Diversify to reduce volatility

Notre portfolio mise sur des actions relativement peu volatiles, ce qui nous permet de nous focaliser plus sur le dividend yield que sur les variations du cours boursier. Comme déjà mentionné, la plus-value boursière est considérée comme une conséquence heureuse d'une bonne politique de dividendes menée par la société dans laquelle nous avons investi. Pour maintenir une volatility basse au  niveau du portfolio, nous évitons également les surpondérations sectorielles.

Néanmoins, le focus sur les titres américains libellés en dollars comporte le risque d'une plus grande volatilité. Pour ce faire, nous avons choisi de nous limiter aux sociétés d'envergure internationale, actives aux USA bien sûr, mais aussi en Europe, au Japon,  dans les pays émergents, et même partout ou presque pour certaines d'entres elles (comme MCD ou PEP). Ces entreprises peuvent donc bénéficier d'une baisse du billet vert pour stimuler leurs exportations.

To further ensure the success, and also diversify the type of investments made, we suggest subscribing to mixed investment funds (shares and bonds) and real estate denominated in CHF and EUR. Based on experience, the share of shares in mixed funds should fluctuate between 30 and 50%.

You can find some interesting funds of this type on morningstar by doing some research. Here are my favorites:

• Carmignac Heritage A, mixed fund in EUR, ISIN FR0010135103. The management aims to outperform its reference indicator composed of 50% of the Morgan Stanley global index of international stocks MSCI AC World Index, converted into euros + 50% of the Citigroup WGBI All Maturities Eur global bond index and is oriented towards the search for absolute and regular performance, compatible with the imperative of security required for the constitution of a medium-term heritage given its risk profile, namely an investment of at least 50% in bonds, treasury bills, debt securities negotiable on European and international markets, the balance being distributed in European and international stocks.
• Schroder Capital Fund, mixed fund in CHF, ISIN CH0009015188.
• CS REF INTERSWISS (INT), fonds real estate en CHF, valeur 276935.

Let us clarify that these funds are not part of our portfolio and that it is just a way of diversifying the risk linked to stocks and the dollar.