Le rebond technique du marché, entamé en octobre, s'est poursuivi durant ce dernier mois, avec un gain de 3% pour le Schweizer Leistungsindex. Die Festlegung des Portfolios, weniger volatil, begnügte sich mit einem Verlauf von 2%, der in diesem kurzen Zeitraum dennoch sehr gut ist.
La rentabilité du PF depuis le début de cette année se monte désormais à -2.4% contre -13.6% pour l'indice MSCI Switzerland. La Volatilität demeure à un niveau tout à fait appréciable, avec 12.2% contre près de 23.7% pour l'indice précité.
Der neue Vermögenswert, über den ich seitdem mit Ihnen gesprochen habe September befindet sich noch in der Erkundungsphase. Ich werde die Einführung in die PF noch einmal verschieben müssen. Mittlerweile erscheint es im Portfolio weiterhin als „Asset under test“, knapp vor Reserven und Bargeld. In der Zwischenzeit werde ich diese Gelegenheit nutzen, um eine zusätzliche Strategie vorzustellen ...
(Wieder-)Einführung einiger Big Caps in Buy & Hold
Nico hat mich gefragt vor Kurzem im Forum wenn ich mich manchmal auf große Unternehmen positionierte. Ich sagte ihm, dass dies vor allem in der Vergangenheit der Fall war, bevor ich 2017 meine Strategie aufgrund der überhöhten Bewertungen vieler dieser Aktien neu ausrichtete. Dennoch veranlasste mich seine Frage dazu, mir bestimmte Unternehmen noch einmal anzusehen, die zwischen 2010 und 2017 die Blütezeit meines Portfolios darstellten.
Eins führte zum anderen und ich begann, eine Reihe von Backtests mit Large-Cap-Aktien durchzuführen. Ziel dieses Ansatzes war es, ein kleines, möglichst effizientes und volatilitätsarmes Portfolio mit einer begrenzten Auswahl an Big Caps aufzubauen, das über einen sehr langen Zeitraum gehalten wird.
Am Ende habe ich ein ideales Setup gefunden, bestehend aus nur wenigen Titeln. Einzeln sind sie ziemlich volatil, aber zusammengenommen schneiden sie doppelt so gut ab wie der Markt, wobei die Volatilität nur geringfügig höher ist. Seit 1991 hatte dieses Mini-Portfolio nur drei negative Jahre. Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass es regelmäßige Dividenden liefert und sehr schnell wächst.
Alle diese Titel zeigen a Schwung im Vergleich zum Markt günstig. Auch das sind sehr große Unternehmen. Qualität, Und das schon seit Jahrzehnten. Andererseits ihre Bewertung, wie auch bei anderen großen Unternehmen derzeit, über dem historischen Durchschnitt. Aus diesem Grund wurde die Gewichtung dieser neuen Positionen im gesamten Jahr angepasst Festlegung des Portfolios, bleibt dürftig.
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