Aktionärsrendite, das bestgehütete Geheimnis an der Börse

 Ich werde dir ein Geheimnis verraten. Ich würde sogar sagen, dass es das bestgehütete Geheimnis an der Börse ist.

Hier ist es:

Anleger, die in der Lage sind, Wertpapiere zu erwerben, die eine gute Rendite bieten Dividende während Sie an einem Programm teilnehmen Aktienrückkauf Es ist praktisch garantiert, dass sie den Markt um ein Vielfaches übertreffen.

Mit anderen Worten: Ihre finanzielle Zukunft könnte in Unternehmen liegen, die beides bieten Dividende und ein gutes Programm von Aktienrückkäufe wenn sie meinen, dass ihr Aktienmarktanteil unterbewertet ist.

Immer mehr Unternehmen entscheiden sich dafür, ihre Aktionäre durch den Rückkauf eines Teils ihrer Aktien über die Börse zu belohnen. Auf diese Weise ermöglichen sie eine Wertsteigerung der verbleibenden Aktien auf dem Markt, da ein höherer Gewinn pro Aktie ausgewiesen wird und die Aktionäre weniger Steuern zahlen, als wenn sie diese erhalten hätten Dividenden nur.

Allerdings sind einige Vorbehalte angebracht. Unternehmensführer sind zweifellos am besten in der Lage, zu beurteilen, ob ihr Börsenkurs richtig bewertet ist. Allerdings sind die Programme von Aktienrückkäufe sind wie Insidergeschäfte im großen Stil. Der große Unterschied besteht darin, dass im Gegensatz zu Insider-Transaktionen, die von jedem Geschäftsführer einzeln durchgeführt werden, Aktienrückkäufe als Gruppe vom Vorstand des Unternehmens beschlossen werden.

Manchmal ist es schwierig, ein Programm zu interpretieren Aktienrückkäufe. Manchmal muss man mit falschen Nachrichten oder zweifelhaften Absichten von Führungskräften rechnen.

Manchmal kündigt ein Unternehmen mit großem Tamtam ein Programm an Aktienrückkauf, behauptet, dass sein Börsenanteil unterbewertet sei, ändert dann aber im Laufe der Zeit seine Meinung. Es kommt sogar vor, dass gelegentlich die Ankündigung eines Programms erfolgt Aktienrückkauf Dient lediglich dazu, den Arbeitnehmern Maßnahmen zur Verbesserung ihrer Arbeitsbedingungen zu bieten.

Die einzige Methode, um zu überprüfen, ob die Aktienrückkäufe sinnvoll genutzt werden, besteht darin, die Finanzberichte des Unternehmens zu prüfen, um sicherzustellen, dass die Anzahl der ausgegebenen Aktien tatsächlich von einem Geschäftsjahr zum nächsten abnimmt.

Zur Überprüfung und Abrechnung des Gewinnanteils, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, wird in den letzten Jahren zunehmend eine neue Finanzkennzahl eingesetzt. Dies ist das „Aktionärsrendite» was man mit „Rückgabe an den Aktionär“ übersetzen könnte.

DER Aktionärsrendite entspricht dem Ergebnis der Addition des Ertrags Dividende mit dem Prozentsatz seiner Aktien, den ein Unternehmen in den letzten 12 Monaten an der Börse zurückgekauft hat. Also ein Unternehmen, das Ihnen eine Rendite von 2% zahlt Dividende und das im letzten Jahr 5% seiner ausstehenden Aktien zurückgekauft hat, ergibt eine Aktionärsrendite von 7%. Dies ist meiner Meinung nach ein Verhältnis, das es ermöglicht, Unternehmen zu isolieren, für die die Bereicherung der Aktionäre von wesentlicher Bedeutung ist.

Somit war im Zeitraum 1984–2004 der Anleger derjenige, der die 10 S&P 500-Wertpapiere gekauft hatte, die am besten abgeschnitten hatten Aktionärsrendite, und wer diesen Korb aus 10 Wertpapieren einmal im Jahr erneuert hätte, um dieses Auswahlkriterium zu erfüllen, hätte eine jährliche Rendite von erzielt 22.6% im Vergleich zu 11.7% für den S&P 500, also ein Kapitalgewinn von 10.9%. Ein Ergebnis, das ihn in eine Reihe mit den großen Investment-Akteuren dieser Welt stellen würde.

Jetzt verstehen Sie, warum eine solche Ader fast ein Geheimnis bleibt ...

Martin Raymond, für den Blog investi-a-la-bourse.com