Wachstumsprognose und Marktanalyse für Kaga Electronics Co Ltd: Eine wachsende Investitionsmöglichkeit

KAGA ELECTRONICS CO., LTD. ist ein japanisches Unternehmen, das seit 1968 in der Herstellung und dem Verkauf von elektronischen Produkten tätig ist. Sie beschäftigt sich insbesondere mit der Entwicklung, der Herstellung und dem Verkauf von Halbleitern. Außerdem verkauft sie Personal Computer (PCs), PC-Peripheriegeräte sowie Foto- und Videoprodukte. Außerdem produziert sie Computervideos und entwickelt Unterhaltungsprodukte. Außerdem bietet sie Reparaturdienste für elektronische Geräte an.

Kaga wird zu einem recht attraktiven Preis gehandelt, zum Zwölffachen der wiederkehrenden Gewinne, zum 8,7-fachen des freien Cashflows und zum 1,25-fachen des Buchwerts. Vor allem aus der Sicht des Umsatzes ist der Kurs mit einem Verhältnis von 0,37 attraktiv. Die Dividendenrendite ist mit 1.44% bescheiden, lässt sich aber durch eine Ausschüttungsquote von nur 17.4% erklären. Kaga hat also noch verdammt viel Spielraum, um die Dividende zu erhöhen, wie sie es in der Vergangenheit bereits getan hat, oder aber in die Entwicklung des Unternehmens zu investieren.

Dividenden, Gewinne, Barreserven und der Wert der Vermögenswerte steigen langfristig an, was beweist, dass es dem Unternehmen gelingt, langfristig einen Wert für die Aktionäre zu schaffen. Dies schlägt sich übrigens auch im Kurs nieder, da sich dieser in den letzten fünf Jahren mehr als vervierfacht hat.

Die Liquiditätsreserven sind mit einer allgemeinen Liquiditätsquote von 2,06 (steigend) und einer reduzierten Liquiditätsquote von 1,68 sehr komfortabel. Man bleibt jedoch immer noch auf einem nicht zu exzessiven Niveau der Reserven, die eine Verschwendung der zur Verfügung stehenden Ressourcen darstellen würden.

Die Bruttomarge stieg auf 13,7%, die Kapitalrendite stieg ebenfalls auf 5,55%, der Verschuldungsgrad sank auf 3,66% und sogar die Anzahl der ausstehenden Aktien ging 2017 leicht zurück. Die Ampeln stehen für Kaga Electronics auf Grün.

Kaga ist ein schönes Unternehmen mit soliden Fundamenten. Mit diesem Unternehmen berührt man zwar einen Bereich, der anfälliger für wirtschaftliche Schwankungen ist, aber Kaga hat die Schultern breit genug, um damit fertig zu werden. Der Kurs ist in den letzten Jahren stark gestiegen, aber wir befinden uns auf dem gleichen Niveau wie 2006 und sogar.... 1990. Die berühmte Blase in Nippon hat wirklich Spuren hinterlassen. Es ist also durchaus denkbar, dass der Kurs von Kaga in absehbarer Zeit seine historischen Höchststände überschreiten wird.

Derzeit ist das Unternehmen nach den aktuellen Zahlen leicht unterbewertet. Wenn der Gewinn pro Aktie in den nächsten fünf Jahren jedoch weiterhin ungefähr so stark steigt wie in den letzten fünf Jahren (von 16,06 JPY pro Aktie im Jahr 2013 auf 249,4 JPY im Jahr 2017), dann kann sich der Kurs von Kaga im selben Zeitraum leicht verdoppeln.

Ich habe Kaga letzte Woche gekauft.