Gain avec effet de levier

Une fois n'est pas coutume, nous avons pu réaliser la semaine dernière,  grâce à l'effet de levier du dollar, une performance nettement meilleure que celle du SMI. Nous nous situons désormais, depuis le 3 février 2010, à -4.58%, certes toujours en zone négative, mais en nette progression par rapport à la fin de l'année 2010 (-7.23%). Le SMI est lui aussi dans le rouge sur la même période, mais légèrement mieux situé, à -0.84%.

Cette correction positive du marché des actions et du billet vert est de bonne augure pour 2011, même s'il est vrai que ces gains simultanés et importants sur les deux tableaux sont rares. En prenant l'euro comme monnaie de référence, la performance du portfolio la semaine dernière a été bonne, mais légèrement moins que celle du CAC40. Depuis le 3 février dernier le portfolio conserve néanmoins une bonne marge d'avance avec +8.68% contre 1.89% pour l'indice phare de la bourse de Paris. Notons tout de même que ce gain s'est fait au prix d'un affaiblissement de l'euro.

La volatilité du portefeuille demeure stable et basse à 12.32% puisqu'il n'y a pas eu de changements dans les positions en cours. Le ratio de Sharpe avec le CHF comme monnaie de référence est encore bien loin de notre objectif, et cela durera aussi longtemps la performance du portfolio restera négative. Nous restons malheureusement encore tributaires de la vigueur du franc suisse. En euros, le ratio est par contre excellent, avec 0.61% contre 0.04% pour le CAC40, mais encore une fois, cela s'est fait au prix d'une dévaluation de la monnaie unique.