Im Internet herrscht derzeit große Aufregung, insbesondere bei denjenigen, die in den letzten Jahren auf den Markt gekommen sind. Wenn wir innerhalb weniger Tage fast ein Fünftel des Wertes dieser Investitionen verlieren, haben wir einen Kater und stellen unsere Gewissheiten in Frage. Vor nicht allzu langer Zeit wurde uns gesagt, dass sich die Dinge geändert hätten, die extremen Bewertungen von Unternehmen seien durch sehr niedrige Zinsen gerechtfertigt und ihr immaterieller Wert könne nicht nach den üblichen Kennzahlen ermittelt werden. Ein alter Refrain, den wir in der Vergangenheit schon oft gehört haben.
Doch nun hat die Natur ihre Rechte zurückerobert. Auch die Gesetze der Finanzen. Je mehr Sie bezahlen, desto mehr Geld verlieren Sie. Es ist so offensichtlich, dass wir uns fragen, wie wir diese Regel vergessen haben konnten, die sogar ein 5-jähriges Kind verstehen kann. Diejenigen, die in den letzten Jahren günstig eingekauft haben, sagen also, dass, wenn der Markt gerade um 15% oder mehr gefallen ist, dies die perfekte Gelegenheit ist, es noch einmal zu tun und dieses Mal günstig einzukaufen. Ein solcher Rückgang passiert nicht alle Tage. Ich kann es kaum beurteilen, genau das habe ich zwischen 2000 und 2003 mehrmals getan. Drei Jahre mit großen Rückgängen und jedes Mal dachte ich, ich würde ein Comeback schaffen. Ich kann Ihnen sagen, dass ich mich am Ende so gefühlt habe, als wäre ich durch eine Presse mit 1.600 U/min geschleudert worden.
Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken: Das Verhältnis des US-Aktienmarktes zum BSP liegt derzeit bei 139%. Daher gilt er trotz der Korrektur der letzten Tage als extrem überbewertet. Die folgende Grafik zeigt uns, dass wir im vergangenen Dezember die extremen Bewertungen des Jahres 2000 sogar leicht übertroffen haben. Wir sehen, was danach geschah und wo wir heute noch stehen.
Aus Sicht des Schiller-PE-Verhältnisses ist es nicht viel besser. Wir liegen sicherlich deutlich unter den Höchstständen des Jahres 2000, aber über dem Ende der 1960er Jahre, vor der Ölkrise. Noch vor wenigen Tagen lagen wir sogar über der Bewertung, die vor dem berüchtigten Schwarzen Dienstag grassierte. Der mittlere Schiller-PE liegt bei 15,76 und wir sind immer noch nicht weit davon entfernt, diesen Wert zu verdoppeln.
Ein weiterer Grund zur Sorge besteht darin, dass der Markt unter seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gefallen ist, was ein wichtiges rückläufiges Signal darstellt, das durch die wissenschaftliche Literatur bestätigt wird. Das Coronavirus-Phänomen hat sich so schnell verbreitet, dass uns derzeit leider keine Daten über das Ausmaß der wirtschaftlichen Folgen für Unternehmen vorliegen. Der Rückgang der Aktivität war so plötzlich und erheblich, dass die Verluste mit Sicherheit erheblich sein werden. Das Risiko einer Rezession schwebt über uns, und wenn das passiert, wird die Korrektur der letzten Tage mit Sicherheit wie eine ferne und fast angenehme Erinnerung erscheinen.
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Ich warte weiterhin, bevor ich nach Angeboten suche! Ich kann es kaum erwarten, in ein paar Wochen/Monaten die tatsächlichen Auswirkungen zu sehen.
Ich bin so froh, in den letzten Jahren in der Defensive gewesen zu sein. Sicherlich habe ich mehrere Wertpapiere zu ungünstigen Preisen gekauft und mein Portfolio ist wahrscheinlich stark zurückgegangen (ich habe mich allerdings nicht getraut, es zu konsultieren, haha), aber da ich in Wertpapiere mit sehr ferner Zukunftsaussichten investiere, mache ich mir darüber überhaupt keine Sorgen ! Und ich habe vor, meinen Geldberg zu nutzen, um schneller in Richtung finanzieller Unabhängigkeit voranzukommen. Im Januar lag ich bei 30% in bar, 5% in Gold…
Auf dem Urlaubsplan soll ich Anfang April jeweils eine Woche nach Paris und eine Woche nach Frankfurt fahren...
Im Moment geht es mir nicht so schlecht, mit einem „nur“ Rückgang von 7% (im Vergleich zu 17% für den SMI oder den S&P 500). Wie Sie war auch ich in andere Vermögenswerte, insbesondere Gold und Anleihen, recht diversifiziert, was sehr hilfreich war (und sicherlich auch in Zukunft wieder hilfreich sein wird ...).
