Wie diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um sich vor Marktrisiken zu schützen? (17/20)

Hier sind diese Grundsätze (diese Liste erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit):

1) Wir kaufen eine Aktie wie beim Einkaufen: Wir vergleichen Qualität und Preis. Wir nutzen den Vorteil, wenn es Verkäufe gibt, und kaufen nicht, wenn der Preis am höchsten ist (hier verprelle ich bewusst alle Fans der technischen Analyse).

2) Wir spielen gegen den Strom („konträrer“ Ansatz). Dies hängt mit dem ersten Punkt zusammen. Wir ignorieren den Gruppeneffekt, ein unter Psychologen bekanntes Phänomen, das an der Börse sehr präsent ist. Es nährt sich von unseren Ängsten und unserer Gier. Es ist leicht zu sagen, aber nicht leicht umzusetzen, zumindest nicht für jeden (und das erklärt das unberechenbare Verhalten des Marktes). Wenn Ihnen das gelingt, dann haben Sie bereits einen riesigen Vorsprung. Büfett und Dreman sind sehr gut in diesem kleinen Spiel.

3) Wir spielen langfristig. Der Markt ist kurzfristig ausgerichtet. Er reagiert sehr stark auf die neuesten Nachrichten, insbesondere wenn diese nicht den Vorhersagen entsprechen. Fondsmanager müssen innerhalb kürzester Zeit überzeugende Ergebnisse erzielen. Daher neigen sie dazu, ihre Positionen häufig zu wechseln. Der Markt ist ein Durchschnitt, in dem es viele Verlierertitel gibt, die verkümmern oder verschwinden, aber auch einige Nuggets, die es schon sehr lange gibt. Wir müssen daher langfristig auf diese außergewöhnlichen Werte setzen. Es spielt keine Rolle, ob sie in einer Abwärtsphase 30% verlieren, wenn der Preis über mehrere Jahrzehnte hinweg weiterhin um mehrere zehn Prozent pro Jahr steigt. Das Problem ist, dass die meisten Menschen ihre Titel nur ein paar Jahre behalten. Ebenso entfällt die Notwendigkeit, Ihre Bestände täglich zu überwachen. Es ist kontraproduktiv und führt zu schlechten Entscheidungen, die auf unseren Emotionen basieren. Indem Sie eine vierteljährliche oder sogar jährliche Überprüfung durchführen, verhalten Sie sich wie ein echter Investor oder Geschäftsführer. Besser: Wir konzentrieren uns nicht auf den Preis, sondern auf die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens.

4) Wir konzentrieren uns auf ein Portfolio von „angemessener“ Größe: groß genug, um im Fehlerfall nicht alles zu verlieren, aber klein genug, um uns vom Markt zu befreien (je mehr Wertpapiere es gibt, desto näher kommen wir zwangsläufig dem Walk). ). Indem wir diesen Punkt mit dem vorherigen verknüpfen, verhalten wir uns wie ein echter Investor, fast bis zum Äußersten wie ein Unternehmer, wie Buffet oder Bill Gates. Es ist weder möglich noch unbedingt wünschenswert, es ihnen gleichzutun, aber wir können sie als Inspirationsquelle nutzen. Einige große Portfoliofondstitel, von sehr hoher Qualität, mit konstanten Gewinnen über viele Jahre hinweg, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert, und die wir nicht über Jahre, sondern über Jahrzehnte behalten. Bevorzugen Sie Unternehmen, die über ein „Franchise“, also einen Wettbewerbsvorteil, ein Quasi-Monopol oder eine sehr starke Marke verfügen. Bevorzugen Sie die Bereiche der Konsumgüter des täglichen Bedarfs. Wie viele Positionen insgesamt? Es hängt von der Risikobereitschaft jedes Einzelnen ab, aber irgendwo zwischen 20 und 50. Darüber hinaus ist es nutzlos, wir reduzieren das Risiko nicht mehr. Bei Investmentfonds gibt es Hunderte... kein Wunder, dass sie nicht besser abschneiden als der Markt. Sie sind der Markt!

5) Wir schaffen unsere eigene Methode, das heißt, wir folgen nicht den Tipps, Rezepten anderer, Finanzgurus, weil jeder sie bereits kopiert. Sie können wie Graham eine „Value“-Strategie verfolgen, aber Bewertungskriterien erstellen, die zu Ihnen passen, basierend auf Ihrer Persönlichkeit, Ihrer Risikobereitschaft, Ihrem Anlagehorizont, Ihren Mitteln usw. Je besser eine Strategie zu Ihnen passt, desto wahrscheinlicher ist es, dass Sie sie auch bei einem schlechten Kurs befolgen. Vor allem: Je mehr es zu Ihnen passt, desto unwahrscheinlicher ist es, dass andere das Gleiche tun wie Sie. Und nur so kann man den Markt schlagen, vielleicht nicht heute, nicht morgen, aber auf lange Sicht. Auf dem Markt verlieren nicht nur Wertpapiere, sondern auch Anleger oder Händler, die nebenbei aufgeben. Wenn Sie auf Kurs bleiben, weil Ihre Strategie zu Ihnen passt, haben Sie bereits gewonnen. Sie werden auch feststellen, dass ich Ihnen hier keine vorgefertigten Formeln gebe, sondern nur einige Ideen, die Sie zum Nachdenken anregen, damit Sie Ihre eigene Methode entwickeln können.

6) Wir streben nach steigenden Dividenden. Dies hängt mit Punkt 3 oben zusammen. Steigen Sie nicht auf die erste Aktie, die große Dividenden zahlt. Das ist oft ein Zeichen von Schwäche (aber manchmal ist nur Herr Markt wählerisch ...). Vermeiden Sie außerdem Unternehmen, die nicht oder in unregelmäßigen Abständen zahlen. Bevorzugen Sie stattdessen Unternehmen, die seit mehreren Jahrzehnten steigende Dividenden zahlen. Dies ist ein Beweis dafür, dass sie gut geführt werden und dass es ihnen in jedem Fall gelingt, einen Mehrwert zu generieren.

7) Wir versuchen nicht, den Markt zu schlagen. Paradoxerweise haben Sie die besten Chancen, den Markt zu schlagen, wenn Sie sich auf Ihre eigene Strategie konzentrieren und auf Kurs bleiben, ohne sich zu viele Gedanken über das Ergebnis zu machen.