Leistung 2017

Das Jahr 2017 war von zwei großen Veränderungen geprägt: der Einstellung der kostenpflichtigen Dienste der Website aufgrund eines Wechsels meines Datenanbieters und einer vollständigen Umschichtung des Portfolios aufgrund der überhöhten Bewertungen der meisten klassischen Dividendenpapiere.

Was den ersten Punkt angeht, habe ich Sie wie versprochen weiterhin mit Anlageberatung beraten, dieses Mal jedoch kostenlos, wie schon zu Beginn des Abenteuers „dividendes.ch“. Auf diese Weise habe ich keine Verantwortung, was ich schließlich suche. Einige nette Leser sagten mir, sie wollten mich weiterhin für meinen Rat bezahlen, also habe ich der Website einen „Spenden“-Button hinzugefügt. Ein kleiner Klick darauf freut mich immer, es beweist mir, dass Sie zufrieden sind.

Was den zweiten Punkt betrifft, habe ich ersetzt im zweiten Semester Ich habe einen großen Teil meiner überbewerteten amerikanischen Wertpapiere durch Wertpapiere mit sehr attraktiven Bewertungen und sehr soliden Fundamentaldaten, insbesondere in Japan, ersetzt. An meiner grundsätzlichen Strategie hat sich jedoch nichts geändert: eigene wachsende Dividendenaktien mit konservativen Ausschüttungsraten. Was sich geändert hat, ist, dass der Markt bestimmte amerikanische Blue Chips zu sehr angetan hat, insbesondere unter Dividendenaristokraten. Die Gründe, die mich seit 2010 zum Kauf dieser Aktien bewegt hatten, waren daher nicht mehr relevant. Heute ist mein Portfolio geografisch viel stärker diversifiziert und vor allem aus weniger beliebten Wertpapieren zusammengesetzt, günstiger und weniger wahrscheinlich, dass es im Falle eines Crashs „in den Müll geworfen“ wird. Mein Portemonnaie ist jetzt auch größer hinsichtlich der Vermögenswerte diversifiziert, mit natürlich einem großen Anteil an Aktien (Zielallokation 70%), aber auch Immobilien (Ziel 15%), Anleihen (Ziel 10%) und etwas Gold (Ziel 5%). Und da ich noch nicht alles umverteilen konnte, habe ich auch noch genügend Bargeld übrig, das ich bei Bedarf abheben kann. Ich bin daher bereit, mich einer großen und/oder langen Abwärtsbewegung zu stellen.

Die Performance in CHF des Portfolios im Jahr 2017 beträgt 12%. Kumuliert führt uns dies zu einer jährlichen Rentabilität seit Einführung (03.02.2010) von +10,6% (im Vergleich zu 8% pro Jahr für den Swiss Performance Index). Das Portfolio entwickelte sich in diesem Jahr weniger gut als der Markt (SPI 20%), was paradoxerweise nur auf die schlechten Ergebnisse im ersten Halbjahr vor der Neuzuweisung von Ressourcen zurückzuführen ist.

Im zweiten Semester hingegen hatte mein Portfolio die Nerven, einen zu schlagen Hausse obwohl ihr Eigenkapitalanteil im Durchschnitt nur 50% betrug (aufgrund der laufenden Neuzuweisung von Ressourcen und der neuen Diversifizierung der Vermögenswerte). Der Cash-Anteil war zu Beginn der zweiten Jahreshälfte, als ich begann, mehrere meiner Wertpapiere zu verkaufen, tatsächlich sehr wichtig und liegt heute immer noch bei etwa 10%. Da der Anteil der in Aktien zu investierenden Barmittel abnahm, stieg die Performance des Portfolios. Dies gibt bereits einige vielversprechende Anzeichen für die vorgenommenen Anpassungen.

Bei meinen diesjährigen Käufen musste ich einen großen Rückschlag mit Astaldi (AST:MIL) und einem Verlust von 64% hinnehmen, konnte dies jedoch durch mehrere Erfolge wie Mory Industries (5464:TYO) und Nisshin Fudosan (8881:TYO) kompensieren, die jeweils zwei Gewinne von 50% einfuhren sowie Mitani Corp (8066:TYO) mit 39%-Zuwächsen, Mitsui-Zucker (2109:TYO) und Narasaki Sangyo (8085:TYO), beide verdienen 27%. Dies zeigt uns, dass wir es uns bei guter Diversifikation leisten können, Fehler zu machen, ohne dass dies allzu große Auswirkungen auf die Gesamtleistung hat, selbst im Falle eines starken Rückgangs. Derzeit ist mein Portfolio mit 60 Positionen recht diversifiziert. Ich möchte versuchen, mehr oder weniger bei dieser Zahl zu bleiben, da wir wissen, dass ab 50 Positionen kein positiver Diversifikationseffekt mehr erzielt wird. Wenn ich jedoch weiterhin Schnäppchen finde, ist klar, dass ich sie kaufen werde. Andererseits wird es auch Aktien geben, die ich verkaufen muss, wenn sich die Fundamentaldaten verschlechtern. Ich werde jede Position im Laufe des Jahres 2018 noch einmal überprüfen, um zu sehen, was sie ist.

Portfoliopositionen :

Im Jahr 2017 wurden Nettodividenden in Höhe von CHF 6.170 erwirtschaftet, im Vergleich zu CHF 6.781 im Vorjahr. Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr ist natürlich vorübergehend. Dies ist auf die Umverteilung von Ressourcen und die erhebliche Liquiditätsposition im zweiten Halbjahr zurückzuführen. Ich habe keinen Zweifel daran, dass ich 2018 nicht nur meine Ergebnisse von 2017, sondern auch die von 2016 übertreffen werde. Ich bin heute 15% von dem Ziel entfernt, das es mir ermöglichen wird, mich vollständig aus der Berufswelt zurückzuziehen. Ich stagniere also vorübergehend, aber ich kehre zurück, um wieder auf die Beine zu kommen. Paradoxerweise könnte sich dies im Falle eines Crashs dank möglicher neuer Dividendenerlöse sogar noch deutlich beschleunigen.

Ich möchte mich an dieser Stelle für Ihre Treue bedanken und wünsche Ihnen ein börsen-, familiäres und ganz nebenbei auch berufliches Zufriedenheitsjahr 2018.