Determinant portfolio: situation as of 01.09.2024

Le portefeuille déterminant clôture ce mois d'août à pile-poile 0%. On peut presque s'en estimer heureux, vu qu'en cours de mois, il a brièvement fondu de près de 9%. La faute à un marché passablement chahuté, en particulier aux USA, auquel s'ajoute un dollar qui s'est écroulé face au franc suisse (-4.1%). Dans ces conditions, difficile de tenir la comparaison avec le le MSCI Switzerland (+0.9%). On se consolera en se disant qu'on fait mieux que l'indice américain S&P 500 (-1.5% en CHF).

This gives us a performance in CHF depuis le début de l'année de 13.6% pour le PF déterminant, qui continue ainsi à devancer le marché helvétique (+12.6%).

Même si elle est montée quelque peu, la volatilité continue à être maintenue sous contrôle. Ceci permet de bénéficier d'un bien meilleur ratio Sharpe que le marché (qui mesure la rentabilité par rapport aux risques). Autrement dit, With equal risk, the PF still performed better than the market.

Determinant portfolio and MSCI Switzerland index since the beginning of the year (performance in CHF)

Performance since 2010 in CHF

Since its launch in 2010, The portfolio still maintains a slight lead over the Swiss market (7.8% annual average against 7.1%).

MSCI Switzerland portfolio and index since 2010 (performance in CHF)

Portfolio Update

Le portefeuille déterminant sera mis à jour le 2 septembre dans la partie membres, avec quelques ajustements.