Portfolios: Stand am 01.03.2025

DER Bestimmendes Portfolio schließt den Monat Februar mit einem winzigen Gewinn von 0,05% (in CHF) ab. Wie im Vormonat war der PP 2.x erzielt mit 0,60% ein besseres Ergebnis.

Performance im vergangenen Monat (Portfolios und Benchmarks - in CHF)

• Geldbörsen :
  • Bestimmendes Portfolio : 0.05%
  • PP 2.x : 0.60%
• Benchmarks :
  • MSCI Switzerland: 3.45%
  • S&P 500: -2.13%
  • VT : -1.28%
  • 60/40 "Boglehead" : -0.02%

Im vergangenen Monat blieben unsere beiden Portfolios hinter dem MSCI Switzerland zurück, der immer noch von einem Aufholeffekt profitiert. Dennoch übertrafen sie die internationalen Benchmarks zum Teil recht deutlich, was erfreulich ist und ihre widerstandsfähige Natur unter Beweis stellt.

DER Festlegung des Portfolios, comme on va le voir plus loin, a été une nouvelle fois lourdement affecté par les Micro Caps. Ceci explique pourquoi il n'a pas réussi à réaliser un aussi bon résultat que le PP 2.x et que le MSCI Switzerland.

Außerdem ist zu beachten, dass der Fonds derzeit einen hohen Anteil an Barmitteln enthält (fast 25%). Das ist in diesen Zeiten sicherlich eine gute Sache, erklärt aber auch, warum er nicht so stark abhebt wie der PP 2.x und der MSCI Switzerland.

Wie das Sprichwort sagt: "Ein Spatz in der Hand ist besser als zwei auf dem Dach". Langfristig gesehen denke ich nie so, aber im Moment ziehen dunkle Wolken über uns auf und ich möchte lieber meinen Rücken freihalten.

Details zu den Strategien des maßgeblichen Portfolios (vergangener Monat - in CHF)

• Blue Chips: 1.60%
• Micro Caps: -6.14%
• Trading Auto Signal : 0.80%
• Gold: 0.94%
• Schweizer Obligationen: -0.26%
• Immobilie schweizerisch: 3.31%

Die Blue Chips erzielten trotz des deutlichen Rückgangs des US-Marktes dank ihrer defensiven Tugenden eine sehr gute Performance.

Die Micro Caps hingegen enttäuschten den zweiten Monat in Folge. Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob es sich um einen einfachen Pendelschlag handelt (nach einem verrückten Jahr 2024) oder ob andere Kräfte im Spiel sind, insbesondere geopolitische. Mir scheint, dass die Maschine derzeit ins Stocken geraten ist, um nicht zu sagen voreingenommen. Die derzeitige Unruhe in den USA und in der Welt schafft viele Unsicherheiten. Wir sollten daher wachsam bleiben und uns auf die anderen Kräfte und Vermögenswerte der FP stützen, die gerade für solche Situationen da sind.

Apropos: Der Auto Signal Trading schneidet sehr gut ab, insbesondere wenn man ihn mit seinem Referenzindex, dem S&P 500, vergleicht (0,8% gegenüber -2,13%).

Das gilt auch für Gold, das seinen guten Lauf fortsetzt, obwohl das Ende des Monats komplizierter war. Ich habe weiter oben von Unsicherheiten gesprochen. Gold liebt das.

Auch der helvetische Immobilienmarkt verzeichnet einen hervorragenden Februar. Die kürzlich erfolgte Einführung dieser Strategie tut dem gesamten PF gut. Steine sind wie Gold, sie sind greifbar. Im Moment brauchen wir Orientierungspunkte.

Schließlich hinken Schweizer Anleihen derzeit etwas hinterher, doch handelt es sich hierbei um eine sehr minoritäre Position.

Statistiken des bestimmenden Portfolios

Das entscheidende Portfolio, in seine neue Konfiguration seit Oktober 2024In der Schweiz hat die Schule die folgenden schönen Ergebnisse (in Schweizer Franken):

• Annualisierte Performance (%): 19.06 (MSCI Switzerland: 17.85)
• Max Drawdown (%) : -2.84 (MSCI Switzerland: -7.99)
• Standardabweichung (%): 10.66 (MSCI Switzerland: 10.79)
• Sharpe Ratio: 1.57 (MSCI Switzerland: 1.16)
• Korrelation mit MSCI Switzerland: 0.33

Long/Short-Strategie

Wie erwähnt kürzlichIch plane, diese Strategie ab März schrittweise einzuführen. Da dieser Ansatz viel volatiler ist als andere, wird er nur einen kleinen Teil des entscheidenden Portfolios ausmachen. Neuen Anlegern rate ich von diesem Ansatz ab.