Augmenter ses revenus

Généralement, quand on cherche à augmenter ses revenus, on mise sur les entreprises qui paient de généreux dividendes. Cependant, il existe d'autres stratégies pour booster ses rentrées d'argent. Voyons quelles sont ces différentes approches et quelles sont leurs avantages et inconvénients. Pour ce faire, commençons par passer en revue les ratios importants permettant d'évaluer les dividendes payés par les sociétés.

Comment différencier les entreprises du point de vue des dividendes

Il existe plusieurs indicateurs clés que les investisseurs peuvent utiliser pour se faire une opinion des dividendes versés par une organisation. Les chiffres les plus couramment utilisés sont les suivants :

•  DER rendement des dividendes : Il s'agit du rapport entre le montant total des dividendes versés par action sur une année et par le prix de l'action, exprimé en pourcentage. Par exemple, si une entreprise verse un dividende de 1$ par action et que le prix de l'action est de 50$, le rendement en dividende sera de 2%. Les entreprises qui ont un rendement des dividendes élevé sont généralement considérées comme plus attractives. 
• Le taux de croissance des dividendes : Il s'agit du taux auquel les dividendes d'une entreprise augmentent ou diminuent d'une année à l'autre. Par exemple, si une entreprise fictive "XYZ " verse, la 1ère année, un dividende de 1$ par action et l'année suivante 1.05$ par action. Le taux de croissance de ses dividendes se monte à (1.05 - 1) / 1 = 0.05, soit 5%. Un taux de croissance élevé est considéré comme positif, car il indique que les profits de l'entreprise sont en croissance et que la société est en mesure de distribuer une plus grande partie de ses bénéfices aux actionnaires.
• DER Ausschüttungsquote : Il s'agit du pourcentage des bénéfices d'une entreprise qui est versé sous forme de dividendes. Il est calculé en divisant les dividendes versés par les bénéfices nets de l'entreprise. Par exemple, si la société "XYZ" a généré des bénéfices nets de 100'000 $ durant la dernière année et qu'elle a versé 25'000 $ de dividendes.  Le ratio de distribution se monte à 25'000 / 100'000  = 0,25, soit 25%. Des ratios de distribution élevés peuvent indiquer que l'entreprise utilise une grande partie de ses bénéfices pour verser des dividendes, ce qui peut laisser moins de marge pour des investissements futurs ou pour réduire ses dettes. À l'inverse, les firmes qui ont un faible payout ratio ont plus de flexibilité pour augmenter leurs dividendes dans l'avenir. 
• La stabilité des dividendes : Il s'agit de la durée pendant laquelle une entreprise a versé ses dividendes. Les entreprises qui ont une histoire de versements de dividendes stables sont considérées comme plus fiables. Par exemple, considérons la société "ABC" qui payait un rendement en dividende généreux de 5% il y a 10 ans. Sa concurrente "XYZ" semblait a priori moins intéressante, avec un rendement de 2% seulement. Toutefois, "ABC", a soudainement rencontré des difficultés financières et cessé de payer ses dividendes jusqu'à ce jour. "XYZ" au contraire a continué à rémunérer ses actionnaires durant toute la période. Les revenus offerts par "XYZ" sont non seulement plus fiables, mais ils sont aussi finalement plus importants que ceux de "ABC", malgré ce que pouvait laisser croire la situation initiale.

Stratégies pour augmenter ses revenus

Il existe plusieurs stratégies pour maximiser les rendements en investissant dans les entreprises qui paient des dividendes. Voici quelques-unes les plus couramment utilisées :

• Investir dans des entreprises qui ont un rendement des dividendes élevé : Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises qui ont un rendement élevé afin de générer un maximum de revenus immédiats. Avantages : rendements élevés sur les investissements, source de revenus réguliers (si tout va bien...). Inconvénients : stratégie plus risquée (attention au piège à rendement, expliqué dans mon ouvrage). Exemple d'une entreprise à rendement élevé : IBM.
• Investir dans des entreprises qui ont une forte croissance des dividendes : Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises qui augmentent régulièrement leurs dividendes, de manière à bénéficier de rendements croissants au fil du temps. Avantages : rendements croissants au fil du temps, source de revenus réguliers, sécurité d'investir dans des entreprises saines et stables. Inconvénients : valorisation plus élevée, rendements plus faibles. Exemple d'une entreprise à forte croissance du dividende : Microsoft.
• Investir dans des entreprises qui ont un faible payout ratio : Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises qui ont un faible payout ratio, de manière à bénéficier d'un potentiel d'augmentation des dividendes dans l'avenir. Avantages : potentiel d'augmentation des dividendes dans l'avenir, source de revenus réguliers, souvent moins chères (mais pas toujours, surtout s'il s'agit de technos). Inconvénients : rendements plus faibles. Exemple d'une entreprise à faible payout ratio : Apple.
• Investir dans des entreprises qui ont une histoire de versements de dividendes stables : Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises qui ont une histoire de versements de dividendes stables, de manière à bénéficier d'une source de revenus régulière et fiable. Avantages : source de revenus régulière et fiable, sécurité d'investir dans des entreprises saines et stables. Inconvénients : faible potentiel d'augmentation des dividendes dans l'avenir. Exemple d'une entreprise à dividende stable : Consolidated Edison.
• Investir dans des entreprises des "Dividends Aristocrats", qui ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant au moins 25 années consécutives. Ces entreprises sont considérées comme des sociétés financièrement solides et stables, avec des fondamentaux financiers sains et une vision à long terme. Avantages : rendements réguliers, stables et même progressifs. Désavantages : rendements plus faibles et valorisations plus élevées. Exemple d'un "Dividend Aristocrat" : Procter & Gamble.

Abschluss

Investir dans les sociétés à forte croissance des dividendes, à faible payout ratio, à rendement élevé, à dividende stable ou encore croissant, sont différentes approches pour augmenter ses revenus. Les entreprises à forte croissance des dividendes offrent des rendements croissants au fil du temps, celles à faible payout ratio ont un potentiel d'augmentation des dividendes dans l'avenir, celles à rendement élevé offrent des revenus immédiats importants et les celles à dividende stable offrent des revenus réguliers et fiables. Les aristocrates mêlent les avantages de la croissance à ceux de la stabilité.

Notons pour finir qu'en principe, les stratégies mentionnées ci-dessus sont généralement pensées pour être gérées en achat-conservation. En effet, grâce à ce principe, on parvient à faire progresser le rendement sur coût d'achat au fil des années. Toutefois, cette idée n'est valable que dans le cas où les dividendes continuent à progresser. S'ils se cassent la gueule, toutes les belles théories volent en éclat. 

Il y a donc lieu non seulement de suivre ce que fait l'entreprise avec ses distributions, mais également d'anticiper ses décisions en surveillant ses fondamentaux. Le cas échéant, il faudra savoir se séparer de ses actions. Paradoxalement, cette démarche contre-intuitive, si elle est faite intelligemment, permet d'augmenter encore plus ses revenus.