Determinant portfolio: situation as of 01.12.2024

Je souhaite tout d'abord présenter mes excuses à mes membres pour la rotation significative du portefeuille au cours de ce mois. Cette situation résulte de la transformation entamée en octobre. Je tiens à les rassurer : ce processus touche bientôt à sa fin.

Lorsque tout sera finalisé, le turnover devrait rester identique, voire légèrement inférieur à celui observé par le passé. Les microcaps présenteront une rotation certes plus élevée en raison d'un rééquilibrage plus fréquent (désormais effectué chaque mois). En revanche, les blue chips, malgré un rééquilibrage dorénavant trimestriel, connaîtront une diminution de leur turnover. Ceci est dû à la réduction du nombre de titres associés à cette stratégie. Enfin, l'ancienne stratégie d'allocation tactique d'actifs (TAA), à présent représentée exclusivement par l'or, affichera une rotation limitée au strict minimum, se traduisant simplement par un rééquilibrage de la position lorsque celle-ci s'écarte trop de sa cible.

Cela étant dit, le portefeuille déterminant conclut ce mois de novembre avec une remarquable progression de +4,8%. Il surpasse ainsi largement son indice de référence, le MSCI Switzerland, qui baisse de -0.4%.

Cela nous permet d'afficher une performance magnifique de 21,8 % en CHF sur ces douze derniers mois. Ce résultat surpasse nettement celui du marché helvétique, qui se limite à +8,1 %. À ce stade, l'année 2024 semble s'annoncer toujours sous de bons auspices.

Ce mois-ci, les statistiques communiquées demeurent encore et toujours limitées au strict minimum. Je suis actuellement très occupé par le remodelage du portefeuille ainsi que par une mise à jour partielle du site. J'espère finaliser ces projets d'ici à la fin de cette année. Je devrais donc être en mesure de vous fournir un reporting complet et entièrement remis à jour dès l'année prochaine.

Mise à jour du portefeuille

Le portefeuille sera prochainement mis à jour dans la section dédiée aux membres.