Ich gebe den Stift nicht oft an andere Redakteure ab, aber heute habe ich beschlossen, Sovanna Sek zu übergeben, einer unabhängigen Bloggerin und Investorin, mit der ich in der Vergangenheit bereits mehrmals hier und anderswo gesprochen habe. Sovanna hat gerade eine neue Website gestartet. Da es noch sehr neu ist, gibt es noch wenig Material, aber ich habe keinen Zweifel daran, dass es sein Angebot sehr bald erweitern wird. Viel Spaß beim Lesen.
An der Börse ist die Dividende eine Einnahmequelle in Ihrer Reichweite.
In Krisenzeiten ist es das eine Lebensader für Ihr Aktienportfolio. Wenn alles gut läuft, trägt es zur Stabilität Ihrer Leistung bei. Historisch gesehen ist die Entwicklung der Dividenden weniger volatil als die Gewinne.
Basierend auf dieser Beobachtung kann der Aufbau einer Dividendenstrategie eine der besten Möglichkeiten sein, beruhigt an der Börse zu investieren und sich langfristig zu bereichern.
Lassen Sie sich jedoch nicht auf die Gefahr ein, vom Preispool geblendet zu werden.
Um Ihnen dabei zu helfen, es zu meistern, finden Sie hier einige vermeidbare Fehler, die Sie vermeiden sollten.
Fehler Nr. 1: Sich in hochrentierliche Aktien verlieben
Wenn es um Geld geht, hat man die schlechte Angewohnheit, den größten Kuchen zu wollen.
An der Börse ist es dasselbe. Sie fühlen sich stark zu renditestarken Aktien hingezogen. Verdienen Sie Dividenden bei 5 %, 6 % oder 7 %, das ist viel besser als 2 oder 3 %. Leider nicht immer.
Das Problem bei hohen Erträgen besteht darin, dass sie zu einem Albtraum werden können.
Bevor Sie naiv in diese Aktienkategorie investieren, müssen Sie die verschiedenen Gründe für die hohe Rendite kennen.
Grund Nr. 1: Die Fundamentaldaten des Unternehmens könnten sich erheblich verschlechtert haben. Dies führt zu einem Rückgang des Aktienkurses. Bei einer Dividende, die durch leere Versprechungen des Managements aufrechterhalten wird, steigt die Rendite automatisch.
Grund Nr. 2: Un rendement élevé peut s’expliquer par une politique de dividende fixée par l’entreprise. Par exemple, Les foncières versent entre 80 et 90 % du résultat net selon le régime SIIC (Société d’investissement Immobilie Cotée).
Grund Nr. 3: Hochzinsaktien haben eine weitere Schwäche, die die Finanzmedien vergessen zu erwähnen. Wenn die Zinsen steigen, neigen sie dazu, zu fallen. De facto wird die Rendite aufgrund höherer Zinsen weniger attraktiv.
Wenn ich Sie wäre, würde ich nicht wollen, dass Grund Nr. 1 obsiegt. Hüten Sie sich vor Desillusionierung.
Nehmen Sie den Fall vonEngie Das zahlt am 15. Februar 2017 etwa 8,94 % für einen Preis von 11,18 €.
Dies ist ein Unternehmen, das bei mir kein Vertrauen erweckt. Erstens ist die Führungsorganisation unverständlich, weil wir nicht wissen, wer das Sagen hat. Zweitens lässt die Rolle des Staates als Aktionär hinsichtlich seiner Wachstumsstrategie zu wünschen übrig. Schließlich ist sein Geschäftsmodell stark von Preisregulierungen der öffentlichen Hand abhängig.
Da ich es gerne auf den Punkt bringe, sind hier einige Bilder, die mehr wert sind als eine lange Rede.
Was Sie vielleicht überraschen wird, ist die Tatsache, dass Engie seit der Finanzkrise 2008 als Aktie mit hoher Rendite gilt.
Das heißt, Sie sollten bei dieser Art von Wert nicht das Baby mit dem Bade ausschütten, indem Sie den Fall Engie für bare Münze nehmen. Glücklicherweise gibt es einige Ausnahmen von Unternehmen, die starke und hohe Renditen bieten.
Fehler Nr. 2: Schwören Sie auf Dividendenwachstum
Die Börse hat die Fähigkeit, Sie bei Ihrer Entscheidungsfindung zu blenden.
Sie fallen auf den einfachen Weg. Bei schlecht ausgebildeten Privatanlegern ist die Dividende ein Kriterium der Begehrlichkeit.
Sie denken, dass die Fokussierung auf Dividendenwachstum ausreicht, um gut an der Börse zu investieren. Möglicherweise haben Sie leere Taschen.
