Investitionsmöglichkeiten: Warum sich Sumiken Mitsui Road (1776:TYO) bald verdoppeln könnte

Sumiken Mitsui Road est une entreprise japonaise active depuis 1948 dans le secteur de la construction. La société exerce dans trois secteurs d'activité. Le secteur de la construction est impliqué dans la construction des chaussées, des travaux de génie civil et la construction de bâtiments. Le secteur Fabrication et Ventes est engagé dans la fabrication et la vente de matériaux de construction. Le dernier segment s'occupe des transactions immobilières.

Sumiken wird vom Markt besonders verunglimpft, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 6,7, einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,7 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,18. Ich muss sagen, dass ich immer sprachlos bin, wenn ich auf so günstige Unternehmen stoße. Wir werden weiter unten sehen, dass dies nicht zu Lasten der Qualität geht. Japan hält auf jeden Fall manchmal schöne Überraschungen für uns bereit... und doch bin ich grundsätzlich kein großer Fan der japanischen Kultur!

Du point de vue du dividende, on pourrait croire sans y regarder de trop près que le titre n'est pas si bon marché que cela, puisque le rendement n'est que de 1.88%. C'est là qu'on voit la limite d'une stratégie d'investissement basée uniquement sur ce critère, car le Ausschüttungsquote n'est que de 12.6%. Cette société a donc la capacité soit de conserver cette politique de distribution dans le futur, et donc investir dans son propre développement, soit d'augmenter de manière substantielle son dividende. Dans les deux cas c'est l'actionnaire qui en est bénéficiaire. Si l'on examine d'ailleurs le dividende ces cinq dernières années, on constate qu'il a littéralement explosé, avec la bagatelle de 24.5% de croissance moyenne par an !

Dividenden, Gewinne, Barmittel und Vermögenswerte wachsen langfristig, was beweist, dass es Sumiken gelingt, im Laufe der Zeit Werte zu schaffen. Die Barreserven sind recht gut und wachsen. Sie reichen aus, um den aktuellen Bedarf zu decken, ohne jedoch zu groß zu sein (was eine schlechte Nutzung des Umlaufvermögens bedeuten würde).

Zu den weiteren positiven Punkten gehört eine steigende Kapitalrendite, wenn auch etwas niedrig (5,421 TP3T). Wir stellen auch eine Schuldenquote fest, die nicht nur sinkt, sondern mit nur 0,521 TP3T auch sehr niedrig ist. Beachten Sie auch die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien, die sich seit 2015 nicht verändert hat. Seit 2014 ist sie sogar gesunken. Es kommt also zu keiner Wertverwässerung für den Aktionär, ganz im Gegenteil.

Le seul petit point noir de Sumiken, c'est sa Bruttomarge faible de 10.8% et en très légère baisse par rapport à l'année précédente.

La longue histoire de cette entreprise japonaise parle en sa faveur. Son secteur d'activité défensif (construction, génie civil et Immobilie) la protège également de bon nombre de soubresauts économiques et financiers.

Beim aktuellen Preis von 315 JPY glaube ich, dass sich der Preis in den nächsten Jahren leicht verdoppeln kann und dass die Dividende mindestens genauso gut ausfallen wird.

Deshalb habe ich gerade Stellung zu diesem Titel bezogen.