Na ja, am Ende bleibe ich bei uns...
Ferien im Tessin?
Ich sollte Freunde in Frankreich und Schwiegereltern in Deutschland besuchen. Es wird heiße Schokolade auf dem Land mit meiner Liebsten geben, fernab aller menschlichen Aktivitäten.
Der Börsencrash droht gigantisch zu werden! Es herrscht allgemeine Panik!
Der ganze Planet flippt aus. Der Verstand ist wieder weg. War sie überhaupt jemals dort?
Zunächst einmal vielen Dank für diesen Artikel, der uns dazu zwingt, ruhig und rational zu bleiben, ohne uns kopfüber auf Aktien zu stürzen, die kürzlich 15% verloren haben.
Tatsächlich habe ich auch ein paar Einkäufe getätigt, weil ich dachte, ich hätte ein gutes Geschäft gemacht, aber seitdem stellt sich die Frage: Wird es einen weiteren Rückgang geben, diesmal viel tiefer?
Angesichts der im Artikel genannten Zahlen scheinen die Ausverkäufe noch lange nicht vorbei zu sein … genau wie die Sommerferien …?
Auf jeden Fall scheint die Wall Street weiterhin in den Keller gehen zu wollen...
Interessant :
https://www.marianne.net/economie/malgre-la-chute-recente-la-bourse-est-toujours-surevaluee-de-20-50-sur-les-marches-la
Wenn Sie davon sprechen, Gold zu halten, handelt es sich dabei um physisches Gold? Oder ist es ein Titel?
Vielen Dank für Ihre Klarstellung.
https://www.marketwatch.com/investing/fund/gld
AUCHAH physischer Gold-ETF
New York brennt!
Trump muss verrückt werden
Danke Algo-Trading 😉
Vielen Dank für diesen Artikel, der die Dinge ins rechte Licht rückt, aber wir wissen, dass Märkte keine Modelle der Rationalität sind.
Ich vegetiere seit mehr als 2 Jahren mit meinem Bargeld (50% meines Vermögens) herum und konnte gestern nicht widerstehen, ich bin auf Zehenspitzen mit ETFs für 5% Bargeld (Europa und Schwellenländer) eingestiegen ... und heute macht Trump sein Geld Ankündigung und die Märkte fallen plötzlich um 10%, es ist immer noch ärgerlich :/
Mein Plan war, jede Woche 5% zu abonnieren, basierend auf dem Artikel am Ende des Kommentars und auf der Gewissheit, dass die Zentralbanken schnell Unmengen an Liquidität abwerfen werden, um die Preise zu stützen (Aktienmarkt) und Insolvenzen zu vermeiden (Realwirtschaft). .. aber nachdem ich diesen Beitrag gelesen habe, frage ich mich.
https://www.marketwatch.com/story/goldman-sachs-analyzed-bear-markets-back-to-1835-and-heres-the-bad-news-and-the-good-about-the-current-slump-2020-03-11?itm_source=parsely-api&mod=mw_more_headlines
Seien Sie nicht aufgeregt und lassen Sie den Sturm vorüberziehen.
Ich befürchtete eine V-förmige Erholung, wie im Jahr 2018, als sich die Preise in weniger als zwei Wochen erholten.
Ich denke, das wird nicht der Fall sein, aber ich habe immer noch den Eindruck, dass diese Börsenkrise nur von kurzer Dauer sein wird, höchstens ein paar Monate.
Das Problem besteht darin, dass wir sehr hoch mit enormen Erwartungen an zukünftige Vorteile begonnen haben, Vorteile, die nicht realisiert werden. Im Gegenteil, es wird viele Verluste geben. 2018 war nur eine Warnung. Dank Trumps Manipulationen ist es wieder auf dem Vormarsch. Aber es war nur Wind. Nichts Festes. Der Beweis.
Hallo zusammen, bevor ich meine Ansichten teile, möchte ich Jérome ganz herzlich für die unglaubliche Qualität der Website danken.
Ich gehe das Risiko ein, mich in Zukunft noch einmal zu überdenken und zu erkennen, wie falsch ich lag ...
In einem solchen Fall erscheint es mir wichtig, sich auf die grundlegenden Mechanismen zu konzentrieren, nicht zu viel zu extrapolieren und die Grundprinzipien des Investierens nicht zu vergessen. Im Grunde nutzen wir unser Gehirn anstelle unseres Bauchgefühls. Ein Markt dieser Art ist schon nicht einfach, aber in diesem Fall gepaart mit einer gesundheitlichen Situation, die uns alle betrifft. Hallo Schaden.
Ich sehe drei grundlegende Dynamiken am Werk.
1. Angebotsschock: China produziert nicht mehr und die angespannte Weltwirtschaft gerät ernsthaft ins Stocken. Gute Nachrichten, es scheint, dass die Chinesen allmählich zur Arbeit zurückkehren.
