Monatliche Vermögensanalyse: Marktrendite und Chancen, die Sie im Januar nutzen können

Eine aktualisierte monatliche Übersichtstabelle zur Vermögensallokation ist verfügbar Hier.

Kennen Sie den Januar-Effekt? Wir haben gerade ein Modell dieser Art erlebt. Trends, die sich Ende letzten Jahres stark ins Minus verschoben hatten, haben sich gerade spektakulär umgekehrt. So sehr, dass von den sechs Aktienmärkten, die im Dezember allesamt einen deutlichen Abwärtstrend zeigten, heute nur noch zwei einen negativen Trend aufweisen. Seien Sie jedoch vorsichtig und glauben Sie nicht zu schnell an die Rückkehr des Bullenmarktes. Trotz des beeindruckenden Anstiegs im letzten Monat sind die Trends gerade noch positiv, ganz zu schweigen davon, dass die Märkte, die die stärkste Trendwende verzeichneten, bereits überteuert waren.

Schweizer Aktien haben wieder das Niveau erreicht, das wir im zweiten Halbjahr 2018 erlebt haben, nämlich einen ganz leicht positiven Trend, allerdings mit völlig abschreckenden Preisen. Dieser Markt muss noch gemieden werden, und das wird auch so bleiben, bis er einer echten Säuberung unterzogen wurde. In den USA ist die Situation praktisch identisch, die Bewertungen sind noch extremer. Der Trend ist zwar wieder leicht positiv, liegt aber deutlich unter dem, was wir im letzten Jahr erlebt haben. Zu fliehen!

In Europa sind die Preise viel zugänglicher, aber leider folgen die Preise weiterhin einem Abwärtstrend. Das Gleiche gilt für Japan, nur dass der Markt im Land der aufgehenden Sonne tatsächlich deutlich unterbewertet ist. Sobald sich der Markt stabilisiert hat, werden unsere japanischen Freunde einige großartige Schritte unternehmen. Auf jeden Fall freue ich mich darauf!

Kanada ist im Gleichgewicht, mit einem Trend, der jetzt nur noch positiv ist und korrekte Bewertungen aufweist. Möglicherweise gibt es in den kommenden Tagen einige großartige Gelegenheiten zu entdecken, wenn man weiß, dass die gerade erfolgte Wende möglicherweise nur von kurzer Dauer ist. Auf jeden Fall werde ich in den nächsten Tagen meine Untersuchungen durchführen, um zu sehen, ob es gute Gelegenheiten gibt, meine Zähne zu bekommen.

Last but not least unter den Aktien: Schwellenländer. Ich sage schon seit einigen Monaten, dass die Bewertungen dort extrem günstig sind und ich auf eine Trendwende warte. Heute scheint es angekommen zu sein, mit einem sehr deutlichen Trend. Es ist zweifellos der Aktienmarkt, der derzeit am vielversprechendsten ist. Auch hier zögere ich nicht, meine Screener aufzuwärmen, wann immer ich etwas Zeit finde.

Bei den mittelfristigen Bundesanleihen hingegen ändert sich nichts, sie sind nach wie vor stark überbewertet und weisen zunehmend negative Zinsen auf... Der Trend ist leicht positiv, verliert jedoch an Dynamik. Wir bleiben also bar. Auf der Goldseite hingegen ist alles dunkelgrün, die Bewertung im Vergleich zu Aktien ist sehr interessant, ganz zu schweigen davon, dass der Trend sehr gut ausgerichtet ist. Ich freue mich sehr, wieder dabei zu sein!

Immobilien bleiben nach wie vor meine permanente Allokationsstrategie und Leverage-Strategien, die auf amerikanischen Indizes basieren, sind angesichts der Preisniveaus auf der anderen Seite des Atlantiks immer noch nicht bereit, das Licht der Welt zu erblicken.

Abschließend möchten wir darauf hinweisen, dass der Anteil der Zielbarmittel aufgrund der Rückkehr zu Gunsten der kanadischen Aktienmärkte und insbesondere der Schwellenländer sehr deutlich zurückgegangen ist. Ich habe heute 50% Bargeld, ich werde morgen nicht auf 20% zurückgreifen, selbst wenn ich in den kommenden Tagen mehrere interessante Aktien auf diesen Märkten finde. Es muss gesagt werden, dass ich diesem schönen Anstieg im Januar immer noch skeptisch gegenüberstehe.