Eine aktualisierte monatliche Übersichtstabelle zur Vermögensallokation ist verfügbar Hier.
Seien Sie vorsichtig, halten Sie sich gut fest, es wird zittern. Diesmal sind fast alle Signale schlecht! Es kommt sehr selten vor, dass praktisch alle Vermögenswerte gleichzeitig fehlgeleitet werden. Das alles lässt nichts Gutes vermuten.
Dank ihrer defensiven Eigenschaften halten sich Schweizer Aktien immer noch recht gut. Allerdings verlangsamt sich der Trend, der im vergangenen Monat noch sehr leicht positiv war. Vor allem die Bewertungen bleiben trotz des Rückgangs immer noch abschreckend. Vermeiden Sie es also.
Bei den europäischen Aktien handelt es sich um einen Abschwung. Der bereits negative Trend beschleunigt sich. Die Bewertungen sind jedoch korrekt. Vermeiden Sie es also vorerst, aber wenn sich der Markt beruhigt hat, könnte es einige nette Gelegenheiten bieten.
In den USA sind wir von einem sehr hohen Niveau aus gestartet, sodass der langfristige Trend trotz des recht heftigen Rückgangs immer noch positiv bleibt. Aber die Handbremse ist unbestreitbar angezogen, zumal die Bewertungen immer noch völlig von der Realität abgekoppelt sind. Auch zu vermeiden.
Kanada und Japan waren bis vor Kurzem die einzigen Regionen, die positiv ausgerichtet waren und gleichzeitig recht gute (Kanada) bzw. günstige (Japan) Bewertungen boten. Aber auch hier hat sich der Trend völlig umgekehrt. Das sollten wir jedoch vorerst meiden, genau wie in Europa, wenn sich der Markt stabilisiert hat, werden wir dort viele schöne Dinge finden können.
Für Schwellenländer keine Änderung. Diese Region war bei diesem Marktrückgang vor einigen Monaten allen anderen voraus. Auch hier finden wir mittlerweile eine Vielzahl sehr günstiger Titel. Es wird wirklich etwas zu essen und zu trinken geben, wenn der Sturm vorbei ist.
Auch bei den Schweizer Anleihen ändert sich nichts. Sie befinden sich immer noch im Abwärtstrend und sind überteuert. Zu vermeiden.
Gold ist zweifellos der Vermögenswert, dessen Beobachtung derzeit am interessantesten wird. Sein Wert im Verhältnis zu Aktien ist attraktiv und der Abwärtstrend, der vor einigen Monaten begann, hat sich deutlich stabilisiert, so dass wir sogar einer positiven Richtung ziemlich nahe kommen. Es besteht die Möglichkeit, dass diese Position in nicht allzu ferner Zukunft investiert wird.
Immobilien als dauerhaft investierte Strategie sind die einzige klar offene Zielposition.
Alternative Strategien bleiben Bargeld und werden es auch bleiben, solange das Preisniveau in den USA hoch bleibt, was trotz des jüngsten Rückgangs eindeutig immer noch der Fall ist.
Beachten Sie abschließend, dass die angestrebte Bargeldallokation von 241TP3Q auf 441TP3Q explodierte. Glücklicherweise war ich dank meiner Hilfe der Bewegung etwas voraus Trailing-Stop-Loss-Strategie 20%. Ich befinde mich heute bei 32%, aber bis zu diesem neuen Ziel ist es noch ein weiter Weg.
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Es ist nicht einfach, vorherzusagen, wie sich die verschiedenen Aktienmärkte in naher Zukunft entwickeln werden, auf jeden Fall ist es wahr, dass etliche Indikatoren auf Rot eingestellt sind. In diesem Zusammenhang habe ich bereits einige überbewertete Wertpapiere verkauft, um Gewinne einzusparen, und bei meinen letzten Käufen handelt es sich eher um defensive als um zyklische Aktien.
Am Freitag habe ich eine ziemlich große Position in Sunrise erworben, weil ich finde, dass es sich um eine recht konservative Wette handelt und deren Chancen die potenziellen Risiken bei weitem überwiegen: Das Geschäftsmodell reagiert nicht sehr sensibel auf die Wirtschaftslage, die Dividende ist sehr hoch und wir schon Sie wissen, dass sie im nächsten Jahr um einige % erhöht werden, und die Gerüchte über eine Konsolidierung in der Schweizer Telekom sorgen für einen kleinen Hauch von Fantasie. Ziel ist es eher, diese Position kurz- oder mittelfristig mit einem Gewinn von 5 zu 10% weiterzuverkaufen, als diese Sicherheit langfristig zu behalten.
Ah ah ... ich habe vor einiger Zeit auch Sunrise im Auge behalten :)
Nun, heute sieht es so aus, als würde sich der Trend bestätigen!