Wenn Sie bei 99 % völlig beruhigt Dividenden erhalten möchten, müssen Sie das Unternehmen zunächst sowohl aus geschäftlicher als auch aus finanzieller Sicht analysieren.
Als nächstes möchten Sie eine Meinung über die Qualität der Dividende einholen, die Ihnen das Unternehmen zahlt. Ich rate Ihnen, einen Blick darauf zu werfen Ausschüttungsquote (Verteilungsrate).
Um diese Finanzkennzahl zu berechnen, müssen Sie zwischen Dividende und Gewinn dividieren.
Viele von euch wissen das nicht.
Ich werde einen aktuellen Fall des Unternehmens übernehmen Coca-Cola. Es ist nicht nötig, es Ihnen vorzustellen.
Vor Kurzem verzeichnete der Weltmarktführer für Limonaden im siebten Quartal in Folge einen Rückgang. Der Aktienkurs fiel ab April 2016 erneut. Warum?
Grund Nr. 1: Haushalte ändern ihre Konsumgewohnheiten und bevorzugen kalorienärmere Limonaden. Es könnte sein, dass das Unternehmen in dieser Nische schlecht positioniert ist oder starke Konkurrenz hat.
Grund Nr. 2: Da es sich um ein internationales Unternehmen handelt, leidet es unter dem Anstieg des Dollars gegenüber allen Weltwährungen. Dies zeigt, dass die Hegemonie des Dollars eine Belastung sein kann.
Schauen wir uns nun die Dividende und die Ausschüttungsquote gemeinsam in Bildern an.
Sie sehen, dass die Dividende steigt. So weit, ist es gut. Andererseits gibt es zwei Nachteile, die mir Sorgen bereiten.
Erstens haben die Gewinne seit 2010 an Schwung verloren. Zweitens ist der freie Cashflow/die Aktie höher als die Dividende/die Aktie, aber nicht viel.
Wenn man die beiden Probleme kombiniert, wird es Sie nicht überraschen, dass die Auszahlungsquote mit 90 % den höchsten Stand aller Zeiten seit 1990 erreicht hat.
Wenn es nur um mich geht, beschränke ich mich auf eine Auszahlung von 70 % und nicht mehr, um sicherzustellen, dass die Dividende nachhaltig ist. Bei Coca-Cola liegt er seit 3 Jahren deutlich vorne.
Sicherlich sind Sie davon überzeugt, dass Coca-Cola ein Unternehmen von guter Qualität ist, weil es sich in verschiedenen Krisen bewährt hat. Ich verstehe es, aber die Vergangenheit ist weder die Gegenwart noch die Zukunft.
Angesichts eines hohen KGV von über 20 und eines seit 2010 rückläufigen Gewinnwachstums ist es ratsam, kurzfristig vorsichtig zu sein.
Darüber hinaus nahm das Unternehmen im Zeitraum 2010–2014 hohe Schulden auf, um eigene Aktien zurückzukaufen, bevor es sich in den letzten zwei Jahren beruhigte.
Ich sage nicht unbedingt, dass sie den Kelch trinken wird. Die Produkte werden auch im Supermarkt verkauft.
An diesem Beispiel zeige ich Ihnen, dass ein weltweit anerkanntes Unternehmen auf Probleme stoßen kann. Manchmal ist es besser, auf kurzfristige Verbesserungen zu warten, um wirklich Interesse am Kauf zu wecken. Dies könnte auf den Rückgang des Dollars zurückzuführen sein. De facto wäre ein Rückgang der Ausschüttungsquote ein gutes Signal.
Fehler Nr. 3: Vernachlässigung Ihrer Kapitalrendite mit reinvestierten Dividenden
Sie glauben, dass Ihre Anlagerendite auf der Steigerung des Aktienkurses beruht, der höher sein muss als der Einstandspreis.
Nur dass man gerne vergisst, dass der Erhalt von Dividenden dazugehören kann.
Leider wissen die Finanzmedien nicht, wie sie der breiten Öffentlichkeit die Börse verkaufen sollen. Zum Beispiel der CAC 40 Bruttodividenden reinvestiert (PAR: PX1GR) per 16. Februar 2017 liegt nahe seinen historischen Höchstständen, während der CAC 40 unter 5.000 Punkten verharrt.
Mit der Möglichkeit der Wiederanlage profitieren Sie vom Zauber des Zinseszinses.
Wenn Sie dieses Prinzip nicht verstehen, kann es Sie bereichern. Folgen Sie mir.