2. Nachfrageschock: Isolationsmaßnahmen, mehr Einkäufe, mehr Geld zirkuliert, Insolvenzen, Arbeitsplatzverluste usw. typischer Rezessionsprozess. Aktuelle Situation in Europa und bald auch in den USA. (Achten Sie auf das Market Timing)
3. Marktansteckungsschock für die Realwirtschaft. Angesichts der Art des Virus (vorübergehende Auswirkung) hatte ich den Cursor (fälschlicherweise!!) auf „begrenzte Wahrscheinlichkeit“ gesetzt. Der Auslöser bzw. Beschleuniger war meiner Meinung nach die Bewegung auf Öl.
Beim Öl höre ich auf, weil ich befürchte, dass wir aus geostrategischen Gründen in ein neues Regime eingetreten sind, das einige Semester dauern wird: (auch wenn es im wirtschaftlichen Interesse liegt, seine Geigen zu stimmen, um schnell einen günstigeren Schüler zu haben)
Grundsätzlich gilt: Die russische Reaktion ist eine Reaktion gegen amerikanische Schiefergas-/Ölproduzenten („Profiteure“ der hohen Preise der OPEC + Russland), aber auch eine Reaktion auf das Sanktionsregime des amerikanischen Präsidenten. Russland hat die Chance, diese US-Produzenten aus dem Geschäft zu drängen, und Putin wird nicht davor zurückschrecken. Um Russland (das Irans Verbündeter und Erzfeind des MBS-Regimes ist) zu bestrafen und eine Botschaft an alle OPEC+-Mitglieder zu senden, hat sich Saudi-Arabien zu einer brutalen Mengenstrategie und Marktanteilsstrategie verpflichtet.
Reaktion: Verwerfungen an den Märkten, einschließlich des Anleihenmarkts, der für die Realwirtschaft und die gute Entwicklung der Finanzmärkte von entscheidender Bedeutung ist. Intervention der Zentralbanken usw. Bingo: Ansteckung der Märkte auf die Volkswirtschaften und wir werden mit der unglaublichen Woche belohnt, die gerade zu Ende gegangen ist.
Kommen wir von den Grundlagen zur Extrapolation oder Spekulation:
Die Millionen-Dollar-Frage: Timing und wie werden Käufe umgesetzt? Ich habe die Kristallkugel nicht, aber hier ist, was ich denke.
Zwei Gewissheiten: Das Virus ist vorübergehend! Der Markt sollte sich daher nur dann tendenziell verbessern, wenn wir einen Höhepunkt (April/Mai???) der Ansteckungen erreichen (oder wenn das Delta der Ansteckungen zu sinken beginnt). In den USA sind wir wegen Covid noch nicht zum Kern der Sache vorgedrungen, halten Sie etwas Munition warm. 2. Gewissheit: Wer sich damit auskennt und einen starken Magen hat, sollte die superhohe Volatilität ausnutzen und verkaufen. (Put/Call-Verkauf)
Ein Zweifel: Wie können wir ein Bewertungsanalyseraster verwenden, wenn wir keine Ahnung haben, wie sich die aktuelle Dynamik auf die Unternehmensergebnisse auswirkt? Es handelt sich um einen wichtigen Entscheidungsleitfaden, der jedoch in unserer Situation kurzfristig unsicher ist.
Eine Hoffnung: Wir brauchen eine monetäre Antwort, aber vor allem eine fiskalische Antwort und Unterstützung. Es sieht so aus, als ob das Erdbeben der Stärke 9 diese Woche in den Hauptstädten auf der ganzen Welt gut zu hören war. Trump spielt seine Wahl, ich kann mir vorstellen, dass er einige sehr große Schecks ausstellt.
Ausführung ? Kaufen Sie in mehreren Raten, beginnen Sie jetzt, wenn Sie einen langfristigen Horizont haben, aber kalkulieren Sie Ihr Budget sorgfältig und seien Sie bereit, dies über einen Zeitraum von mehreren Wochen oder einigen Monaten zu tun. Kaufen Sie zu Beginn einen Qualitätstitel (danke Jérome, denn Sie helfen uns bei diesem Thema sehr).
Mir scheint, dass der Markt noch nicht kapituliert hat, und vergessen wir nicht, dass der Ausgangspunkt der Korrektur ein sehr teurer Markt war. Bevor wir zu einer normaleren Bewertung gelangen, können wir die unterbewertete Seite durchaus übertreiben, insbesondere angesichts all dieser Momentum-/Algo-Handelsstrategien und der mangelnden Liquidität auf dem Markt.
Abschließend ein positiver Punkt: Da die Zinsen überall bald bei Null liegen, wird die relative Attraktivität von Aktien zunehmen.