Lassen Sie die allgemeine Angst einkehren und Sie werden sehen, in ein paar Wochen/Monaten werden wir wie Kinder in einem Spielzeugladen aussehen 😛
Ich habe bereits meine Weihnachtsliste mit den Titeln erstellt, die ich möchte!
Hoffen wir, dass der Santa Mr. Market rechtzeitig zu den Feiertagen eintrifft!
Wenn ich mich allein auf die SMI-Kurve (seit 1995) verlasse, erkennen wir noch keinen Abwärtstrend und schon gar keinen Absturz, sondern eher eine Bremse des Anstiegs. Diese Kurve kann sicherlich irreführend sein, wenn wir andere Kriterien berücksichtigen.
Allerdings beobachte ich, dass es in dieser Kurve im letzten Monat einen Abwärtstrend gibt (der Höchststand lag im März 2018 bei rund 9.600 Punkten, während wir heute knapp unter 9.000 liegen).
Allerdings ist es immer schwierig, sich einen Absturz zu wünschen, da die Folgen aus verschiedenen Gesichtspunkten schrecklich sein können (Beschäftigung, Staaten mit weniger Ressourcen aufgrund geringerer Steuereinnahmen, soziale Unruhen, Insolvenzen, sinkende Rentenrenditen). , usw.), kann sich ein Anleger, der über Liquidität verfügt, egoistisch nur einen heftigen Absturz mit einem schnellen Rückgang und einem anschließenden Anstieg wünschen (ein langer Rückgang ist meiner Meinung nach viel schwieriger zu bewältigen, da sein Beginn, aber insbesondere sein Ende weniger erkennbar sind). ).
Basierend auf der Geschichte der Börsencrashs und deren Auswirkungen auf den SMI wage ich eine Wette: Im Falle eines heftigen Crashs würde ich den SMI (derzeit bei etwas über 9.000 Punkten) auf etwa 5.500 Punkte fallen sehen , bevor ein allmählicher Anstieg auf neue Höchstwerte von 9.500 oder sogar 10.000 erfolgte. Aber jeder Absturz hat seine eigenen Ursachen und Folgen, die mehr oder weniger schwerwiegend sind (über die Frage des Ausmaßes hinaus). Ein Szenario im Stil von 1929 wäre natürlich besonders schrecklich, aber der Crash von 1987, der „Asien- und Russland-Crash“ von 1998, die „Internetblase“ von 2001/2002, das „Subprime“ von 2008, die „Staatsschulden“ von Das Jahr 2011 und das Jahr 2016 würden nicht allzu lange anhalten und einen mehr oder weniger schnellen Anstieg der Märkte nicht verhindern.
Auf jeden Fall habe ich immer noch den Eindruck eines Marktes, der durch die seit 2008 von den Zentralbanken zugeführte Liquidität künstlich angekurbelt wird. Ich denke, dass wir die Folgen des Crashs von 2008 eigentlich hinausgezögert haben, aber dass das „Böse“ immer unter der Liquiditätsschicht liegt , die die Zentralbanken nicht abrupt, sondern möglicherweise nur langfristig zurückziehen können, sofern es der Realwirtschaft gut geht. Ein neuer Bärenmarkt würde nicht nur den Abzug von Liquidität verhindern, sondern zweifellos auch neue Injektionen erfordern. Werden wir am Ende den Patienten mit Medikamenten töten?
Tatsächlich ist der SMI neben den USA einer der letzten Märkte, der weiterhin einen positiven Trend aufweist. Aber die Kurve ist nicht sehr ausgeprägt und wir sind auf dem besten Weg, ziemlich schnell eine Abwärtsschwelle zu überschreiten. Zudem sind die Preise in diesen beiden Märkten völlig prohibitiv.
Sie weisen zu Recht darauf hin, dass die massive Liquiditätsspritze seit 2008 die Symptome des Patienten behandelt hat. Sicherlich wurden Maßnahmen für die Banken und für die Staatsschulden ergriffen, aber wir sind weit von einer idealen Situation entfernt. In den USA wird sich das Defizit mit Trumps massiver Steuersenkung zudem künftig noch weiter vergrößern.
In der Zwischenzeit müssen einige Zentralbanken aufgrund von Vollbeschäftigung und Inflation beginnen, die Schraube anzuziehen. Dies wird auf lange Sicht offensichtlich zu Problemen für viele Menschen führen, die Schulden gemacht haben, indem sie die außergewöhnlich niedrigen Zinssätze ausgenutzt haben.
Fortgesetzt werden!
Was halten Sie vom jüngsten Absturz von U-blox? Fair oder übertrieben und daher eine Chance, dort einzusteigen? Was denken Sie?
Der Rückgang ist gerechtfertigt, denn der Markt hat immer Recht!
Und wie Jérôme sagen würde: Ein fallendes GPS kann man nicht einfangen… 😉
Du nimmst mir den Dolch aus dem Mund!
AGU hütet sich vor gefälschten Schnäppchen. Es ist sehr selten, zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen, wenn der Preis fällt.