Aktuelle Neuigkeiten auf Dividenden.ch

Diese Seite feiert nächstes Jahr bereits ihr 15-jähriges Jubiläum. Aus diesem Anlass arbeite ich seit geraumer Zeit an Änderungen, nicht nur am redaktionellen Inhalt, sondern auch am Festlegung des Portfolios.

Was die Artikel angeht, ist es wahr, dass ich paradoxerweise langsamer geworden bin, seit ich den Angestelltenjob aufgegeben habe. Dafür gibt es mehrere Gründe. Erstens fällt es mir schwerer, über Themen zu sprechen, mit denen ich nicht mehr direkt konfrontiert bin, wie zum Beispiel Rattenrennen. Das ist ein ziemlich gutes Zeichen. Ich gebe auch zu, dass ich ein bisschen Spaß hatte und etwas weniger Zeit zum Schreiben hatte.

Die Motivation kommt jedoch wieder zurück und ich habe vor, bald eine neue Artikelserie zum Thema Backtests vorzustellen. Für meine Leser in Frankreich geht es darum, zu sehen, wie bestimmte fundamentale und technische Faktoren die Aktienkurse beeinflussen können, insbesondere in der Schweiz, aber auch in Frankreich. Es ist auch möglich, dass Titelanalysen hinzukommen, wie ich es in der Vergangenheit bereits getan habe.

Auch auf Portfolioebene sind viele Veränderungen geplant. Ziel ist es, auf den in meinem Buch behandelten Schlüsselkonzepten aufzubauen und sie durch neue Ansätze zu erweitern, die ich mehrere Monate lang getestet habe. Hier sind einige neue Funktionen geplant:

• Ergänzen Sie bestehende Strategien (Micro Caps, Blue Chips, TAA usw.). Automatischer Signalhandel) durch eine oder zwei neue Strategien, wahrscheinlich eine vom Typ „Wert“ und eine andere vom Typ „Wachstum“, um von ihren Synergien zu profitieren (sie wirken oft abwechselnd).
• Untergewichten Sie die aktuelle Blue-Chips-Strategie, die derzeit eindeutig in der Mehrheit ist, um etwas Raum für Nachrichten zu schaffen und das mit einer Überrepräsentation verbundene Risiko zu verringern. Konzentrieren Sie sich dazu unter den aktuellen Blue Chips auf diejenigen, die kurz-/mittelfristig das beste Potenzial haben, später möglicherweise zu den anderen zurückzukehren usw.
• Erhöhen Sie die Häufigkeit von Neuausrichtungen/Neubewertungen von Aktienstrategien erheblich. Micro Caps würden somit von 6 auf 1 Monat und Blue Chips von 12 auf 3 Monate steigen. Die oben genannten Zukunftsstrategien sollten, wie Micro Caps, eine monatliche Neuausrichtungsfrequenz aufweisen. Der Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass wir frühzeitig auf jede mikro- oder makroökonomische Veränderung, ob positiv oder negativ, reagieren können. Dadurch können wir auf die manuelle monatliche Trailing-Stop-Loss-Methode 15% verzichten, die im Großen und Ganzen das Gleiche bewirkte, allerdings nur bei negativen Ereignissen technischer Natur (Preisverfall). Eine Verkürzung der Dauer des Rebalancing bedeutet sicherlich einen höheren Umsatz (mehr Transaktionen). Die erwirtschafteten Mehreinnahmen decken die Mehrkosten aber durchaus (sofern man nicht bei einem altmodischen Finanzintermediär Bankgeschäfte tätigt). Anleger, die weniger Umsatz bevorzugen, können sich an die Blue-Chip-Strategien (wenige Transaktionen trotz Verkürzung auf 3 Monate) und TAA (im Gegensatz zu den anderen wird die Rebalancing-Frequenz auf 2 Monate erhöht, siehe nächster Absatz) halten.
• Je weiter ich mit der TAA-Strategie vorankomme, desto mehr wird mir klar, dass sie von der Einfachheit profitiert. Wir erinnern uns, dass diese Strategie zunächst eine Vielzahl von Vermögenswerten umfasste. Heute umfasst es nur noch Gold, langfristige Anleihen und Kryptos. Ich denke sogar, dass ich in naher Zukunft komplett auf Bitcoin und Ethereum verzichten werde. Das mag überraschend erscheinen, da ich von ihrem langfristigen Potenzial nach wie vor mehr als überzeugt bin (ich kaufe sie sogar für mich selbst im Dollar Cost Averaging, außerhalb des bestimmenden Portfolios, im Kühllager). Das Ziel des Determinantenportfolios bestand jedoch immer darin, die Gewinne zu maximieren und gleichzeitig die Risiken zu minimieren (und so die Auszahlungsquote zu erhöhen). Sie können ein besseres Rentabilitäts-Risiko-Verhältnis erzielen, indem Sie in Aktien investieren, ohne Kryptowährungen. Auch wenn letztere eine geringe Korrelation mit Aktien aufweisen, führt ihre Aufnahme in den PF leider nicht zu einer Verbesserung der Sharpe-Ratio. Indem wir uns außerdem auf Gold und Anleihen konzentrieren, die beide deutlich weniger volatil sind als Kryptos, können wir es uns leisten, die Häufigkeit der Neuausrichtung zu reduzieren, die, wie oben erwähnt, von 1 auf 2 Monate vergeht.

Hier sind meine Ideen, etwas locker. Wenn Sie Fragen oder Anregungen haben, zögern Sie nicht, diese unten an mich zu senden oder direkt per PN. Ich denke, die meisten von Ihnen sollten von diesen Veränderungen nicht allzu beunruhigt sein. Wenn ja, lassen Sie es mich bitte wissen.