#Wasch deine Hände!
Vielen Dank, Soon, für Ihren hervorragenden Kommentar, dessen Schlussfolgerungen ich weitgehend teile.
Lassen Sie mich zur Vervollständigung noch einige Punkte hinzufügen:
– Das Virus ist vorübergehend, aber es ist der Zünder, wie jeder exogene Schock. Sie haben darauf hingewiesen, dass es in den USA noch nicht so aktiv ist wie in Europa. Dies sind vor allem die Auswirkungen, die Sie unter „Nachfrageschock“ hervorgehoben haben und die sich längerfristig auf uns auswirken werden, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Rezession groß ist. Haushalts- und Währungsinterventionen werden dazu beitragen, den Schock abzufedern, aber es wird sehr schwierig, wenn nicht unmöglich sein, eine Rezession zu vermeiden.
– Wie Sie auch betont haben, startete der Markt auf einem sehr hohen Niveau. Das ist tatsächlich der Kern des Problems. Trotz der Korrektur der letzten Wochen ist er immer noch überbewertet! Die Ähnlichkeiten mit 2000 und 2008 sind ziemlich beängstigend. Wenn wir den gleichen Weg gehen, könnte der Markt bis zu fast 50% verlieren, was bedeutet, dass wir erst die Hälfte des Prozesses hinter uns haben. Wenn wir wissen, dass wir in den kommenden Monaten Folgendes erleben werden: die Explosion der Zahl der Todesfälle in Europa, die Explosion der Zahl der Fälle, dann die Zahl der Todesfälle in den USA, Ankündigungen sinkender Gewinne (oder Verluste) und letztendlich sicherlich In der Rezessionsphase kann man davon ausgehen, dass der Rückgang noch lange nicht vorbei ist.
– um Ihre Frage zu beantworten: „Wie verwendet man ein Bewertungsanalyseraster, wenn wir keine Ahnung von den Auswirkungen der aktuellen Dynamik auf die Unternehmensergebnisse haben?“ Es ist ganz einfach: WERT, WERT, WERT!!! Misst, was messbar ist, nicht Gewinne, Umsätze oder Cashflow, sondern den Buchwert. Nicht umsonst ist dieses Bewertungsverhältnis gerade nach einem Börsencrash besonders effektiv.
– Ausführung: Der Kauf in Raten (Dollar Cost Averaging) ist ein gutes Grundprinzip, Rat unseres geistigen Vaters B. Graham. Ganz allgemein gilt in einer solchen Situation ein weiterer sehr wertvoller Ratschlag: Es ist besser, etwas zu spät als zu früh in den Markt einzusteigen.
Die Frage ist nicht, ob wir in ein paar Monaten Recht oder Unrecht haben werden. Die Frage besteht nicht darin, aufgeregt zu sein, zu spekulieren und Entscheidungen eher auf der Grundlage von Emotionen als von Vernunft zu treffen. Es kann viel passieren, wir sind keine Wahrsager. Geben wir sogar zu, dass der gesamte Markt wie im Jahr 2018 wieder stark zu steigen beginnt, nachdem Trump erneut den Markt manipuliert hat, um wiedergewählt zu werden. Dies ist rein hypothetisch, da das Virus dabei trotzdem viele Menschen töten wird. Nun, wenn das so wäre, würde das bedeuten, dass wir das Problem erneut nur verlagern: Die Preise sind zu teuer, es gibt zu viele unangemessene Erwartungen an die künftigen Gewinne der Unternehmen, die sie nicht erzielen können. Es ist die Schlange, die sich in den Schwanz beißt. Wenig später wird der Markt wieder verrückt spielen.
Die Frage ist daher immer, zum richtigen Preis einzukaufen. Und vermeiden Sie herabfallende Messer (im Moment regnet es überall!).
Kauf natürlich in mehreren Tranchen, aber ich habe den schlechten Eindruck, dass diese Krise auf Börsenebene eine Angelegenheit sein wird, die schnell gelöst werden kann.
Schauen Sie sich nur die Erholung an diesem Freitag an, bei der Trump und die ihn unterstützenden Zentralbanken (zu) schnell und (zu) stark intervenierten.
In den USA werden die zur Unterstützung des Aktienmarkts bereitgestellten Beträge X-mal höher sein als die unglücklichen 50 Milliarden, die Trump zur Unterstützung der Realwirtschaft in dieser Krise versprochen hat.
Diesen Freitag, den 13. März 2020: +9% S&P500, +10% Nasdaq100, es sieht nicht nach einer technischen Erholung aufgrund von Short-Rückkäufen aus ... selbst die EuroStoxx-Indizes, die nur bei +1,6% enden, haben eine Kerze, die um gestiegen ist nahe 10%, bevor er am Ende der Sitzung wieder abfällt.
