Analyse von Otec Corp (1736:TYO)

OTEC CORPORATION ist seit 1948 im Verkauf von Rohren, Verbindungen, Ventilen, Sanitärartikeln und umweltbezogener Ausrüstung tätig. Darüber hinaus werden Instrumentierungsarbeiten, Elektroarbeiten und Wartungsarbeiten für neue und bestehende Gebäude verwaltet.

Bewertung

Trotz ihres starken Wachstums seit den 2000er Jahren (der Kurs hat sich verfünffacht) bleibt die Aktie ein Schnäppchen, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,35, einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,66, einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,33 und einem Preis /Free-Cashflow-Verhältnis von 8,38. Auch die Dividende selbst ist mit einer Rendite von 3.181 TP3T großzügig, trotz einer Ausschüttungsquote von nur 23.381 TP3T. Daher bleibt für Otec noch erheblicher Spielraum, seine Ausschüttungen in Zukunft weiter zu steigern, wozu das Unternehmen in der Vergangenheit nicht gezögert hat, und zwar mit einer jährlichen Wachstumsrate von 24,31 TP3T.

Bewertung & Ergebnis

Neben der langfristig steigenden Dividende folgen auch Gewinn, Barreserven und Vermögenswert dem gleichen Trend. Dies beweist die Solidität des Geschäftsmodells des Unternehmens und schafft gleichzeitig langfristig Mehrwert für die Aktionäre.

Die Liquiditätsreserven sind sehr gut, mit einer allgemeinen Liquiditätsquote von 2,07% (steigend) und einer reduzierten Liquiditätsquote von 1,89. Dadurch kann Otec seinen aktuellen finanziellen Verpflichtungen problemlos nachkommen, ohne die zukünftige Entwicklung zu gefährden.

Weitere positive Punkte sind eine steigende Bruttomarge (191 TP3T), eine ebenfalls steigende Kapitalrendite (4,961 TP3T) und eine sinkende Schuldenquote (nur 0,641 TP3T).

Der einzige Nachteil ist die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien, die gerade leicht gestiegen ist.

Abschluss

Otec ist ein solides Unternehmen mit einer langen Geschichte, das für sich spricht. Beim aktuellen Preis von 1516 JPY glaube ich, dass sich der Preis in den nächsten Jahren leicht verdoppeln kann und dass sich die Dividende mindestens genauso gut entwickeln wird.

Zu diesem Titel habe ich gerade Stellung genommen.


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6 Kommentare zu „Analyse de Otec Corp (1736:TYO)“

  1. Vielen Dank für diese Analyse.
    Das ist ein echtes Juwel, von dem ich nichts wusste.
    Besonders beeindruckend ist die Entwicklung des Gewinns je Aktie! (x3 in 5 Jahren).

  2. Interessant, diese japanischen Unternehmen, die Sie uns vorstellen. Es scheint, dass der japanische Markt heutzutage gut wächst. Ich für meinen Teil wollte Nisshin Fudosan kaufen, aber die Bestellung ging nie über Interactive Brokers und ich verstand nicht warum. Also habe ich einen ETF in Yen gekauft: Ishare Core Topix, der hauptsächlich Large Caps abdeckt. Ich könnte es durch einen Small-Caps-ETF ergänzen, wenn ich einen finde, der mir gefällt.

    Jean-Louis

    1. Tatsächlich liegt der japanische Markt aus historischen Gründen weit hinter den Bewertungen zurück. Eine riesige Blase, die platzt, und Jahre später stehen wir immer noch vor einer Anti-Blase.
      Haben Sie für Ihre Bestellung bei IB überprüft, ob Sie einen Grenzpreis festgelegt haben? Es kann auch sein, dass die Anzahl der Aktien kein „rundes“ Paket war, wie es auf dem japanischen Markt der Fall ist. Wenn Sie die Bestellung aufgeben, teilt Ihnen IB mit, dass sie ein Vielfaches von 10, 100, 1000 sein muss … abhängig vom Aktienkurs.

      1. Die Bewertungen haben nichts mit den US- und Schweizer Märkten zu tun, das ist beeindruckend!

        Ich hatte tatsächlich eine Bestellung mit einem Limitpreis und einem Vielfachen von 100 (bei ETFs auf dem Tokioter Markt sind es Vielfache von 10, die man bei IB kaufen kann). Irgendwo muss ich einen Fehler gemacht haben. Das macht nichts, denn letztendlich bin ich mit dem ETF-Engagement genauso zufrieden.

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