cifras son buenas, con una rentabilidad de 8,73% y un ratio de Sharpe de 0,62%.
Feliz Navidad y buena suerte,
cromo
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