Steigern Sie Ihr passives Einkommen: todsichere Strategien zur Maximierung Ihrer Dividenden

Der Verkauf Ihrer Aktien ist im Allgemeinen nicht der richtige Weg, wenn Sie eine Aktienstrategie verfolgen. wachsende Dividenden. Dies ist in der Tat ein fantastischer Umsatzkatalysator. Abgesehen davon, dass sie stabil sind, können Ausschüttungen aus steigenden Renditen auf lange Sicht sehr hoch ausfallen, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert.

Nehmen Sie das Beispiel von Chevron (CVX). Im Jahr 2003 wurde die Aktie bei 43,50 $ gehandelt und zahlte eine jährliche Dividende von 1,43 $. Diese Menge entspricht einer Ausbeute von 3,291 TP3T. Nehmen wir an, Sie haben zu diesem Zeitpunkt 100 Aktien gekauft, was einer Gesamtinvestition von 4.350 $ entspricht. CVX hat seine Dividende seit dem Erwerb der Aktie im Jahr 2003 jedes Jahr erhöht und zahlt heute eine Dividende von 4,76 $ pro Aktie. Wenn Sie seitdem keine weiteren Anteile erworben haben, sind die Gesamtkosten immer noch gleich, also 4.350 $, bzw. 43,50 $/Anteil. Daher beträgt die Rendite im Verhältnis zu den Anschaffungskosten heute $ 4,76 / $ 43,50 = 10,94%! Mit anderen Worten: CVX bietet heute Dividenden in Höhe von 3,81 TP3T, die im Jahr 2003 erworbenen Wertpapiere bieten jedoch 10,941 TP3T!

Wir erkennen schnell, dass es in unserem besten Interesse ist, Wertpapiere mit steigenden Dividenden so lange wie möglich zu halten. Dies gilt natürlich unter der Voraussetzung, dass die Dividende weiter steigt. Leser meiner E-Book, sowie meine treue Leser Denken Sie daran, dass es nur drei Gründe gibt, die uns dazu bewegen können, eine Aktie mit steigenden Dividenden zu verkaufen.

Verkaufen Sie Ihre Aktien, wenn die Dividende nicht mehr steigt

Das erste ist das Die Dividende blieb zwei Jahre in Folge unverändert oder wurde gestrichen/reduziert. Es ist ein sehr einfach zu kontrollierendes und äußerst wirksames Element. Laut Ned Davis (2010) schneiden Dividenden, die wachsen, besser ab als statische Dividenden, die ihrerseits besser sind als solche, deren Ausschüttung sinkt oder eingestellt wird. Dies ist durchaus logisch, da die Dividende historisch gesehen fast die Hälfte der Aktienmarktperformance ausmacht. Darüber hinaus ist es ein hervorragender Indikator für die Gesundheit eines Unternehmens.

Konzentrieren Sie sich auf gute Grundlagen

Dies bringt uns zum zweiten Grund: Die Fundamentaldaten haben sich verschlechtert. Auch hier ist es recht leicht zu verstehen, warum. Dividenden stellen einen Bruchteil des Gewinns und des freien Cashflows dar. Wenn letzterer stagniert oder sinkt, verlaufen die Ausschüttungen problemlos in die gleiche Richtung. Auch dies ist relativ einfach zu kontrollieren, da die meisten Finanzseiten darauf hinweisen Ausschüttungsquote Dividenden im Verhältnis zum Gewinn. Wenn dies nicht der Fall wäre, können wir es sogar schätzen, indem wir den Ertrag mit dem KGV multiplizieren. Offensichtlich desto kleiner ist dieses Verhältnis, desto sicherer ist die Dividende. Eine Auszahlungsquote von etwa 2/3 (66%) wird oft als guter Kompromiss angesehen.

Verkaufen Sie Ihre Aktien, wenn sie zu teuer werden

Wenn wir oft über diese ersten beiden Punkte nachdenken (Dividendenentwicklung und Ausschüttungsquote), vergessen wir es oft Der letzte Grund, der uns dazu bewegen kann, ein Wertpapier zu verkaufen: lDer Titel wurde deutlich überboten. Tatsächlich denken wir, wenn wir steigende Dividenden erhalten, manchmal fälschlicherweise, dass es sich dabei um lebenslange Dividenden handelt. Der Schneeballeffekt der jedes Jahr steigenden Ausschüttungen kann leicht dazu führen, dass wir die Tatsache übersehen, dass einige unserer Positionen zu irrationalen Preisen gehandelt werden. Das ist schade, denn in dieser Situation ist es möglich, den Ertrag weiter zu steigern Anschaffungskosten (was bei steigenden Dividenden oft ohnehin schon außergewöhnlich ist), indem man Arbitragegeschäfte mit anderen, günstigeren Wertpapieren betreibt.