Wer auf „faire“ Bewertungen wartet, riskiert einen weißen Bart, bevor er in den Markt einsteigt.
Es handelt sich nicht mehr um einen Markt, bei dem man niedrig einsteigen und hoch verkaufen muss, nein, man muss hoch kaufen und noch höher verkaufen!
Wir werden zu Beginn der Woche sehen, wie sich die Preise entwickeln, aber kleine, bedürftige Anleger wie wir, die auf eine solide Korrektur gewartet haben, könnten bei einer Kapital-V-Erholung durchaus ihr Geld verlieren ... kurz gesagt, ich bin angewidert Der eigentliche Begriff „Markt, Börse“ existiert nicht mehr, es ist nichts weiter als ein gigantischer Geldstaubsauger :/
Das Schöne an der Börse ist, dass nichts unmöglich ist, nicht einmal das Szenario, das Sie erwähnen. Wer hätte vor drei Monaten darauf gewettet, dass sich die Gesundheits-, Wirtschafts- und Finanzwelt heute in einem solchen Zustand befinden würde? Nicht viele Leute, da die Euphorie ihren Höhepunkt erreichte. Also ja, eine V-förmige Erholung ist möglich. Trump hat viele Fehler, aber man muss zugeben, dass er im manipulativen Genre neue Höhen erreicht. Er ist in der Lage, alles vor der Katze zu verheimlichen und sein Land in die Luft zu jagen, um wiedergewählt zu werden. Es ist nicht unmöglich, aber es wird sehr schwierig sein, viel mehr als das, was er 2018 getan hat, indem er mit seiner Haushaltspolitik und seinen Tweets den Aktienmarkt manipuliert hat.
Das Problem besteht darin, dass der durch Covid verursachte Aktivitätsrückgang groß und international ist. Eine Rezession zu verhindern ist eine unmögliche Mission. Wer am Ende des letzten Jahres den 50-fachen Gewinn ausgezahlt hat, wird im Vergleich zu seinem Einkauf mit dem 100-, 200-, 300-fachen Gewinn oder sogar mit Verlusten dastehen.
Ja, der Markt erholte sich am Freitag sehr stark, aber das war vorhersehbar, da der Rückgang in den letzten Tagen stark und schnell gewesen war. Das liegt in der Natur von Bärenmärkten, wie wir sie zwischen 2002 und 2003 sowie im Jahr 2008 kannten.
Unabhängig davon bleibt das Grundproblem dasselbe: Der Markt bleibt zu hoch, auch wenn die Erholung, wie Sie sagen, V-förmig verläuft. Trump kann die Frist vielleicht verlängern. Aber früher oder später wird es wieder zu einer gewissen Normalität kommen müssen.
Nachfolgend stelle ich Ihnen einen sehr interessanten Link zur Entwicklung von Covid zur Verfügung:
https://www.scienzainrete.it/articolo/levoluzione-dellepidemia-europa/fabio-miletto-granozio/2020-03-13
Es ist auf Italienisch, lässt sich aber mit Google sehr gut übersetzen.
Big Mesh hier sind die Schlussfolgerungen:
– Die Häufigkeit der Fälle, die sich verdoppelt haben, ist in Italien aufgrund sozialer Distanzierungsmaßnahmen leicht rückläufig. Die Steigung geht immer noch nach oben, aber nicht mehr so schlimm.
– Die Situation im übrigen Europa ist ziemlich ähnlich, mit einem leichten Vorteil gegenüber Italien (sie hatten dank ihres südlichen Nachbarn noch ein paar Tage Zeit, sich vorzubereiten und Maßnahmen zu ergreifen).
– Andererseits hinken Spanien und die USA weit hinterher und das Szenario könnte dort noch schlimmer sein als in Italien.
Wenn es wahr ist, kann ich mir nicht vorstellen, was es auf den Märkten bewirken wird ...
Fed-Panik: Powell senkt Zinsen auf Null, kündigt $700BN QE5 an und stellt erweiterte globale Swap-Linien vor
=> https://www.zerohedge.com/markets/fed-panics-powell-cuts-rates-zero-announces-700bn-qe5-unveils-enhanced-global-swap-lines
Bestätigung meines Beitrags… bleibt abzuwarten, wie die Märkte diese Woche reagieren?
Im Moment geben die zukünftigen USA an. Wir werden sehen, wann die Börsen öffnen.
Ist das berühmte KGV, von dem Sie sprechen, das KGV?
Empfehlen Sie, dass dieses Verhältnis in diesem Zeitraum etwa bei der Kaufmenge liegt?