Das von Ihnen investierte Geld bringt Ihnen bereits Zinsen ein. Wenn Sie sie jedes Jahr neu anlegen möchten, werden neue Zinsen generiert und so weiter. De facto verbessern Sie automatisch Ihre Kapitalrendite. Kurz gesagt: Sie lassen Ihr Geld arbeiten.
Wenn Sie Aktien besitzen, die gute Renditen abwerfen und über solide Fundamentaldaten verfügen, können Sie Ihr Startkapital exponentiell vervielfachen.
Fehler Nr. 4: Denken Sie, dass Aktien mit niedriger Rendite unattraktiv sind
Ich gebe auf jeden Fall zu, dass es kontraintuitiv ist zu glauben, dass Aktien mit niedriger Rendite größtenteils die besten Investitionen für eine Dividendenstrategie sind. Leider ist es wahr.
Wenn Sie 1 oder 2 % besitzen, können Sie mit Aktien zufrieden sein, die langfristig an Wert gewinnen. Beispiele wie die Franzosen L'Oréal Und Essilor, dann die Deutschen Henkel Oder Beiersdorf beweise es.
Man muss nur ihre grafische Entwicklung über einen langen Zeitraum hinweg beobachten. Darüber hinaus handelt es sich um qualitätsmanagementgeführte Unternehmen.
Fehler Nr. 5: Die Auswirkungen einer Dividendenkürzung oder -streichung vernachlässigen
In mehr als sieben Jahren an der Börse ist das Schlimmste, was Anleger hassen Kürzung oder Wegfall der Dividende von der Firma.
Wenn das passiert, können Sie sicher sein, dass das Unternehmen mit einer deutlichen Senkung des Aktienkurses bestraft wird. Sie sind gnadenlos.
Um ehrlich zu sein, ist das grundsätzlich ein schlechtes Signal. Wofür ?
Auf Branchenebene ist das Unternehmen nicht in der Lage, den Anforderungen von heute und morgen gerecht zu werden. Es könnte wettbewerbsorientiert sein oder von einem neuen Trend herrühren, den sie nicht kommen sah.
Finanziell geriet das Unternehmen durch ein schlechtes Cashflow-Management in Schwierigkeiten und hat kaum Spielraum, sein Wachstum mit Schulden zu finanzieren.
Ich persönlich hatte viele Jahre lang Aktien, die ihre Dividenden gesenkt hatten, wie Cameco, Potash Corporation oder Vallourec mein Aktienportfolio. Glauben Sie mir, ich hatte kein gutes Gedächtnis. Mein Motto lautet: Fliehen um jeden Preis.
Verdienen Sie Dividenden: Ein Vermögenswert, der die Performance Ihres Portfolios steigert
Es ist kein Witz.
Durch den Erhalt von Dividenden können Sie die Wertentwicklung Ihres Aktienportfolios maximieren.
Denken Sie jedoch nicht, dass es einfach ist. Um an der Börse Unternehmen zu finden, die langfristig eine solide Dividende ausschütten, müssen Sie im Vorfeld analytische Arbeiten durchführen.
Es ist ein großer Fehler, sich nur auf das Dividendenwachstum zu konzentrieren. Sie müssen die Rentabilität und Rentabilität des Unternehmens überprüfen, ohne seine Zahlungsfähigkeit und seinen Cashflow zu vergessen, die sein lebenswichtiges Herzstück sind.
Da ich Ihnen helfen möchte, gebe ich Ihnen einen Hinweis. Gehen Sie auf die Suche nach Unternehmen, die die verschiedenen Wirtschafts-, Finanz-, geopolitischen oder Währungskrisen erlebt haben.
Letzte Erinnerung.
Wenn Sie eine ertragreiche Dividende erzielen möchten, haben Sie es möglicherweise mit Unternehmen zu tun, die diese Dividende bereits zuvor gekürzt haben. Betrachten Sie das als einen guten Rat.
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Es ist komisch, dass Engie heute kein Timing hat... +8%... Danke für die Warnung.
Solche Hinweise zur Vorsicht sind immer gut zu beachten! Bei einem langfristigen Anlagehorizont verliert die aktuelle Dividendenrendite etwas an Bedeutung und die Gesamtrendite (Dividende und Kurssteigerung) gewinnt an Bedeutung. Zumindest ist das mein Ansatz.
Die Dividendenstrategie hat sich bewährt. Mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis im Warren-Buffett-Stil ist es ein guter langfristiger Cocktail.
Ich stimme Ihnen zu, dass die Dividendenrendite ihren Charme verloren hat. Was mir persönlich wichtig ist, ist die Fähigkeit, den Cashflow aufrechtzuerhalten, um die Nachhaltigkeit der Dividende sicherzustellen.