Interview with Jean-Louis

Jean-Louis is contributing member depuis le 8 mai 2013 sur dividendes.ch. Soucieux du risque monétaire et des aspects fiscaux, il recherche des titres de growing dividends qui sortent du cadre habituel américain. Il s'intéresse aux actions suisses bien entendu, mais aussi aux titres européens. Ses analyses sont toujours très détaillées et apportent un éclairage différent au site. Merci Jean-Louis pour tes articles pertinents et pour avoir pris le temps de répondre à mes questions.

Why did you decide to write for dividendes.ch?

Writing allows me to do in-depth stock analyses, forces me to present my reasoning and thus develop my knowledge! If these analyses can interest someone else, then that's great. Moreover, US dividend-oriented stocks are widely covered by multiple blogs, which is not the case for Swiss stocks. So I focus on these in particular. It's also a hobby.

What do you like about growing dividends?

In particular, the prudent and rational nature of the strategy. On the one hand, this strategy focuses on good quality stocks, on the other hand it reduces uncertainty by targeting the most predictable part of the return on investment, namely the dividend rather than the price variation. The long-term perspective and the "self-feeding" by reinvesting dividends in other stocks are other aspects that I appreciate.

Deux aspects me posent encore problème dans l’application de la stratégie pour des titres nord-américains : la dévaluation progressive du dollars US par rapport à ma monnaie de référence (le franc suisse) ainsi que la part non-récupérable de l’imposition à la source du dividende (soit 15%). Ces deux facteurs me poussent à m’intéresser à des titres dont les sociétés sont localisées dans d’autres pays (par exemple en Grande-Bretagne) ainsi qu’à des titres côtées dans d’autres monnaies telles que les couronnes danoises (par exemple Novo Nordisk) ou norvégiennes (par exemple Statoil).

How did you come to follow this strategy?

I have been interested in the stock market for a few years. After reading books such as "Secrets to Winning in the Stock Market" by Stan Weinstein, "Bollinger Bands" by John Bollinger or "Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders" by Curtis M. Faith - three books that I do not recommend! - and having tried investing in stocks through a simulation on the Boursorama website, I discovered a multitude of North American blogs as well as dividendes.ch. I quickly became interested in the strategy of increasing dividends as well as the analysis of financial fundamentals. After a few months, I tried writing articles, particularly stock analyses.

How long have you been investing in the stock market?

Since June 2012. I invest as my savings allow and as I identify interesting opportunities.

Why did you decide one day to invest your money in stocks?

Parce que l’épargne dormant sur un compte ne rapporte quasiment rien et que les prix de l’immobilier entre Genève et Lausanne sont inaccessibles (du moins pour le moment). Des placements dans les actions sont un moyen de faire grossir cette épargne et éventuellement devenir propriétaire real estate un peu plus rapidement ou se constituer une source de revenu complémentaire pour des voyages, loisirs etc.

Do you remember your first purchase?

Le premier titre que j’ai acheté fut UBS. Je l’ai gardé quelques semaines et rapidement revendu à profit. J’avais peur que le cours chute à nouveau ! Les autres titres que j’ai acquis initialement (Novartis, Roche, Nestle) se sont révélés intéressants en termes de dividendes de ce fait je les ai toujours dans mon portefeuille. Je pense être entré sur le marché à une période favorable ; je m’attends à vivre des marchés baissiers prochainement.

As an investor, did you experience the bursting of the internet bubble and the subprime crisis? What memories do you have of them today and what did you learn from them?

I was not investing in the stock market at that time. However, what I know about these two crashes pushes me to move towards stocks offering a dividend yield rather than stocks (often more volatile) where price differences are the only way to make the investment profitable.

What do you do for a living? Do you have a job or are you already a rentier?

I am professionally active and have no intention of becoming a rentier, at least that is not my current goal.