Ich denke, dass es diese Woche noch einmal stark sinken wird. Ich werde jetzt mit dem Einkaufen beginnen. Ich denke darüber nach, 50% meines Bargeldes auszugeben, wenn es sinkt. Beim anderen 50% werden wir sehen, wie er sich weiterentwickelt! Sie möchten keine Kaufgelegenheiten verpassen. Sollte es noch weiter sinken, umso besser, ich werde weiter kaufen. Auf jeden Fall werde ich langfristig ein Gewinner sein.
Das PE-Schiller-Verhältnis verwendet durchschnittliche Gewinne über 10 Jahre. Es ist bekannt, dass es zuverlässig ist, einen Markt als Ganzes zu beurteilen und zukünftige Renditen vorherzusagen. Der Median liegt bei 15 und heute liegt er immer noch bei 25. Also zu hoch.
Ich würde sagen, dass es interessant sein wird, wenn es näher an 15 herankommt. Aber vor allem muss sich der Markt stabilisieren, bevor er massiv einsteigt. Im Moment ist es ein Dschungel. Natürlich kommt man nach und nach darauf zurück.
Ich möchte einen kleinen Vorbehalt hinzufügen: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist kein Standard-Benchmark. Es ist historisch variabel, je nach Aktienmarkt (z. B. haben die US-Aktienmärkte historisch gesehen ein höheres KGV als der Weltdurchschnitt) und je nach Sektor (das KGV des Versicherungs- oder Automobilsektors ist deutlich niedriger als das). KGV von Techno-Wachstumsaktien).
Idealerweise sollte die Entwicklung des KGV nach Aktienmarkt/Region und Sektor überwacht werden.
Letztlich sind diese großen Rückgänge oder Karachs Gelegenheiten, Qualitätsunternehmen mit einer stabilen oder noch besser wachsenden Dividende zu erwerben und diese Dividende trotz der Krise aufrechtzuerhalten. Wenn der Preis sinkt, wird die Dividendenrendite im Vergleich zu unserem niedrigen Kaufpreis wunderbar und dauerhaft. SwissRe p. ex, oder UBS, wenn es ihnen gelingt, ihre Police aufrechtzuerhalten ...
Ja, wie Sie sagen, wenn sie ankommen.
Achten Sie auf Ertragsfallen.
Die europäischen Indizes erleiden heute Morgen am Montag, dem 16. März, einen Einbruch, die Rezession ist unvermeidlich.
Es bleibt heute Nachmittag abzuwarten, ob die amerikanischen Indizes der FED und ihrer B52 folgen, die Milliarden von Liquidität ausschütten wird?
Der SPY ETF explodiert im Pre-Market
Heutzutage sollte sich ein Investor mit Bargeld sagen: „Es ist dringend notwendig, zu warten.“
Der S&P500, der bei minus 10% eröffnet... Ich nehme diese Bemerkung zur Kenntnis. „Die Broker stehen unter Schock und sagen sich: ‚Wenn sie das alles tun, muss die Situation wirklich schrecklich sein‘“, kommentiert Christopher Low, Ökonom bei FTN Financial . „Und die Situation ist wirklich schlimm. Um sich davon zu überzeugen, genügt ein Blick auf die chinesischen Wirtschaftsdaten. Oder die Zahl der Todesfälle in Italien »
Kurz gesagt, ich dachte, dass die Zentralbanker unsere Korrektur konfiszieren würden, obwohl sie sie in Wirklichkeit nur verstärken! Wir leben in einem historischen Moment!
Vor allem haben sie alle ihre Patronen durchgebrannt!
Was... die amerikanische Zentralbank hätte keine Munition mehr??? Und bumm, UNBEGRENZTES QE mouhahaha, ich bezahle alle Schulden und kaufe den gesamten Markt!!! Super-FED ist da, der neue Superheld des amerikanischen Aktienmarktes!!
Ich kann mir nicht einmal vorstellen, was passieren würde, wenn Trump nicht wiedergewählt würde ... Weiß übrigens jemand, wie viel es kostet, all diese Dollars zu schaffen? Ganz zu schweigen von der Deflation ... ist es wieder einmal der Steuerzahler, der für das Drucken von Geld aufkommt, was ihn also „ärmer“ macht? Machen Sie Amerika wieder großartig, aber arm ...
Nun, nominell kostet es nichts. In Wirklichkeit ist es jedoch etwas anderes ... Schauen Sie sich die folgende Grafik an, insbesondere seit der Nachkriegszeit:
https://loringward.com/wp-content/uploads/2017/03/blog_gold_graph-5.jpg
Deflation glaube ich nicht, bei all dem Geld, das sie schicken ... das Risiko besteht eher in einer langfristigen Inflation.
