Analyse von Hagihara Industries Inc (7856:TYO)

HAGIHARA INDUSTRIES INC. ist ein japanisches Unternehmen, das seit 1962 in der Herstellung und dem Vertrieb von Rohgarnen, synthetischen Stoffen und Maschinen für die Textilindustrie tätig ist. Es beschäftigt 1.380 Mitarbeiter.

Bewertung

L'entreprise nippone se négocie à un prix intéressant, de 12.2 fois les bénéfices récurrents, 1.22 fois la valeur comptable corporelle, 1.03 fois les ventes et 14.2 fois le free cash flow. Le Dividendenrendite n'est certes pas énorme, avec 1.86%, mais il s'explique par un Ausschüttungsquote prudent de 22.8% par rapport aux bénéfices et de 26.5% par rapport au free cash flow. Hagihara a donc de la place pour continuer à augmenter son dividende dans le futur, comme il l'a régulièrement fait par le passé, sur un rythme annuel moyen de 9.86% ces cinq dernières années.

Bewertung & Ergebnis

Ebenso wie die Dividende, der Gewinn, die Barreserven und der Vermögenswert langfristig wachsen, was die Solidität des Geschäftsmodells des japanischen Unternehmens beweist. Hagihara gelingt es eindeutig, Mehrwert für seine Eigentümer zu schaffen, was sich im Aktienkurs widerspiegelt, der sich in den letzten zehn Jahren mehr als vervierfacht hat.

Die Liquiditätsreserven sind mit einer allgemeinen Liquiditätsquote von 2,95 (steigend) und einer reduzierten Liquiditätsquote von 2,3 sehr komfortabel. Hagihara hat daher kein Problem damit, seinen aktuellen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Die Barreserven sollten jedoch nicht auf diese Weise weiter ansteigen, da dies zu einer Verschwendung von Ressourcen führen würde. Wenn sie zu viel Geld haben, sollen sie es an die Aktionäre weitergeben!

Dort Bruttomarge est en progression, à 29.6%, pour une marge de free cash flow correcte, à 7.25%. Le rendement des actifs est pas mal également, avec 7.25%, bien qu'en légère baisse. La rentabilité en cash flow des actifs est aussi assez bonne, à 9.35%.

Was die Verschuldung angeht, ist sie mit einem langfristigen Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten von nur 0,71 TP3T fast lächerlich. Schulden stellen nur das 0,37-fache des Eigenkapitals dar und Hagihara wäre in der Lage, sie mithilfe seines freien Cashflows in weniger als acht Monaten vollständig abzubezahlen.

Was die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien betrifft, so ist diese langfristig stabil oder sogar leicht rückläufig, was natürlich positiv für den Aktionär ist, der so eine Verwässerung seines Vermögens vermeidet.

Abschluss

Hagihara agiert in einem recht defensiven Sektor, was durch ein Beta von nur 0,5 untermauert wird und der immer eine gute Wahl ist, wenn die Märkte überhitzen.

Der aktuelle Preis ist leicht unterbewertet. Ich glaube, dass die Aktie im dritten Quartal 201 zulegen sollte, um ihren inneren Wert widerzuspiegeln.

Also habe ich einfach Stellung zu Hagihara bezogen.