Analyse von Noda Corp (7879:TYO)

NODA CORPORATION ist ein japanisches Unternehmen, das 1902 gegründet wurde und sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Baumaterialien und Sperrholz beschäftigt. Es beschäftigt 1.300 Mitarbeiter.

Bewertung

Noda wird vom Markt buchstäblich ausverkauft, da es nur zum 7,9-fachen des wiederkehrenden Gewinns, zum 1-fachen des materiellen Buchwerts, zum 0,35-fachen des Umsatzes und zum 5,9-fachen des freien Cashflows gehandelt wird. Heutzutage ist es schwierig, Qualitätsunternehmen zu diesem Preis zu finden. Hinsichtlich der Dividende sieht es offenbar weniger gut aus, da die Rendite nur 1,6% beträgt. Dies erklärt sich jedoch aus einer äußerst konservativen Ausschüttungsquote von 12,41 TP3T im Verhältnis zum Gewinn und 9,31 TP3T im Verhältnis zum freien Cashflow. Noda hat daher enormes Verbesserungspotenzial, um seine Dividende in Zukunft zu erhöhen. Dies wurde in der Vergangenheit nicht verlangt, mit einem durchschnittlichen jährlichen Anstieg von 18% in den letzten fünf Jahren.

Bewertung & Ergebnis

Ebenso wie die Dividende steigen langfristig Gewinne, Barreserven und der Wert der Vermögenswerte, was die Solidität des Geschäftsmodells des japanischen Unternehmens beweist. Noda gelingt es eindeutig, Mehrwert für seine Eigentümer zu schaffen, und dies spiegelt sich im Aktienkurs wider, der sich in den letzten drei Jahren mehr als verdreifacht hat.

Die Liquiditätsreserven sind ausreichend, bei einer aktuellen Quote von 1,6 (steigend) und einer reduzierten Liquiditätsquote von 1,24. Machen Sie sich also keine Sorgen über die Bezahlung der Rechnungen ... Die Bruttomarge ist korrekt und steigt mit 25%, was einer Free-Cashflow-Marge von 6% entspricht. Die Kapitalrendite ist ebenfalls auf 5,31 TP3Q gestiegen, was zu einer höheren Cashflow-Rentabilität der Vermögenswerte auf 10,91 TP3Q führt.

Das langfristige Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist konservativ und sinkt mit 61TP3Q. Noda würde weniger als drei Jahre brauchen, um alle seine Schulden mit seinem freien Cashflow zu begleichen. Was die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien betrifft, bleibt sie relativ stabil. Im Jahr 2014 stieg es leicht an, bevor es im Jahr 2016 wieder sank. Durch diese Politik kann eine Verwässerung des Eigenkapitals vermieden werden.

Abschluss

Die sehr lange Geschichte von Noda, die sich über mehr als ein Jahrhundert erstreckt, spricht eindeutig dafür. Wir haben es hier mit einem Unternehmen zu tun, das nicht nur robust ist, sondern auch in einem eher defensiven Sektor aktiv ist, was durch ein Beta von nur 0,25 bestätigt wird. Noda ist ein kleines, einfaches Unternehmen, das nicht den Risiken technologischer Veralterung ausgesetzt ist und auf das es viel zu erwarten gibt. Es ist die Art von Titel, die man kaufen und in der Ecke vergessen kann.

Der Preis liegt immer noch unter seinem Allzeithoch von 1996. Ich glaube, dass er sich mindestens verdoppeln sollte, um den inneren Wert von Noda widerzuspiegeln, und dass die Dividende mindestens genauso gut abschneiden sollte.

Also habe ich mir gerade diesen Titel gekauft.