Da geht es nicht einmal mehr um Munition, sondern um Artillerie, verbunden mit einer Armada von Geldhubschraubern. Ich freue mich auf die nächste Marktmanipulation, die sie senden werden, wenn die Folgen des chinesischen Virus Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Was bedeutet mehr als unbegrenzt? „Papa, wie viel ergibt Unendlich plus Unendlich?“ 🙂 »
Interessante kleine Zusammenfassung, Vergleich zwischen der Entwicklung des Stoxx600 Europe und des S&P500 USA seit Januar 2014:
Stoxx600 – Europa
1/1/2014 : 326
01.01.2020: 420, ein Anstieg von 29%
25.03.2020: 304, ein Rückgang von -28% im Vergleich zum 01.01.2020
S&P500 – USA
1/1/2014 : 1845
01.01.2020: 3244, ein Anstieg von 76%
25.03.2020: 2450, ein Rückgang von -24% im Vergleich zum 01.01.2020
Da der US-Markt eindeutig überbewertet war (amerikanische Analysten scheinen einen Konsens für einen S&P500 zwischen 200 und 2100 zu erzielen?)
Die europäischen, lateinamerikanischen und sogar asiatischen Märkte scheinen mir ausreichend korrigiert zu haben, um allmählich zurückzukehren?
„Kaufe zum Klang der Kanonen und verkaufe zum Klang des Signalhorns“ … und hören wir seit mehreren Wochen die Kanonen?
Der amerikanische Markt ist immer noch zu teuer. Die anderen sind eigentlich interessanter. Seien Sie jedoch vorsichtig bei der Bewertung ... Die Realität von 2019 existiert im Jahr 2020 nicht mehr, zumindest was Geldflüsse, Umsätze, Gewinne und Dividenden betrifft ...
Der Klang der Kanone? Vielleicht haben wir im Moment einfach nur Spaß... Es bleibt abzuwarten, was passieren wird, wenn die Arbeitslosenzahlen bekannt gegeben werden und die Gewinne oder Verluste bekannt gegeben werden. Vielleicht werden wir auch im wahrsten Sinne des Wortes mit Kanonendonner verwöhnt, so wie 2003.
Ein interessanter Artikel (auf Englisch):
https://seekingalpha.com/article/4334374-you-one-week-to-decide
Ich stimme Jérôme zu, ich glaube, wir haben bisher nur Feuerwerkskörper gesehen.
Wenn Unternehmen anfangen, ihre negativen Zahlen wegzuwerfen und wir erfahren, dass diese oder jene kurz vor dem Bankrott stehen, besteht die Gefahr, dass es zu großem Aufruhr kommt!
Aber wenn Sie sichergehen wollen, dass Sie nichts verpassen, tun Sie es mir gleich und beginnen Sie, einen bestimmten Prozentsatz Ihres Geldes zu investieren.
Andererseits hat sich der Aktienmarkt diese Woche erholt, aber meiner Meinung nach ist das nur vorübergehend. Frühling und Sommer werden wahrscheinlich lange vor dem Herbst rot rot rot sein!!
Wie ich an anderer Stelle geschrieben habe, gehe ich mit einer Rate von 5% pro Woche in den Markt ein, allerdings nur bei Europa- und Schwellenländer-ETFs, da die Rückgangsniveaus bereits recht erheblich sind.
Ich meide die USA im Moment, wenn der S&P in Richtung 2100 fällt, wäre das ein Kaufsignal.
Normalerweise bin ich der Typ, der das Glas halb voll sieht. Allerdings gibt es derzeit viele Dinge, die mich an den Märkten stören und beunruhigen. Wir könnten über die Bewertungen sprechen, die trotz der Korrektur immer noch hoch sind, wir könnten über das chinesische Virus und seine angekündigten Auswirkungen auf die Arbeitslosigkeit und die Wirtschaft sprechen, wir könnten auch über die drohende Wirtschaftskrise sprechen. Das ist schon viel. Was mich aber letztendlich am meisten beunruhigt, ist die Tatsache, dass viele Menschen derzeit immer noch bullig sind. Als Beweis sehe ich die zuletzt starke Korrekturbewegung der letzten 3 Tage. Ich möchte auch über die Kommentare sprechen, die ich überall in den sozialen Netzwerken lesen kann. Ich denke auch daran, dass Swissquote einen massiven Zustrom neuer Kunden verzeichnete, die vom aktuellen Absturz profitieren wollten. Es erinnert mich an die 2000er Jahre mit all diesen Amateur-Börsenhändlern (ich zuerst), die sich in alles und jedes gestürzt haben. Das alles verheißt nichts Gutes. Vielleicht irre ich mich, und irgendwo wünsche ich es mir sogar, aber die Geschichte hat sehr oft bewiesen, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht, wenn irrationale Ängste den Markt vollständig übernommen haben, wenn Menschen in Panik geraten, wenn Ergebnisse von Börsenkatastrophen für Schlagzeilen sorgen, kurz gesagt, wann Es gibt niemanden mehr, der sich von den Märkten überhaupt nichts erhofft. Tatsächlich sagen wir, man solle kaufen, wenn man den Kanonendonner hört. Ich habe wirklich nicht das Gefühl, es schon gehört zu haben. Und selbst wenn das der Fall wäre, habe ich gerade das Gefühl, dass Trump bereits das Signalhorn ertönen lässt.
