Bestimmendes Portfolio: Stand 01.01.2025

DER Festlegung des Portfolios schließt diesen Monat Dezember mit einem leichten Rückgang von -0,25% ab. Dennoch übertrifft er seinen Referenzindex, den MSCI Switzerland, deutlich, der um -2,12% einbricht.

Dadurch kann das Portfolio im Jahr 2024 eine schöne Performance von +20,3% in CHF verbuchen. Dieses Ergebnis übertrifft deutlich das des Schweizer Marktes, der bei +4,4% stagniert.

Hier ist das Ergebnis jeder Strategie im Detail:

• Blue Chips: +10%
• Mikrokappen: +51,3%
• Taktische Vermögensallokation: +32,5%
• Automatischer Signalhandel : +20.8%

Die Leistung von habe ich noch nicht erwähnt Schweizer Immobilien, kürzlich eingeführt. Es ist in der Tat verfrüht, Schlussfolgerungen zu ziehen.

Die Performance von Blue Chips ist im Vergleich zum Schweizer Markt zufriedenstellend, erscheint im Vergleich zu anderen Ansätzen jedoch etwas enttäuschend. Seit diesem Herbst wurde die Strategie überarbeitet, um ihr mehr Dynamik zu verleihen. Wir werden sehen, was sich daraus im Jahr 2025 ergibt. Andererseits sind die Ergebnisse anderer Ansätze ausgezeichnet, insbesondere die von Micro Caps, die außergewöhnliche Ergebnisse liefern.

Der Vollständigkeit und Transparenz halber sei darauf hingewiesen, dass ein Gewinn von +201TP3Q über ein Jahr zweifellos ein hervorragendes Ergebnis ist, der S&P 500 im gleichen Zeitraum jedoch einen Anstieg von +341TP3Q (in CHF) verzeichnete. Es wäre daher möglich gewesen, mit weniger Aufwand eine bessere Leistung zu erzielen, indem man einfach in a investiert hätte ETFs wie SPY. Ähnlich verhält es sich mit VT, allerdings zeigte letzteres eine geringere Rendite (+25%).

Allerdings muss man Gleiches mit Gleichem vergleichen. Die damit verbundenen Risikoniveaus sind überhaupt nicht ähnlich. Das gesamte Vermögen in einen einzigen ETF und eine einzige Anlageklasse zu investieren, birgt ein erhebliches Risiko. Eine solche Strategie mag bei einem kleinen Portfolio akzeptabel erscheinen, aber wenn es wächst, wird die Diversifizierung der Vermögenswerte unerlässlich. Dies ist für die innere Ruhe und die finanzielle Sicherheit von besonderer Bedeutung, insbesondere wenn man von seinem Kapital leben muss.

Daher basiert das bestimmende Portfolio auf Strategien und Vermögenswerten, die eine geringe Korrelation zum Markt aufweisen. Dies gilt insbesondere für Trading Auto Signal (0,4), Micro Caps (0,56), Gold (0,0) und Schweizer Immobilien (0,21). Dieser Ansatz hilft, die zu reduzieren Volatilität, was wiederum dazu beiträgt, das Rendite-Risiko-Verhältnis des Portfolios zu optimieren.

Um das entscheidende Portfolio zu vergleichen, muss es mit einer Allokation verglichen werden, die ähnliche Risiken birgt, wie zum Beispiel der berühmten „60/40“, die wir in Kürze in unserer Serie untersuchen werden.Der Krieg der Geldbörsen". Dieses Modell besteht aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen.

Obwohl es sich in seiner Zusammensetzung unterscheidet, ist das 60/40-Portfolio hinsichtlich der Risiken sehr vergleichbar mit dem bestimmenden Portfolio:

• Ihre Korrelation zum Markt beträgt 0,8, während die von VT 0,96 beträgt. Der von SPY ist natürlich gleich 1.
• Ihre Volatilität liegt bei etwa 10%, während die der anderen beiden ETFs höher als 15% ist.

Um die Leistung des 60/40-Portfolios zu bewerten, habe ich den ETF VT (globale Aktien) und verwendet CSBGC0 (Zwischenanleihen der Schweizerischen Eidgenossenschaft). Im Jahr 2024 generierte diese Kombination eine gute Rendite von +16.67% in CHF. Dies bleibt jedoch niedriger als die +20,3%, die mit dem bestimmenden Portfolio erzielt werden, allerdings bei gleichem Risiko.

Im Vergleich zum MSCI Switzerland und dem 60/40-Portfolio (mit internationalen Aktien) weist das maßgebliche Portfolio somit im Jahr 2024 eine bemerkenswerte Performance auf.

An dieser Stelle möchte ich Ihnen meine herzlichsten Wünsche für das kommende Jahr übermitteln.