Wie kann man sein Portfolio diversifizieren, um sich vor Marktrisiken zu schützen? (12/20)

L'Immobilie est un peu à mi-chemin entre les obligations et les actions du point de vue du risque et de la rentabilité. Il évolue selon sa propre logique, tout comme les 4 autres classes d'actifs présentées ci-dessus, même si il y a des moments aussi où il se comporte de manière similaire aux autres types de placement.

Der SXI REAL ESTATE® FUNDS Index beweist dies (145% in 18 Jahren, nicht schlecht für eine wenig volatile Anlage). Er ist während der Subprime-Krise, die ihn doch recht direkt betraf, nur leicht gesunken... Gleichzeitig sind wir in der Schweiz etwas nüchterner geblieben als unsere amerikanischen Freunde. Und damit meine ich natürlich nicht den Pinard.

Pour acheter de l'immobilier on peut bien sûr acquérir son propre logement, ou un autre pour le louer et/ou le revendre. C'est bien évidemment une bonne chose, mais ça ne se fait pas en d'un tour de main. Il y a aussi la possibilité d'acheter des actions d'entreprises immobilières comme Warteck, Mobimo ou PSP Swiss Property par exemple (mais cela reste des actions, donc forcément un peu corrélé à ce type d'actif). On peut encore acquérir un fonds comme CS REF INTERSWISS. Pour aller au plus simple on peut aussi directement se rabattre sur le tracker SRFCHA (0.87% de frais de gestion), qui comprend les fonds et les actions suisses du secteur immobilier.

Wir haben gesehen, dass E. Faber 25% in Stein befürwortet und dass sein Portfolio der Vermögensallokation zu den besten gehört. Ich finde das Verhältnis interessant. Es ist eine Anlage, die auf lange Sicht recht gute Erträge abwirft und zwischen Aktien und Anleihen liegt. Sie birgt Risiken, die ebenfalls in der Mitte zwischen den beiden liegen. Und es ist eine Anlage, die Bargeld ausschüttet.

En résumé, pour l'immobilier : profiter de la légère baisse des prix et surtout des taux historiquement très bas pour acheter (au moins) son logement principal et/ou acheter des titres immobiliers. Pour ces derniers il y a abondance de choix entre les actions de sociétés immobilières, les Investmentfonds und die ETFs. J’ai une préférence pour les actions bien entendu, mais l’ETF SRFCHA, qui comporte les actions et fonds suisses immobiliers, est un bon moyen pour acheter sans trop de frais une large palette d’acteurs dans ce domaine.

Der Vorteil von Immobilienwertpapieren gegenüber Realvermögen ist, dass es einfacher ist, Arbitragegeschäfte mit anderen Vermögensarten zu tätigen. Es ist auch einfacher zu verwalten. Ich persönlich habe mich dafür entschieden, meine tatsächlichen Immobilienwerte nicht zu meinem Portfolio zu zählen, da es schwierig ist, sie zu quantifizieren und noch schwieriger, sie zu handeln. Ich halte mich also an eine Immobilienposition von 10-15% in meinem Portfolio, um den "Stein" in meinem Gesamtvermögen nicht zu überrepräsentieren, denn er ist dort bereits sehr präsent!