Der S&P500 bei 2.630 kommt mir verrückt vor.
Andererseits interessiert mich Lateinamerika auf dem Niveau von 2009 und Europa auf dem Niveau von 2014.
Ich bin ein langfristiger Investor
Nachdem ich in den letzten zwei Wochen 10 oder 20% Ihres Geldes investiert habe, erscheint mir das nicht unangemessen. Dies ermöglicht es Ihnen, auf dem Markt zu bleiben, falls die Erholung anhält, und viel Munition für die Zukunft zu haben.
Wir nähern uns dem Ende des Monats/Quartals und die Fonds werden ihr Portfolio neu ausrichten, um ihren vertraglichen Verpflichtungen nachzukommen, daher überrascht mich dieser Aufschwung nicht.
Wir werden die Entwicklung der Betreiber Anfang April, der auch mit dem Höhepunkt der Epidemie zusammenfallen wird, besser einschätzen können.
Überall auf dem Planeten explodiert die Arbeitslosenquote (meiner Meinung nach ist mit einem drastischen Gewinnrückgang der Unternehmen zu rechnen) und umgekehrt steigt der Aktienmarkt wie nie zuvor in so kurzer Zeit! Verstehen Sie die Logik!
Ich bin kein Käufer mehr! Egal, ob der Aktienmarkt fällt oder wieder steigt, ich bin froh, letzte Woche gekauft zu haben.
Viele Experten machen ihre Vorhersagen, sind in den Medien und Netzwerken präsent, einige sagen, dass es wieder einen Bullenmarkt gibt, andere, dass der Bär noch eine Weile da ist. Ich habe den Artikel, den Sie uns gestern angeboten haben, sorgfältig gelesen, Jérôme, und ich muss sagen, dass dieser Artikel mich sehr anspricht. Tatsächlich läuft die Wirtschaft im Gegensatz zur Finanzwelt derzeit nicht rund, aber irgendwann werden wir verkünden müssen, dass es zu keinen Verkäufen und damit zu Geldzuflüssen kommt. Und die steigende Zahl der Arbeitslosen wird nicht dazu beitragen, die Wirtschaft am Laufen zu halten, zumindest nicht insgesamt.
Ich für meinen Teil habe diese Woche zwei Positionen abgebaut und etwas Bargeld behalten. Ich habe mir eigentlich gesagt, dass es an der Zeit ist, dorthin zu gehen, aber ...
Durch das Lesen der Nachrichten und anderer Analysen wird mir klar, dass es einen großartigen Investor gibt, der im Moment sehr wenig Aufsehen erregt und über einen Berg an Bargeld verfügt: Warren Buffet. Ich weiß nicht, ob er gerade einkaufen geht oder nicht. Dennoch kündigt er seit einigen Monaten an, dass er eine große Akquisition tätigen will. Meine Frage: Was hält ihn derzeit davon ab? Wenn er großes Aufsehen erregt, kommt das in der Presse ans Licht. Ich kann mir also nicht vorstellen, dass er mit seiner Menge Geld schon auf den Markt gekommen ist.
Was denken Sie? Ist er wieder einmal ein Visionär und hat das Gefühl, dass die ganze Geschichte noch lange nicht zu Ende ist?
Keine Ahnung, was er tut. Ich hoffe nur, dass er und Charlie die Maske tragen!
Noch etwas Lektüre:
https://www.smh.com.au/business/markets/is-the-sharemarket-surge-a-trap-for-bears-or-bulls-20200331-p54fkh.html
Aber trotzdem:
https://seekingalpha.com/article/4335387-is-way-too-early-to-buy-dip?source=intbrokers_regular
* Konsens für einen S&P500 zwischen 2000 und 2100
Hallo Jerome,
Haben Sie die Referenzen der in Ihrem Artikel verwendeten Grafiken?
Es scheint mir, dass es ein Problem mit der Verbindung zum Forum gibt. Ich konnte mich seit ein paar Tagen nicht anmelden...
Guten Tag
https://www.multpl.com/shiller-pe
https://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.php
Was genau ist das Problem mit dem Forum? Haben Sie eine Fehlermeldung?
Ich möchte diese Seite mit vielen Makro-Aktienmarktinformationen hinzufügen:
https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/
Danke für die Links.
Haben Sie meine Nachrichten (über das Direktkontaktformular gesendet) erhalten, in denen das Problem mit dem Forum beschrieben wird?
Nein nichts. Ich werde Sie privat kontaktieren.