Wie diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um sich vor Marktrisiken zu schützen? (4/20)

Das Permanent-Portfolio ist für den Anleger interessant, der Volatilität vermeidet (negative Jahre sind bei diesem Ansatz sehr selten), allerdings auf Kosten eines Rentabilitätsverlustes im Vergleich zu reinen Aktien. Dies ist einer der Gründe, warum sich nicht mehr Menschen darauf einlassen.

Da sich Aktien oft über viele Jahre hinweg stark entwickeln, ist es für die meisten Menschen sehr schwierig, sich von den enormen potenziellen Gewinnen, die sie mit sich bringen, nicht gleichgültig zu lassen. Es ist schwer zu ertragen, dass während Ihrer Engelszeiten drei Viertel Ihres Portfolios anderswo als in Aktien investiert sind.

Obwohl die Rentabilität des Permanent Portfolios in Phasen starken Wachstums natürlich positiv bleibt, liegt sie dennoch deutlich unter der des Aktienmarktes. Man muss verdammt stark sein, um die Augen geschlossen zu halten, wenn der Aktienmarkt viele Jahre hintereinander um mehrere Dutzend Prozentpunkte steigt.

Die andere Erklärung ist, dass diese vier Vermögenswerte vier sehr spezifischen Anlegertypen entsprechen: dem Unternehmer (Aktien), dem Paranoiden (Gold), dem Materialisten (Bargeld) und dem guten Vater (Anleihen). Wir alle haben eine dieser Kappen oder sogar zwei, viel seltener jedoch drei oder vier.

Einige dieser Vermögenswerte werden völlig gegen unsere Natur sein, bis zu dem Punkt, dass es für uns einfach unmöglich sein wird, in sie zu investieren. Für die Mehrheit der Menschen sind Aktien und Gold viel zu riskante und spekulative Instrumente. Doch wenn wir genauer hinsehen, bergen Anleihen und Bargeld auch Risiken, auch wenn es heimtückischer ist. Normalerweise schützen Bargeld und Anleihen nicht vor Inflation.

Meiner Meinung nach ist es Gold, das mir die meisten Probleme bereitet. Ich habe große Probleme mit diesem trägen Material, das keinen Reichtum schafft und oft auf reine Spekulation hinausläuft. Ein Viertel meines Vermögens in das gelbe Metall zu investieren, erscheint mir daher verrückt. Allerdings muss ich zugeben, dass es mir besser ergangen wäre, wenn ich im Zeitraum 2000-2010 auch nur teilweise in Gold investiert gewesen wäre, statt fast 100% in Aktien.

Umgekehrt habe ich kein Problem damit, Aktien zu kaufen, auch wenn ich heutzutage vorsichtiger bin. Was Bargeld betrifft, so fällt es mir auch ein wenig schwer, mir vorzustellen, dass ich ein Viertel meines Vermögens in Bargeld behalte, auch wenn ich gerne etwas davon habe, während ich auf eine zukünftige Börsenkorrektur warte, um von neuen Gewinnen zu profitieren.