Lassen Sie uns dies anhand eines Beispiels veranschaulichen

Nehmen wir das Beispiel des fiktiven Unternehmens „Proctologue & Blue Gloves“ (jede Ähnlichkeit mit einem bestehenden Unternehmen ist zufällig), ein Unternehmen, das sich seit mehreren Jahren einer anhaltenden Nachfrage erfreut und aufgrund der Alterung der Bevölkerung und des Mülls über hervorragende Aussichten verfügt Essen. Es wird von einer Vielzahl von Institutionen und Analysten verfolgt und sein Preis ist seit 2010 deutlich gestiegen. Die Gewinne steigen stetig, ebenso wie die Dividende, steigen aber nicht so schnell wie der Preis. Der PER ist daher deutlich gestiegen und überhitzt.

Die folgende Tabelle zeigt uns die Entwicklung des Preises und der Fundamentaldaten von P&GB seit 2010. Die Aktie war damals günstig, mit einem KGV von 15 und einer Rendite von fast 41TP3Q. Der Investor hat eine hervorragende Investition getätigt, da sich die Aktie in fünf Jahren verdoppelte und in acht Jahren verdreifachte. Auch der Return on Purchase Cost (YOC) hat sich in neun Jahren verdoppelt. Buy&Hold war in diesem Fall eindeutig der richtige Ansatz und es ist schwierig, das Ergebnis anders zu sehen.

Verkaufen Sie Ihre Aktien, um mehr zu kaufen

Wenn wir uns jedoch die Entwicklung der Bewertungen in den letzten Jahren ansehen, gibt es Anlass, Fragen zu stellen. Der Preis liegt jetzt beim 26-fachen des Gewinns und die aktuelle Rendite beträgt 2,271 TP3T. Es gibt sicherlich Schlimmeres, aber es gibt auch Besseres. Nehmen wir an, der Investor beschließt, Proctologue & Gants bleus Ende 2015 zu verkaufen. Er hat dafür ein paar gute Gründe: Das KGV übersteigt 20 und seine Position hat sich seit dem Kauf verdoppelt. Darüber hinaus hat er seit einiger Zeit eine andere Aktie im Auge, die mit den damaligen Bewertungen (Rendite von fast 4%) in etwa dem Äquivalent von P&GB entspricht.

Dank des Kapitalgewinns aus seinem ersten Kauf ist er in der Lage, eine Position zu kaufen, die doppelt so groß ist wie im Jahr 2010, mit einer identischen Rendite, d. h. einer Rendite im Vergleich zum allerersten Kaufpreis von fast 8% (YOC2). Das sind 1,65 Prozentpunkte mehr als beim Buy&Hold und der Abstand vergrößert sich mit jedem weiteren Jahr (mehr als zwei Punkte nach vier Jahren). Für das Beispiel ging ich von der Annahme aus, dass die Dividenden auf beiden Seiten in ähnlicher Weise stiegen.

Es ist möglich, auch mit Bargeld mehr Einkommen zu erzielen

Das ist alles schön und gut, könnte man sagen, aber wenn der Markt überhitzt ist, wird es sehr schwierig, günstige Aktien zu finden. Es ist wahr. Ab 2017 habe ich begonnen, mich von einigen meiner Aktien zu trennen, weil sie für meinen Geschmack wirklich zu teuer geworden waren, mit KGVs, die nicht wie im obigen Beispiel bei etwa 20 lagen, sondern bei manchen geradezu bei 30. Parallel dazu ging ich auf Schnäppchenjagd, habe aber bei jeder sich bietenden Gelegenheit mindestens zwei meiner zu teuer gewordenen Titel verkauft. Irgendwann hatte ich so viele Positionen verkauft, dass ich nur noch fast 50% in bar übrig hatte. Ein Albtraum für einen ertragsorientierten Anleger. Anscheinend zumindest...

Bestandsaufnahme meiner Auftritt 2018 Allerdings erlebte ich eine Überraschung, mit der ich wirklich nicht gerechnet hatte: Meine Dividendeneinnahmen waren im Vergleich zu den Vorjahren explodiert. Ich hatte noch nie in einem Jahr so viele Ausschüttungen erhalten, obwohl mein Anteil an Bargeld noch nie so groß war. Ich war sprachlos. Mir, einem Apostel steigender Dividenden, war es gelungen, meine Ausschüttungen durch Verkäufe zu steigern Aristokraten, alle mit einem hohen Anteil an Liquidität.

Abschluss

Diese Erfahrung hat den Vorteil, uns daran zu erinnern, dass es, auch wenn die wachsende Dividendenstrategie in erster Linie eine Buy-and-Hold-Strategie ist und dass dies auch so bleiben muss, immer noch bestimmte Situationen gibt, die einen Anleger dazu ermutigen sollten, seine Aktien zu verkaufen.

Ich rufe zurück, um unten fertig zu werden die drei goldenen Regeln :

• Die Fundamentaldaten der Unternehmen haben sich so stark verschlechtert, dass künftige Dividenden gefährdet sind
• Die Dividende blieb zwei Jahre in Folge unverändert oder wurde gestrichen/reduziert
• Die Aktie ist deutlich überbewertet (und es ist möglich, mit anderen steigenden Dividendenzahlern zu arbitrieren)